中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：7月17日，東海證券發(fā)布一篇儲(chǔ)能行業(yè)的研究報(bào)告，報(bào)告指出，多省市明確儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)，高比例配儲(chǔ)+長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能成為趨勢(shì)。
報(bào)告具體內(nèi)容如下：
市場(chǎng)表現(xiàn)：上周（07/10-07/16）申萬(wàn)電池板塊整體上升2.19%，跑贏滬深300指數(shù)0.27個(gè)百分點(diǎn)。上周電池及儲(chǔ)能行業(yè)主力凈流入的前五為科達(dá)利（002850）、德方納米（300769）、派能科技、固德威、驕成超聲；凈流出前五為陽(yáng)光電源（300274）、錦浪科技（300763）、天賜材料（002709）、億緯鋰能（300014）、寧德時(shí)代（300750）。
電池板塊
（1）電動(dòng)車需求恢復(fù)，市場(chǎng)維持高需求。中汽協(xié)：我國(guó)6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬(wàn)輛/80.6萬(wàn)輛，同比+32.8%/+35.2%，銷量滲透率達(dá)到30.7%。其中，純電銷量達(dá)57.3萬(wàn)輛，同比+20.5%；插混銷量達(dá)23.2萬(wàn)輛，同比+93.0%，銷量創(chuàng)歷史新高。行業(yè)排產(chǎn)情況向好，市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)全年電動(dòng)車銷量將超900萬(wàn)輛。
（2）7月需求穩(wěn)步回暖，供給端有序調(diào)整，價(jià)格趨穩(wěn)。1）鋰鹽：工業(yè)級(jí)、電池級(jí)碳酸鋰供需雙方繼續(xù)深度博弈。2）正極材料：鐵鋰、三元材料價(jià)格跟隨上游碳酸鋰價(jià)格震蕩運(yùn)行，需求端逐步恢復(fù)。3）負(fù)極材料：下游電池企業(yè)需求有序復(fù)蘇，下游尋家訂單有所增加，但多為比價(jià)議價(jià)，實(shí)際訂單落地有限，總體來(lái)看本周市場(chǎng)價(jià)格較為穩(wěn)定。4）隔膜：本周隔膜市場(chǎng)需求平緩恢復(fù)，整體來(lái)看隔膜行業(yè)供需基本平衡。5）電解液：電解液需求恢復(fù)較好，六氟價(jià)格基本穩(wěn)定。
建議關(guān)注：寧德時(shí)代：全球鋰電龍頭。1）出貨量有保障：2023年保守出貨430GWh。2）鋰鹽自供比例提升：能夠滿足60GWh電池生產(chǎn)。億緯鋰能：積極布局海外業(yè)務(wù)，上、中游材料布局強(qiáng)化公司盈利。1）公司到2025年公司大圓柱產(chǎn)能約30GWh；儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快。2）公司在各環(huán)節(jié)與業(yè)內(nèi)知名企業(yè)合資建廠，強(qiáng)化盈利能力。
儲(chǔ)能板塊
（1）多省市明確儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)，高比例配儲(chǔ)+長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能成為趨勢(shì)。本周全國(guó)多地相繼發(fā)布新型儲(chǔ)能相關(guān)政策文件，明確儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)及配儲(chǔ)要求，高比例配儲(chǔ)及長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能趨勢(shì)明顯。廣東惠州、廣東江門、湖北省分別提出到2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)3GW、1.5GW、3GW以上；內(nèi)蒙古包頭、甘肅定西等地要求配儲(chǔ)比例均不得低于15%、時(shí)長(zhǎng)均不得低于2小時(shí)。根據(jù)最新發(fā)布的7月全國(guó)代理購(gòu)電價(jià)格，國(guó)內(nèi)共計(jì)22個(gè)地區(qū)峰谷電價(jià)差超0.7元/Wh，峰谷價(jià)差擴(kuò)大促使儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升，政策與市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望深度受益。
（2）本周新增4個(gè)招標(biāo)項(xiàng)目，7個(gè)項(xiàng)目開標(biāo)。從容量上看，本周（截止7月14日）儲(chǔ)能項(xiàng)目招中標(biāo)總規(guī)模為0.72GW/1.53GWh，環(huán)比-47.7%，其中招標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為0.23GW/0.46GWh，環(huán)比-71.0%；中標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模為0.48GW/1.07GWh，環(huán)比-19.8%；中標(biāo)價(jià)格方面，本周儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)1.24元/Wh，環(huán)比-7.8%，儲(chǔ)能EPC中標(biāo)均價(jià)為1.51元/Wh，環(huán)比-7.9%。
建議關(guān)注：上能電氣（300827）：已實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)光儲(chǔ)一體化布局，儲(chǔ)能產(chǎn)品市場(chǎng)持續(xù)開拓，中標(biāo)多個(gè)大額儲(chǔ)能項(xiàng)目，儲(chǔ)能逆變器出貨量國(guó)內(nèi)領(lǐng)先?？剖窟_(dá)（002518）：1）已形成“儲(chǔ)能變流器+光儲(chǔ)充系統(tǒng)”的儲(chǔ)能產(chǎn)品矩陣，業(yè)務(wù)模式為“自有品牌+ODM”；2）攜手寧德時(shí)代共建儲(chǔ)能PACK產(chǎn)線（規(guī)劃4GWh，已建2GWh）；3）切入海外戶用龍頭SolarEdge供應(yīng)商體系，海外市場(chǎng)加速開拓。
風(fēng)險(xiǎn)提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；儲(chǔ)能裝機(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
