中國儲能網(wǎng)訊：近期，A股多家鋰資源上市公司陸續(xù)披露2022年度業(yè)績大幅預(yù)增公告。
業(yè)績預(yù)告顯示，2022年，申萬三級鋰行業(yè)9家上市公司歸母凈利潤同比增長皆超2倍。其中，5家同比增長超5倍，2家同比增長超10倍，融捷股份（002192.SZ）同比增長超30倍。
北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心主任紀(jì)雪洪向《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示，新能源汽車銷量的高增長急劇放大了對上游原材料的需求，但受限于上游鋰礦擴(kuò)產(chǎn)周期較長，產(chǎn)能增加跟不上下游需求步伐，導(dǎo)致鋰價(jià)飛漲。因此，這兩年鋰資源企業(yè)的“日子非常好”，現(xiàn)階段的利潤很高。
業(yè)績大幅增長
1月31日，隨著江特電機(jī)（002176.SZ）2022年度業(yè)績預(yù)告的披露，申萬三級鋰行業(yè)9家上市公司2022年度業(yè)績預(yù)告披露正式收官。
在9家上市公司中，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）和永興材料（002756.SZ）分別以231億～256億元、180億～220億元和63億～66億元的歸母凈利潤位列前三；西藏礦業(yè)（000762.SZ）以6.5億～9.5億元的歸母凈利潤處于末位。
從歸母凈利潤同比增速來看，上述9家上市公司皆超200%。其中，融捷股份歸母凈利潤同比增長3122%～3707%，位列第一；天齊鋰業(yè)和永興材料緊隨其后，歸母凈利潤分別較上年同期增長1011%～1131%和610%～644%；即使處于末位的贛鋒鋰業(yè)，其歸母凈利潤增速也高達(dá)244%～321%。
多家公司表示，其2022年度業(yè)績大增的主要原因是，新能源行業(yè)的飛速發(fā)展及鋰價(jià)的大幅上揚(yáng)。
“公司業(yè)績大幅上升，主要受益于全球新能源汽車景氣度提升、鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張、下游正極材料訂單增加等多個(gè)積極因素的影響。”鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)表示。
鋰鹽巨頭贛鋒鋰業(yè)亦表示，受益于全球新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，下游客戶對鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長，公司鋰鹽產(chǎn)品售價(jià)同比大幅上漲。加之，動(dòng)力電池及儲能產(chǎn)業(yè)市場持續(xù)增長，公司鋰電池板塊產(chǎn)銷量明顯提升，故經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。
業(yè)績增速最快的融捷股份表示，受宏觀政策和市場需求增加的影響，新能源行業(yè)景氣度持續(xù)提高，鋰電池行業(yè)上游材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲，鋰電材料和鋰電設(shè)備的需求持續(xù)增加，公司鋰精礦、鋰鹽、鋰電設(shè)備的營業(yè)收入和利潤均大幅增加。融捷股份人士向記者表示，“公司2022年的歸母凈利潤基數(shù)較低，也是導(dǎo)致今年的業(yè)績增幅非常大的原因之一?！?
與此同時(shí)，投資收益的大幅增加也是天齊鋰業(yè)和融捷股份業(yè)績大漲的原因之一。
天齊鋰業(yè)表示，兩項(xiàng)投資收益助力了公司的業(yè)績大漲。公司聯(lián)營公司智利礦業(yè)化工（SQM）2022年度業(yè)績預(yù)計(jì)將大幅上升，因此對該公司的投資收益較2021年度有較大幅度增長；公司參股公司SES Holdings Pte. Ltd（SES）在紐交所上市，公司所持股份被動(dòng)稀釋引起公司對其不再具有重大影響，因此終止確認(rèn)長期股權(quán)投資，并確認(rèn)投資收益。
融捷股份亦表示，成都融捷鋰業(yè)作為公司鋰鹽業(yè)務(wù)的聯(lián)營企業(yè)，其2022年的大幅盈利，使公司確認(rèn)的投資收益大幅增加，也促成了公司業(yè)績的大幅增長。
大舉擴(kuò)建產(chǎn)能
除上述因素外，擴(kuò)建產(chǎn)能的釋放也是部分行業(yè)公司業(yè)績大增的重要原因。
上述業(yè)績預(yù)告顯示，2022年，永興材料年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)，鋰電新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)銷量相比2021年同期大幅增長；天華超凈新增的二期年產(chǎn)2.5萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)項(xiàng)目順利達(dá)產(chǎn)，鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長；盛新鋰能子公司遂寧盛新年產(chǎn)3萬噸的鋰鹽項(xiàng)目建成投產(chǎn)，鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量較2021年同期有所增加。
而在建項(xiàng)目方面，永興材料在近日的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，旗下鋰鹽二期年產(chǎn)180萬噸選礦項(xiàng)目已投產(chǎn)。同時(shí)，公司控股子公司永誠鋰業(yè)投資建設(shè)的300萬噸/年鋰礦石高效選礦與綜合利用項(xiàng)目以及永興新能源實(shí)施的礦石運(yùn)輸皮帶廊項(xiàng)目，正在積極推進(jìn)。
天華超凈則在近期的投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，公司在四川省眉山市和宜賓市新建募投項(xiàng)目產(chǎn)能合計(jì)8.5萬噸，均按計(jì)劃積極快速推進(jìn)。其中，四川天華時(shí)代6萬噸電池級氫氧化鋰項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度較快，預(yù)計(jì)在2023年提前建成達(dá)產(chǎn)。“根據(jù)公司經(jīng)營計(jì)劃，公司預(yù)計(jì)2023年電池級氫氧化鋰的產(chǎn)量會高于10萬噸。”
在擴(kuò)產(chǎn)同時(shí)，為保障上游原料供給，多家行業(yè)公司紛紛布局上游鋰資源。
“在建設(shè)鋰鹽產(chǎn)能的同時(shí)，公司一直在關(guān)注鋰精礦的供應(yīng)來源?！碧烊A超凈表示，外部供應(yīng)商方面，已經(jīng)與多家鋰輝石供應(yīng)商簽署了長期供貨協(xié)議，礦石來源涵蓋澳大利亞、巴西和非洲。自產(chǎn)礦石方面，公司已開始建設(shè)年處理90萬噸鋰材精選項(xiàng)目，建成后將達(dá)到年產(chǎn)超過10萬噸鋰精礦的生產(chǎn)能力；在非洲津巴布韋和尼日利亞投資的項(xiàng)目都在勘探階段，預(yù)計(jì)會有較好的開發(fā)前景。
雅化集團(tuán)近日表示，公司2022年通過收購普得科技70.59%股權(quán)，已間接享有位于津巴布韋的KMC多金屬礦采礦權(quán)，預(yù)計(jì)2024年下半年完成該礦建工作并投產(chǎn)。同時(shí)，公司勘探團(tuán)隊(duì)在勘探過程中發(fā)現(xiàn)部分露天礦，目前正加快推進(jìn)露天礦的開采，力爭2023年為公司鋰鹽生產(chǎn)提供一定的鋰資源供應(yīng)。
作為國內(nèi)鋰云母巨頭的永興材料，在被問及是否有考慮獲取新的鋰礦資源時(shí)表示，其對國內(nèi)外的鋰礦資源保持關(guān)注，也接觸并跟蹤了一些鋰礦資源。
鋰價(jià)回落影響幾何？
記者注意到，多家券商研報(bào)均表示，鋰價(jià)受到多種因素影響。其中，下游需求的變化值得重點(diǎn)關(guān)注。
中汽協(xié)近日披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。另外，上海有色金屬網(wǎng)（SMM）信息顯示，截至2月16日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價(jià)為44.35萬元/噸，較2022年11月中旬56.75萬元/噸的高點(diǎn)，已下滑逾兩成。
永興材料人士向記者表示，“近期鋰價(jià)確實(shí)在往下走，這可能與業(yè)內(nèi)對未來需求的判斷有關(guān)。許多企業(yè)認(rèn)為今年下游新能源汽車的增速將不及去年?！痹谠牧蟽r(jià)格下跌過程中，隨時(shí)可以買到貨，但如果買入并形成庫存，價(jià)格繼續(xù)下跌就會帶來虧損，所以企業(yè)不會選擇囤貨。而在原材料上漲過程中，買晚了就要付出更高的價(jià)格，甚至買不到貨，企業(yè)會傾向于囤貨。“追漲不追跌”造成企業(yè)在鋰價(jià)下行過程中的觀望情緒較重。
該人士表示，永興材料采用鋰月度均價(jià)同客戶進(jìn)行結(jié)算，所以在鋰價(jià)下跌行情中，結(jié)算價(jià)也會隨之走低。雖然輔料等成本也會下降，但降幅不如碳酸鋰降幅大。所以，鋰價(jià)下行中，公司鋰鹽產(chǎn)品單噸盈利會因此下降。不過，由于公司上游鋰礦石自給，且成本相對可控，所以鋰價(jià)適度下跌對公司盈利能力影響有限。
“去年鋰價(jià)一度飆升至近60萬元/噸，囤貨炒作因素發(fā)揮了一定作用，近期鋰價(jià)出現(xiàn)回調(diào)并不意外?！笔⑿落嚹苋耸勘硎?。
盛新鋰能人士表示，鋰價(jià)回落對業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤的具體影響，要視情況而定。如企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)上游鋰資源自給，則原料成本相對固定，影響也比較確定；如果企業(yè)需外購鋰精礦，則要看鋰精礦價(jià)格和鋰鹽價(jià)格差價(jià)的變化情況?！霸?021年和2022年的上漲過程中，鋰鹽價(jià)格上漲快過鋰精礦價(jià)格；此輪價(jià)格回調(diào)過程中，鋰鹽價(jià)格回調(diào)也快于鋰精礦?！?
“鋰價(jià)保持在每噸五六十萬元的水平對產(chǎn)業(yè)鏈的影響較大，近期的回落其實(shí)有利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?！痹撊耸勘硎?。
永興材料人士亦表示，一個(gè)環(huán)節(jié)把整個(gè)行業(yè)的錢“都賺了”，其實(shí)并不利于行業(yè)的健康發(fā)展。所以近期鋰價(jià)的適度調(diào)整，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度看是有益的，也有助于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
至于未來鋰價(jià)，盛新鋰能人士表示，核心仍是供需關(guān)系。需求方面，一是多家機(jī)構(gòu)預(yù)測今年新能源汽車銷量或達(dá)900萬輛，增速在30%上下；二是儲能市場雖然體量不大，但保持非?？斓脑鏊?。供給方面，無論鋰礦山或鋰鹽湖，其開發(fā)周期都很漫長，所以短期內(nèi)鋰資源的供給不太可能有大幅提升。需求有支撐，供給增幅有限，因此鋰價(jià)不會重現(xiàn)2019年的“跌入深谷”。
