中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格報(bào)價(jià)29.3萬(wàn)元/噸。
繼2月底電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌破40萬(wàn)元/噸的價(jià)位之后，過(guò)去僅三周時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格又再次跌破30萬(wàn)元/噸的關(guān)口。
從碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，呈現(xiàn)明顯的“倒U”結(jié)構(gòu)，并已經(jīng)進(jìn)入加速下跌。
電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格自2022年11月中旬暴漲至60萬(wàn)元/噸，到2023年2月底跌至40萬(wàn)元每噸，前后歷經(jīng)約100天，日均下跌約2000元/噸左右；但是在2月底，碳酸鋰價(jià)格跌破40萬(wàn)噸價(jià)格水平過(guò)后，截至3月20日，前后歷時(shí)約20天，再次跌破30萬(wàn)元/噸，日均跌幅度近5000元/噸。
過(guò)去近一個(gè)月碳酸鋰價(jià)格的下跌速度，是過(guò)去近三個(gè)月碳酸鋰價(jià)格下跌速度的2.5倍。
這一下跌速度已經(jīng)超過(guò)多數(shù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，并正朝著20萬(wàn)元/噸的價(jià)位俯沖，按照這一下跌速度，原本市場(chǎng)預(yù)期年底跌至20萬(wàn)元/噸的價(jià)位，可能在今年二季度會(huì)到來(lái)。
從碳酸鋰下跌趨勢(shì)可以看出，鋰電產(chǎn)業(yè)上下游的供需錯(cuò)配問(wèn)題已經(jīng)極大的緩解，在2023年碳酸鋰產(chǎn)能釋放預(yù)期下，相關(guān)廠商已經(jīng)從“囤貨”、“待價(jià)而沽”，轉(zhuǎn)向競(jìng)價(jià)清庫(kù)存。
上下游策動(dòng)碳酸鋰價(jià)格下跌周期
此前，高工鋰電對(duì)碳酸鋰價(jià)格下跌從多方面有過(guò)深入分析：
上游鋰礦端，國(guó)內(nèi)外鋰礦產(chǎn)能釋放加速，包括澳大利亞、阿根廷鋰礦項(xiàng)目于2023年陸續(xù)開(kāi)工投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)宜春鋰礦所聚集的寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科都在快馬加鞭投產(chǎn)。其中寧德時(shí)代已明確其江西鋰礦資源將于2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
中游電池以及材料企業(yè)，多數(shù)公司在2022年底已進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)和備料，在企業(yè)大趕快趕節(jié)奏下，正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液及至電池企業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)警。以寧德時(shí)代為例，其2022年報(bào)告顯示，其電池系統(tǒng)庫(kù)存量為70GWh，相比于2021年的40GWh增長(zhǎng)近75.2%。
下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)，特斯拉掀起價(jià)格戰(zhàn)，新能源汽車(chē)已經(jīng)歷降價(jià)，且開(kāi)年新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求不達(dá)預(yù)期，相關(guān)廠商對(duì)于上游電池訂單特別是長(zhǎng)單簽訂上態(tài)度保守。
另外，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理，以電池裝機(jī)量口徑和產(chǎn)量口徑來(lái)看鋰礦供需平衡，鋰礦“超供”的情況不斷加劇，以2022年為例，其電池產(chǎn)量滿足度為97%，但2023-2025年的電池產(chǎn)量滿足度分別為114%、119%、123%。
上游“超供”與下游需求走向保守正是策動(dòng)本輪碳酸鋰價(jià)格周期性下降的重要原因。
碳酸鋰持續(xù)下跌影響幾何
目前碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)跌破了30萬(wàn)元/噸的價(jià)位，隨著下跌速度加快，跌至20萬(wàn)元/噸或?qū)?lái)臨。
從行業(yè)上看，20萬(wàn)元/噸的價(jià)位卻頗為微妙，并成為產(chǎn)業(yè)鏈影響分化的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。
因?yàn)?，此前寧德時(shí)代拋出“鋰礦返利”計(jì)劃，正是以20萬(wàn)元價(jià)位為基準(zhǔn)鎖定車(chē)企長(zhǎng)單，這也是鋰電產(chǎn)業(yè)中下游博弈的心理價(jià)位。
對(duì)此，中下游電池廠商和車(chē)企已有爭(zhēng)議。
理想汽車(chē)CEO李想提到，根據(jù)上險(xiǎn)量的初步統(tǒng)計(jì)，2023年1月+2月，乘用車(chē)上險(xiǎn)量同比下跌超過(guò)25%，碳酸鋰無(wú)論如何都要大幅降價(jià)，因?yàn)樾枨筮h(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期。蔚來(lái)汽車(chē)CEO李斌也提到，2023年將有更多上游產(chǎn)能產(chǎn)出，考慮到市場(chǎng)需求，碳酸鋰很可能跌至20萬(wàn)元/噸甚至更低。
事情的另一面則是，在寧德時(shí)代推進(jìn)“鋰礦返利”，并引發(fā)業(yè)內(nèi)保單價(jià)格戰(zhàn)情況下，國(guó)軒高科、孚能科技表態(tài)謹(jǐn)慎，孚能科技明確提到，不同客戶有不同的調(diào)價(jià)周期，但不會(huì)刻意降價(jià)。
針對(duì)碳酸鋰價(jià)格加速跌落的情況，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)高工鋰電提到，這會(huì)影響電池廠的產(chǎn)能釋放，特別是上游材料價(jià)格不穩(wěn)定的情況下，電池廠做得多可能會(huì)虧的多。目前電池廠還是以清庫(kù)存為主，車(chē)企也需要清庫(kù)存，因?yàn)檐?chē)企庫(kù)存也不少。另外，電池廠商要考慮保單，價(jià)格波動(dòng)對(duì)上中下游的合作會(huì)產(chǎn)生影響。
除了中游電池制造和車(chē)企的影響，碳酸鋰價(jià)格下跌過(guò)快對(duì)末端電池回收業(yè)務(wù)的影響也不容忽視。此前，中科院院士歐陽(yáng)明高提到，考慮到電池回收業(yè)務(wù)的發(fā)展，預(yù)估今后碳酸鋰合理的價(jià)格在20萬(wàn)元/噸左右。
鎏明科技楊磊此前對(duì)高工也提到，電池回收業(yè)務(wù)是帶有預(yù)期性的，在碳酸鋰價(jià)格加速下滑的情況下，電池回收企業(yè)的盈利空間收縮，原本是30萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格行情，但在廢舊電池實(shí)際成交的時(shí)候，可能會(huì)以20萬(wàn)元/噸甚至更低的價(jià)格系數(shù)進(jìn)行成交。特別是前期若是囤積了高價(jià)收購(gòu)的廢舊電池則會(huì)直接導(dǎo)致相關(guān)廠商的虧本甚至破產(chǎn)。
碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下滑的情況，甚至跌破20萬(wàn)元/噸。電池回收領(lǐng)域“小、散、亂”的廠商或難以盈利，對(duì)于大型電池回收企業(yè)來(lái)說(shuō)，則考驗(yàn)規(guī)模、回收渠道以及相關(guān)的技術(shù)、設(shè)備配套以降低循環(huán)回收的成本。
資源端依舊超額獲益
根據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)，上游鋰鹽企業(yè)已賺得盆滿缽滿：
贛鋒鋰業(yè)2022年?duì)I收預(yù)計(jì)418.23億元，同比增長(zhǎng)274.68%，歸屬母公司凈利潤(rùn)204.78億元，同比增長(zhǎng)291.67%，凈利潤(rùn)率達(dá)49%。
雅化集團(tuán)2022年歸屬母公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)45-47億元，同比增長(zhǎng)380.45-401.80%。
藏格礦業(yè)2022年財(cái)報(bào)顯示，碳酸鋰營(yíng)收43.23億元，同比增長(zhǎng)356.91%，營(yíng)業(yè)成本3.37億元，毛利率高達(dá)92.20%，毛利率較2021年提升32.44%。
盛新鋰能2022年?duì)I收120.39億元，同比增長(zhǎng)299.03%，凈利潤(rùn)55.52億元，同比增長(zhǎng)541.32%，凈利潤(rùn)率達(dá)46%。從其披露的分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，其鋰產(chǎn)品的毛利率高達(dá)60.07%。
從不同獲取碳酸鋰的成本數(shù)據(jù)來(lái)看，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)高工鋰電提到，以鋰礦石為例，碳酸鋰提取的綜合成本在7萬(wàn)元/噸；如果是鹽湖提鋰，價(jià)格甚至?xí)椭?萬(wàn)元/噸的價(jià)位。
現(xiàn)階段，碳酸鋰在30萬(wàn)元/噸左右的水平，上游資源端依舊處于暴利階段。即便后續(xù)跌至20萬(wàn)元/噸，短期內(nèi)資源端依舊在整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈獲取超額的經(jīng)濟(jì)收益。
這也就不難理解，在如今碳酸鋰價(jià)格半年時(shí)間不到腰斬過(guò)半的情況下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于鋰礦資源的布局聲勢(shì)不減。
回溯整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格一年時(shí)間里經(jīng)歷“報(bào)復(fù)性”漲價(jià)與“報(bào)復(fù)性”下跌，但不論何種周期趨勢(shì)，都帶給中下游產(chǎn)業(yè)造成傷害。
前者侵蝕中下游產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)，引發(fā)中下游產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)鋰資源和相關(guān)產(chǎn)能的“報(bào)復(fù)性”擴(kuò)產(chǎn)，引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)；后者則因利潤(rùn)下跌制約中下游產(chǎn)能釋放，影響相關(guān)廠商的長(zhǎng)單簽訂與其他合作。
業(yè)內(nèi)人士也對(duì)高工鋰電提到，由材料端價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的負(fù)面影響短期會(huì)造成陣痛，在價(jià)格穩(wěn)定之后也將得以恢復(fù)。
長(zhǎng)期來(lái)看，鋰價(jià)回歸合理，保持全產(chǎn)業(yè)鏈恰當(dāng)?shù)睦麧?rùn)分配是大勢(shì)所趨，由單一環(huán)節(jié)掌握議價(jià)權(quán)的時(shí)代也該盡早過(guò)去了。
