中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：去年11月還在國(guó)際市場(chǎng)上瘋狂搶礦的鋰礦企業(yè)主突然放緩腳步，因?yàn)槠渲幸恍┤艘呀?jīng)察覺(jué)到堆得高高的鋰價(jià)，出現(xiàn)松動(dòng)了。
作為動(dòng)力電池的重要原材料，從2021年開(kāi)始，鋰價(jià)格在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的推動(dòng)下，一度進(jìn)入史詩(shī)級(jí)別的上漲，一年內(nèi)上漲超過(guò)10倍。
但是，從2022年下半年開(kāi)始，鋰價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)，在2023年這一趨勢(shì)更加明顯，2023年碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)累計(jì)下滑超過(guò)10%，距離2022年高點(diǎn)，下降幅度則超過(guò)20%。
鋰是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的上游資源，“鋰礦—碳酸鋰—正極材料—?jiǎng)恿﹄姵亍履茉础睒?gòu)成了圍繞鋰原料的整個(gè)鏈條，而碳酸鋰的價(jià)格，則是產(chǎn)業(yè)鏈條上最具代表性的風(fēng)向標(biāo)，在動(dòng)力電池中，碳酸鋰的成本占比達(dá)到50%左右。
在過(guò)去持續(xù)一年時(shí)間中，高企的鋰價(jià)將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)空間繃到極致，一些下游的新能源車(chē)企甚至難以從去年銷(xiāo)量的大幅中獲得利潤(rùn)，不得已挺進(jìn)上游，嘗試控制鋰礦資源，以降低成本。
如今，鋰價(jià)松動(dòng)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)格局也在出現(xiàn)變化。
一家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)碳酸鋰企業(yè)的董事長(zhǎng)表示，自己的企業(yè)利潤(rùn)已經(jīng)出現(xiàn)了下降，從去年的70%-80%的利潤(rùn)率，下降到了最新的60%左右。
而這家企業(yè)的客戶，一家新能源電池及正極材料生產(chǎn)企業(yè)，則由于碳酸鋰價(jià)格的降低，實(shí)現(xiàn)了10%左右的成本降幅，但這家企業(yè)并沒(méi)有給下游進(jìn)一步降價(jià)。
與鋰電池、鋰礦相關(guān)的頭部公司在資本市場(chǎng)上也出現(xiàn)一定波動(dòng)。2月份以來(lái)，寧德時(shí)代累跌近9%；至2月17日，天齊鋰業(yè)7日內(nèi)股價(jià)下跌8.72%；中礦資源（002738）5日內(nèi)股價(jià)下跌4.72%。
新能源汽車(chē)是整個(gè)鋰鏈條的產(chǎn)業(yè)最終買(mǎi)單人，一家汽車(chē)企業(yè)的新能源業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，目前無(wú)論是從采購(gòu)電池的價(jià)格，還是銷(xiāo)售終端的價(jià)格，都還沒(méi)有出現(xiàn)劇烈的變化。從周期上看，要等一季度的完整數(shù)據(jù)出來(lái)，才好做出更長(zhǎng)期乃至全年形勢(shì)的預(yù)判。
在一家大型汽車(chē)集團(tuán)人士看來(lái)，碳酸鋰價(jià)格的降低固然能夠降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)成本，為下游新能源汽車(chē)帶來(lái)利好；但在其看來(lái)，這一輪降價(jià)很重要的一個(gè)原因就是受到1月國(guó)內(nèi)新能源銷(xiāo)售下滑所帶來(lái)的需求下降所致。
在該人士看來(lái)，如果一季度新能源汽車(chē)銷(xiāo)量觸底反彈，仍保持高速增長(zhǎng)，那短期碳酸鋰價(jià)格也有較大概率“掉頭向上”。在中長(zhǎng)期上，該人士預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格將回落到30萬(wàn)元/噸左右。
博弈
面對(duì)碳酸鋰價(jià)格的下行，產(chǎn)業(yè)鏈條上的中國(guó)企業(yè)主們，有著異常敏銳的市場(chǎng)嗅覺(jué)。
早在2023年1月的時(shí)候，上述身處國(guó)外的鋰礦開(kāi)采企業(yè)主就曾對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，暴利不會(huì)持續(xù)太久，下行是遲早的事情。
上述新能源電池及正極材料生產(chǎn)企業(yè)副總經(jīng)理舉例表示，2022年11月初時(shí)，原材料鋰礦就已占到整個(gè)電池生產(chǎn)接近40%的成本，非常不合理，加上新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼在2022年底畫(huà)上句號(hào)，“我們認(rèn)定，碳酸鋰的價(jià)格肯定要下跌。”
事實(shí)證明了他的預(yù)判。進(jìn)入2022年12月，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)下跌，在持續(xù)三個(gè)月的時(shí)間中，碳酸鋰價(jià)格逐步下降，上海鋼聯(lián)2月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)繼續(xù)下跌0.35萬(wàn)元/噸至44.55萬(wàn)元/噸。
鋰價(jià)格的下跌，也牽動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的采購(gòu)等環(huán)節(jié)。上述新能源電池及正極材料生產(chǎn)企業(yè)副總經(jīng)理在最近的原材料采購(gòu)中采取小步快跑的手法，小心翼翼地進(jìn)行操作，因?yàn)樵谒磥?lái)，假如一次性囤太多貨，今天剛買(mǎi)完原材料，第二天價(jià)格又下跌，或者再上漲，對(duì)自己的企業(yè)成本付出，都是不利。
在上述新能源車(chē)企人士看來(lái)，隨著碳酸鋰價(jià)格的下行，其所在的汽車(chē)企業(yè)作為采購(gòu)方和主機(jī)廠，更強(qiáng)調(diào)一種穩(wěn)定，比如該企業(yè)的采購(gòu)計(jì)劃、全年預(yù)算，包括終端售價(jià)的敲定，這都是一環(huán)扣一環(huán)的一系列的動(dòng)作。
他說(shuō)：“如果上游價(jià)格持續(xù)大幅起落的話，對(duì)于整車(chē)廠，對(duì)于我們這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是比較被動(dòng)的，因?yàn)榻K端價(jià)格、產(chǎn)品收益等都要調(diào)整，還是挺麻煩的，整個(gè)流程也比較長(zhǎng)。所以我們還是希望通過(guò)和上游的電池企業(yè)，或者再往上游的礦產(chǎn)資源企業(yè)都展開(kāi)合作探討，實(shí)現(xiàn)共贏，共同把資源價(jià)格維持在一定的穩(wěn)定區(qū)間內(nèi)?！?
在該新能源汽車(chē)人士看來(lái)，如果3月持續(xù)降價(jià)，此輪碳酸鋰價(jià)格的下降最快會(huì)在第二季度表現(xiàn)出來(lái)。價(jià)格是否會(huì)最終蔓延至整車(chē)的銷(xiāo)售，今年二季度究竟要不要隨著上游價(jià)格來(lái)調(diào)整終端售價(jià)，一是看上游采購(gòu)價(jià)格是否下降，二是看市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有沒(méi)有跟隨的表現(xiàn)，同時(shí)還要看自身的產(chǎn)品收益是否能接受等綜合因素，才能做出進(jìn)一步的預(yù)判。
他說(shuō)：“終端售價(jià)影響因素還是蠻多的，不僅僅是上游材料采購(gòu)來(lái)決定的，它只是其中一方面?！?
沖擊
碳酸鋰及氫氧化鋰等鋰鹽是動(dòng)力鋰離子電池正極材料的關(guān)鍵原料，其產(chǎn)業(yè)鏈為“鋰礦-鋰鹽-正極材料-動(dòng)力電池-下游整車(chē)廠-終端消費(fèi)者”。據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)測(cè)算，每1GWh電池碳酸鋰平均用量約為570噸，可搭載約2萬(wàn)輛純電動(dòng)汽車(chē)，平均單車(chē)碳酸鋰用量約28.5kg。
從成本上來(lái)看，碳酸鋰的成本，在新能源電池中占比50%左右。據(jù)上述汽車(chē)集團(tuán)人士測(cè)算，當(dāng)碳酸鋰價(jià)格大幅上漲至超過(guò)50萬(wàn)元/噸時(shí)，對(duì)應(yīng)單車(chē)鋰資源成本接近15000元，極大地影響下游整車(chē)的生產(chǎn)制造成本。
對(duì)于現(xiàn)階段價(jià)格下行波動(dòng)的原因，上述身處國(guó)外的鋰礦開(kāi)采企業(yè)主將此表述成“主要還是供需決定的市場(chǎng)價(jià)格”，更進(jìn)一步分析碳酸鋰的價(jià)格形成演變，上述鋰礦專(zhuān)家表示，從供需來(lái)看，2022年，供應(yīng)端的很多生產(chǎn)方出不了貨，量上不去，后端企業(yè)又急需，由此導(dǎo)致價(jià)格瘋狂上漲，一路飆升漲到58萬(wàn)元，期貨價(jià)62萬(wàn)元。
加上當(dāng)時(shí)的疫情影響，國(guó)外鋰礦資源進(jìn)入國(guó)內(nèi)的審批程序比較繁瑣，澳大利亞和南美的相關(guān)礦產(chǎn)都難以進(jìn)入中國(guó)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)的雨季北移，青海等區(qū)域的鹽湖鋰晾曬受阻，提量亦受阻。隨后雨帶后移，四川等地開(kāi)始限電，進(jìn)一步制約了四川產(chǎn)能的釋放，由此疊加，全國(guó)范圍內(nèi)的鋰礦供應(yīng)便呈現(xiàn)出相對(duì)緊張的狀態(tài)。
隨著疫情放開(kāi)，2022年在建的行業(yè)內(nèi)企業(yè)開(kāi)始慢慢釋放產(chǎn)能，國(guó)外包括非洲等地的礦石也涌入中國(guó)，供應(yīng)端的貨源逐漸充足，礦石價(jià)格隨即下降，與其相關(guān)的礦石加工成本也在下降，碳酸鋰的價(jià)格亦隨之下降，最終表現(xiàn)出如今的市場(chǎng)價(jià)格。
上述汽車(chē)企業(yè)新能源業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人還表示，從目前的新能源汽車(chē)銷(xiāo)售情況來(lái)看，環(huán)比其實(shí)是下降的。也就是說(shuō)，需求端其實(shí)在下降。
基于此，市場(chǎng)的供需直接導(dǎo)致了碳酸鋰價(jià)格的現(xiàn)階段下行。
據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2023年1月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為42.5萬(wàn)輛和40.8萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%。
上述鋰礦專(zhuān)家認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格的太大波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)以及整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都不太好。從行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)說(shuō)，還是需要一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)。
他說(shuō)：“現(xiàn)在整個(gè)礦源規(guī)模一旦起來(lái)，價(jià)格將會(huì)趨于穩(wěn)定和合理，等到穩(wěn)定合理之后，市場(chǎng)上的整個(gè)行業(yè)也會(huì)合理一點(diǎn)。畢竟去年的價(jià)格確實(shí)偏高，給正極材料、電解液行業(yè)和終端企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力都很大，未來(lái)這些企業(yè)應(yīng)該能緩口氣?！?
一家央企新能源院的院長(zhǎng)則認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格的下行，將有利于新能源電池項(xiàng)目的推進(jìn)。他說(shuō)：“現(xiàn)在新能源項(xiàng)目現(xiàn)在的收益率都是相對(duì)比較低，設(shè)備價(jià)格下降，當(dāng)然有利于項(xiàng)目發(fā)展?！?
不過(guò)，新能源電池項(xiàng)目的上游企業(yè)，一家正極材料生產(chǎn)企業(yè)卻對(duì)記者表示自己“感覺(jué)更悲觀”，表面上看來(lái)價(jià)格下行對(duì)他們是有利的，因?yàn)榻档土顺杀?，但是，他們的產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)也會(huì)隨之降低，所以是否有利還要另說(shuō)。
洗牌
一家去年從事鋰礦二手倒賣(mài)的企業(yè)人士，已經(jīng)因?yàn)榈魞r(jià)，貿(mào)易商風(fēng)險(xiǎn)增加，利潤(rùn)率的降低，轉(zhuǎn)型做了開(kāi)礦。他說(shuō)：“因?yàn)殚_(kāi)礦成本就是那個(gè)成本，生存空間大，不怕倒，更何況鋰礦這個(gè)整個(gè)的市場(chǎng)都不會(huì)倒，國(guó)內(nèi)對(duì)于新能源汽車(chē)的需求也一直在，市場(chǎng)缺口還是很大的。”
上述鋰礦專(zhuān)家補(bǔ)充道，去年興起的一批行業(yè)內(nèi)投機(jī)為主的金融機(jī)構(gòu)，也會(huì)逐漸被淘汰。他分析表示，當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，如果你的產(chǎn)品還沒(méi)有穩(wěn)定下來(lái)，市場(chǎng)沒(méi)拿到，品牌也沒(méi)拿到，肯定是會(huì)被洗掉的，畢竟整個(gè)窗口期就是這幾年，如果這幾年還在單純追風(fēng)，玩金融圈錢(qián)肯定不行，因?yàn)檫@不代表真正地介入這個(gè)行業(yè)，過(guò)了風(fēng)口期就會(huì)被洗牌。
該鋰礦專(zhuān)家建議，未來(lái)相關(guān)企業(yè)，首先要保證產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)更新，同時(shí)要控制成本，才能在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條里優(yōu)先存活下來(lái)。
對(duì)此，上述生產(chǎn)碳酸鋰的企業(yè)董事長(zhǎng)已經(jīng)有所體會(huì)。在他眼中，碳酸鋰價(jià)格下行對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钦虻囊粋€(gè)作用，可能短期內(nèi)會(huì)帶來(lái)一些企業(yè)的退出，但是具體到產(chǎn)業(yè)鏈條上長(zhǎng)期來(lái)講，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)起到比較好的積極效果。
為了鞏固其所處的市場(chǎng)和行業(yè)地位不被行業(yè)淘汰，他透露，2023年，他將繼續(xù)加大碳酸鋰項(xiàng)目的投資，比如在江西再分別新上一個(gè)2萬(wàn)噸和一個(gè)3萬(wàn)噸的鋰鹽項(xiàng)目。
上述鋰礦專(zhuān)家對(duì)于未來(lái)的利益格局的預(yù)判則是，原來(lái)所有的利潤(rùn)都集中在礦端，礦采企業(yè)利潤(rùn)都很高，對(duì)比來(lái)看，在那么火熱的市場(chǎng)下，一些新能源汽車(chē)的利潤(rùn)報(bào)表卻是趨虧的。未來(lái)當(dāng)價(jià)格趨于合理時(shí)，就會(huì)有利益的重新分配，正極材料有的賺，后面的電池企業(yè)、新能源汽車(chē)企業(yè)也會(huì)有的賺。
對(duì)于下一步的碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)，上述新能源電池及正極材料生產(chǎn)企業(yè)副總經(jīng)理認(rèn)為，降到20萬(wàn)元-30萬(wàn)元之間比較合理，這能占到新能源電池成本的10%左右，是比較合理的成本占比，原來(lái)占到7%、8%，但是現(xiàn)在行業(yè)火爆了，想要再降到7%、8%不太可能，估計(jì)降到10%-15%左右即可。
上述生產(chǎn)碳酸鋰的企業(yè)董事長(zhǎng)則預(yù)判，從鋰礦的開(kāi)采、碳酸鋰的生產(chǎn)，以及相關(guān)合理的利潤(rùn)分析來(lái)看，未來(lái)維持在12萬(wàn)元-20萬(wàn)元之間是比較合理的。不過(guò)他說(shuō)：“即便是這個(gè)價(jià)位，其實(shí)還是一個(gè)高位，今年碳酸鋰，乃至整個(gè)鋰鹽市場(chǎng)的走勢(shì)，一個(gè)還是要看需求，另一個(gè)要看資源，第三個(gè)要看儲(chǔ)能的量。”
據(jù)其預(yù)測(cè)，2023年電網(wǎng)儲(chǔ)能預(yù)估會(huì)實(shí)現(xiàn)比較大的增量，不過(guò)，這一塊的技術(shù)路線未來(lái)到底會(huì)怎么選，是否會(huì)用磷酸鐵鋰電池用于大規(guī)模儲(chǔ)能，目前還是一個(gè)未知數(shù)。
與上述正極材料生產(chǎn)企業(yè)“感覺(jué)更悲觀”不同的是，產(chǎn)業(yè)鏈下游的新能源汽車(chē)企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，價(jià)格也不一定一直下跌，過(guò)段時(shí)間又漲回去了也是有可能的。
此前，上述新能源汽車(chē)企業(yè)為了應(yīng)對(duì)碳酸鋰價(jià)格上漲的沖擊，向上游進(jìn)行了布局。最近，該汽車(chē)企業(yè)與國(guó)內(nèi)一家新能源電池領(lǐng)域的龍頭民企合作，在江西成立了電池公司，準(zhǔn)備就電池制造中的電芯制造發(fā)力。同時(shí)還和國(guó)內(nèi)另一家排名全球前列的鋰離子電池研發(fā)制造公司以及央企展開(kāi)合作。
他說(shuō)：“我們看待這件事情是一種平常心，總之對(duì)于未來(lái)的變數(shù)，我們已經(jīng)做好了準(zhǔn)備?！?
