中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：8月末是A股上市公司集中披露上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的時(shí)間段，截至8月30日，部分動(dòng)力/儲(chǔ)能電池企業(yè)發(fā)布了2023年上半年業(yè)績(jī)報(bào)。基于此，可以透視各家企業(yè)的“吸金”能力以及行業(yè)的發(fā)展變化情況。
上述數(shù)據(jù)中，從2023年1-6月企業(yè)凈利潤(rùn)看，寧德時(shí)代仍然保持著業(yè)界“霸主”地位，當(dāng)期凈利潤(rùn)水平首次突破200億元大關(guān)，在同類企業(yè)中遙遙領(lǐng)先。同時(shí)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)50%的電池企業(yè)包括：寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能、派能科技和珠海冠宇，體現(xiàn)了頭部電池企業(yè)通過(guò)控制成本等方式，有效緩解了上游原材料價(jià)格波動(dòng)等壓力。
市場(chǎng)方面，今年以來(lái)，隨著全球動(dòng)力和儲(chǔ)能需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力/儲(chǔ)能電池行業(yè)規(guī)?？焖偬嵘Ｔ趧?dòng)力領(lǐng)域，今年上半年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)分別為42.4%和44.1%，新車市場(chǎng)占有率達(dá)到28.3%。同期，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)152.1GWh，同比增長(zhǎng)38.1%。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2023年全年，中國(guó)電動(dòng)汽車銷量將超過(guò)890萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)30%左右；國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨有望超800GWh，同比增長(zhǎng)80%左右。
在儲(chǔ)能領(lǐng)域，據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)，2023年1-6月全球儲(chǔ)能電池產(chǎn)量98GWh，同比增長(zhǎng)104%，出貨量102GWh，同比增長(zhǎng)118%。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，同期我國(guó)儲(chǔ)能電池銷量可觀，其中值得一提的是，磷酸鐵鋰電池銷量超30GWh，占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
除了市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)為電池企業(yè)提供了成長(zhǎng)空間外，相較去年11月碳酸鋰價(jià)格高點(diǎn)，今年以來(lái)，主要原材料價(jià)格的大幅下降，也為電池企業(yè)擴(kuò)大了盈利空間。
1.多家頭部企業(yè)盈利能力上行
得益于碳酸鋰價(jià)格快速回落引發(fā)的電池材料成本下降，寧德時(shí)代今年上半年的毛利率也有反彈。
單位:萬(wàn)元
數(shù)據(jù)來(lái)源:寧德時(shí)代2023年半年度報(bào)告
盡管今年電池產(chǎn)品價(jià)格有所下調(diào)，但可以看到寧德時(shí)代毛利率穩(wěn)中有升。上半年，其動(dòng)力電池系統(tǒng)的毛利率為20.35%，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的毛利率為21.32%。
今年上半年，國(guó)軒高科整體毛利率同樣有所提升。
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數(shù)據(jù)來(lái)源:國(guó)軒高科2023年半年度報(bào)告
分業(yè)務(wù)來(lái)看，國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)毛利率從12.49%提高到13.22%，儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)毛利率從10.24%提高到17.43%，同比高增70.17%。此外，值得一提的是，國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.09億元，同比高增223.75%。
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數(shù)據(jù)來(lái)源:億緯鋰能2023年半年度報(bào)告
今年上半年，億緯鋰能動(dòng)力電池毛利率為14.11%，儲(chǔ)能電池毛利率為15.63%。此外，今年上半年，億緯鋰能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收229.76億元，同比增長(zhǎng)53.93%；歸母凈利潤(rùn)21.51億元，同比增長(zhǎng)58.27%。
從幾家有代表性的企業(yè)數(shù)據(jù)還可以看出，在新能源電池應(yīng)用領(lǐng)域，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成為繼動(dòng)力業(yè)務(wù)之后，企業(yè)最主要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
2.儲(chǔ)能業(yè)績(jī)“大放異彩”
原材料價(jià)格的大幅下降，為儲(chǔ)能盈利打開了空間。數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，全球儲(chǔ)能電池出貨量為 102GWh，同比高增118%。在此背景下，我國(guó)頭部電池企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。
儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，2023年上半年寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池系統(tǒng)營(yíng)收達(dá)到279.85億元，同比高增119.73%，增速領(lǐng)先于其動(dòng)力的76.16%。據(jù)透露，當(dāng)期寧德時(shí)代動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的銷量比例約為8:2。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2021、2022年連續(xù)兩年儲(chǔ)能電池出貨量排名全球第一；2023年1-6月，儲(chǔ)能電芯產(chǎn)量排名仍居全球第一。
國(guó)軒高科表示，其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比不斷擴(kuò)大，收入規(guī)模達(dá)到41.47億元，同比增長(zhǎng)224.33%，占營(yíng)收比重達(dá)27.21%，且其儲(chǔ)能營(yíng)收已超去年全年水平。
億緯鋰能判斷，隨著中國(guó)風(fēng)光裝機(jī)強(qiáng)配儲(chǔ)能政策的落地，以及中國(guó)儲(chǔ)能及電力現(xiàn)貨市場(chǎng)逐漸完善，中國(guó)電力儲(chǔ)能盈利模式有望打通，盈利將持續(xù)提升，儲(chǔ)能將逐步由政策強(qiáng)配步入市場(chǎng)化推動(dòng)的發(fā)展階段，屆時(shí)儲(chǔ)能將得以高速發(fā)展。
上半年億緯鋰能儲(chǔ)能電池出貨量8.98GWh，同比高增102.30%；儲(chǔ)能電池收入70.72億元，同比高增120.17%，占總營(yíng)收超過(guò)30%。根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，2023年上半年，億緯鋰能儲(chǔ)能電芯出貨量位列全球第三名。
報(bào)告顯示，當(dāng)期，欣旺達(dá)儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.52億元，同比增長(zhǎng)152.06%，毛利率達(dá)到16.01%。其公告披露，欣旺達(dá)儲(chǔ)能電池已經(jīng)實(shí)現(xiàn)280Ah電芯量產(chǎn)。其在研的306Ah/314Ah 電池將進(jìn)一步優(yōu)化能量密度、能效和成本，目前進(jìn)展順利。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2025年全球儲(chǔ)能鋰電池出貨量有望達(dá)560GWh，2023-2025 年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為49.7%。預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電出貨量有望達(dá)430GWh，2023-2025 年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為43.1%。2023-2025年我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量占全球儲(chǔ)能鋰電池出貨量的比例有望持續(xù)超過(guò)75%。
與此同時(shí)，受益于我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)成熟的供應(yīng)鏈和領(lǐng)先的電池技術(shù)，我國(guó)頭部電池企業(yè)產(chǎn)品出口勢(shì)頭旺盛。
3.出口為業(yè)績(jī)“錦上添花”
值得注意的是，當(dāng)前我國(guó)頭部電池企業(yè)海外業(yè)務(wù)營(yíng)收仍然主要以電池產(chǎn)品出口為主，同時(shí)積極推進(jìn)海外工廠的建設(shè)布局和產(chǎn)能釋放。
SNE數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月除中國(guó)市場(chǎng)以外的全球其他市場(chǎng)電動(dòng)汽車（EV、PHEV、HEV）電池裝機(jī)量約為143.1GWh ，較去年同期增長(zhǎng)56.0%。裝機(jī)量TOP10的企業(yè)中，包括5家中國(guó)企業(yè)，合計(jì)市占率為32%，同比增長(zhǎng)7.3個(gè)百分點(diǎn)，市占率不斷擴(kuò)大。
在海外產(chǎn)能建設(shè)方面，據(jù)悉，寧德時(shí)代德國(guó)工廠去年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)電芯量產(chǎn)，目前產(chǎn)能正處于爬坡中；其匈牙利工廠正在分期推進(jìn)建設(shè)。按照規(guī)劃，待其歐洲工廠建成投產(chǎn)后，將顯著提升其海外工廠本地化供應(yīng)能力。但近期也有消息稱，其歐洲工廠可能將被相關(guān)部門調(diào)查，目前寧德時(shí)代尚未對(duì)此置評(píng)。
國(guó)軒高科儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在海外市場(chǎng)也較為積極。其已向美國(guó)市場(chǎng)出口超1GWh儲(chǔ)能產(chǎn)品；上半年還與日本愛(ài)迪生能源達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將攜手開拓日本儲(chǔ)能和回收市場(chǎng)。目前其海外儲(chǔ)能合作伙伴還包括ABB、Invenergy、Jinko、Borrego、NextEra Energy等。
億緯鋰能也不斷開拓優(yōu)質(zhì)海外客戶，已與美國(guó)客戶ABS簽訂合作協(xié)議；其子公司億緯動(dòng)力與美國(guó)客戶Powin 簽訂電池產(chǎn)品采購(gòu)協(xié)議。擴(kuò)產(chǎn)方面，億緯鋰能匈牙利電池工廠已動(dòng)工建設(shè)，其全資孫公司億緯馬來(lái)西亞還與PKL及其控股公司簽訂購(gòu)地協(xié)議，擬用于投建“圓柱鋰電池制造項(xiàng)目”。該項(xiàng)目將配套支持馬來(lái)西亞及東南亞地區(qū)電動(dòng)兩輪車及電動(dòng)工具制造企業(yè)，進(jìn)一步提高億緯鋰能全球化競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，多家企業(yè)半年報(bào)中還透露了完善供應(yīng)鏈的成果。
國(guó)軒高科表示，其上半年業(yè)績(jī)和毛利率增長(zhǎng)主要得益于，其完成了礦產(chǎn)資源端、材料端（正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液）、電芯及PACK，到回收端的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，保障原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)降本增效。
億緯鋰能明確表示，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越發(fā)重要。億緯鋰能正積極布局鎳鈷鋰資源—電池材料（正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液、銅箔、鋁箔等）—電芯及 PACK 上下游資源，不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度，努力打造韌性供應(yīng)鏈。同時(shí)布局鋰電池回收再生業(yè)務(wù)，可進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品循環(huán)再利用，將可為原材料供應(yīng)提供保障，目前其已構(gòu)建“鎳鈷鋰礦—電池材料—電池回收—電池再造”全生命周期價(jià)值鏈與綠色供應(yīng)鏈。
業(yè)界人士表示，隨著國(guó)內(nèi)外電池企業(yè)新增產(chǎn)能的逐步釋放，市場(chǎng)正步入新的發(fā)展階段，未來(lái)電池企業(yè)在技術(shù)升級(jí)、客戶合作、供應(yīng)鏈管理、成本控制等方面競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。
