中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：儲(chǔ)能市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，未來(lái)想象空間加大且前景愈發(fā)清晰，因而也吸引著資本踴躍加入。根據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)的不完全統(tǒng)計(jì)，2023年開(kāi)年以來(lái)，已有21個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)完成融資，融資金額從數(shù)千萬(wàn)元到數(shù)億元不等。
根據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)分析，目前儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資大多處于早期輪次，儲(chǔ)能系統(tǒng)和相關(guān)器件、鈉電池及其關(guān)鍵材料、鋰電池關(guān)鍵原材料成為三大最熱門賽道。
2023年以來(lái)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈投融資事件總覽
從涉獵的產(chǎn)業(yè)鏈階段來(lái)看，已完成交割的21個(gè)融資項(xiàng)目集中在儲(chǔ)能系統(tǒng)和器件、鋰電池材料、鈉電池及關(guān)鍵材料、電池回收、固態(tài)電池、軟件和數(shù)字化等五個(gè)主要領(lǐng)域。
從融資階段來(lái)看，大多數(shù)投資集中在成長(zhǎng)期、早期企業(yè)，其中A輪（包括Pre-A等）的融資事件數(shù)目最多，占比約一半以上，但融資金額一般比B輪及C輪的規(guī)模小。
從融資金額來(lái)看，多數(shù)集中在數(shù)億元的規(guī)模。其中負(fù)極材料制造商坤天新能源在2023年2月份完成的戰(zhàn)略融資是2023年開(kāi)年以來(lái)儲(chǔ)能領(lǐng)域最大的一筆融資事件。該投資由中石化資本、SK中國(guó)、中金資本、復(fù)星創(chuàng)富、三一集團(tuán)、韓亞投資、廈門建發(fā)、朗瑪峰創(chuàng)投、河北產(chǎn)投等產(chǎn)業(yè)輪投資方和財(cái)務(wù)輪投資方等參與，總金額達(dá)20億。
從活躍的投資機(jī)構(gòu)來(lái)看，大型投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資方、風(fēng)投、政府引導(dǎo)型基金及風(fēng)投均有所參與。紅杉中國(guó)、中金資本、韓亞資本、北汽產(chǎn)投、通用技術(shù)資本、中電基金、弘毅綠創(chuàng)基金、蔚來(lái)資本、浙創(chuàng)投等一線投資機(jī)構(gòu)頻頻現(xiàn)身儲(chǔ)能投融資市場(chǎng)。
“投早投小”成趨勢(shì)
分析2023年以來(lái)已完成融資的企業(yè)，其所處階段大多趨向早期，特別是電池技術(shù)及其關(guān)鍵材料領(lǐng)域。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)周期縮短，這種 “投早投小”的投資策略在儲(chǔ)能領(lǐng)域已愈發(fā)明顯。
中后期項(xiàng)目由于企業(yè)成熟度高、成長(zhǎng)通道較為明確清晰，因而估值高、投資競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。與之相比，機(jī)構(gòu)會(huì)選擇挖掘那些尚處于早期且估值相對(duì)合理的企業(yè)進(jìn)行布局，在項(xiàng)目研發(fā)早期及時(shí)介入，等到項(xiàng)目量產(chǎn)或者得到市場(chǎng)檢驗(yàn)后，企業(yè)的估值和投資回報(bào)都會(huì)快速增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能領(lǐng)域三大熱門投資賽道
隨著新能源及儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展，硬科技投資熱度的持續(xù)，新材料作為重要的上游技術(shù)環(huán)節(jié)，正成為亟待創(chuàng)新和發(fā)展的領(lǐng)域。分析2023年以來(lái)的融資項(xiàng)目，鈉電池及其關(guān)鍵材料、儲(chǔ)能系統(tǒng)和相關(guān)器件、鋰電池關(guān)鍵原材料成為三大最熱門賽道。
工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品受追捧
儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)正在吸引大量企業(yè)積極入局。2023年以來(lái)，我們共計(jì)追蹤到五個(gè)融資項(xiàng)目都與儲(chǔ)能系統(tǒng)和相關(guān)器件的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化有關(guān)。
其中辰鰻科技、安仕新能源、樂(lè)駕能源、深源技術(shù)等企業(yè)都將早期產(chǎn)品定位于工商業(yè)儲(chǔ)能領(lǐng)域。工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品受追捧，一方面與其產(chǎn)品規(guī)格相對(duì)簡(jiǎn)單、易于量產(chǎn)有關(guān)；另一方面也因?yàn)樵擃I(lǐng)域經(jīng)濟(jì)性相對(duì)較好、市場(chǎng)較為分散，易于早期企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)突破。
鈉電池、固態(tài)電池加速商業(yè)化
目前儲(chǔ)能電池仍然以鋰離子電池為主，但鈉離子電池、固態(tài)電池等下一代電池技術(shù)路線也在快速發(fā)展并受到資本的追捧。在今年的融資事件中，贛鋒鋰電、金羽新能、鈉創(chuàng)新能源等均獲得了投資。
目前針對(duì)這一領(lǐng)域的投資主要集中在A輪甚至更為早期。相關(guān)融資所獲得的資金將主要用于固態(tài)電池、鈉離子電池及其關(guān)鍵材料的研發(fā)和中試，以推動(dòng)相關(guān)技術(shù)加速商業(yè)化。
電池材料熱度不減，回收“提上日程”
鋰電池正負(fù)極材料、電解液及隔膜等領(lǐng)域由于技術(shù)已較為成熟，因此相關(guān)融資主要用于幫助企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)張。過(guò)去兩年電池原材料的相對(duì)緊缺和價(jià)格上漲使得一批具有相關(guān)材料生產(chǎn)能力的企業(yè)受到資本追捧，以謀求產(chǎn)能和市場(chǎng)份額的快速增長(zhǎng)。
隨著新能源行業(yè)的發(fā)展，電池回收產(chǎn)業(yè)也逐漸“提上日程”。值得注意的是，今年的融資事件中，有2家是從事電池回收業(yè)務(wù)的企業(yè)，這意味著新能源產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完整，動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池回收體系正在建設(shè)。伴隨著電動(dòng)汽車保有量的提高，儲(chǔ)能電站的逐步建設(shè)，電池的退役潮也逐漸臨近，電池回收賽道的融資熱度還將持續(xù)。
資本助推新技術(shù)的量產(chǎn)和商業(yè)化
分析已完成的融資項(xiàng)目，企業(yè)融資目的主要集中在產(chǎn)線建設(shè)、產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)升級(jí)、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面。
對(duì)于新能源材料企業(yè)，融資目的主要產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)線建設(shè)，如寒暑科技的鋅離子電池器件組裝線、啟鈉新能源的量產(chǎn)產(chǎn)線建設(shè)、坤天新能源的鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)、珈鈉能源的產(chǎn)能擴(kuò)張、頂皓新材的產(chǎn)能擴(kuò)張、科達(dá)新能源的負(fù)極產(chǎn)能擴(kuò)張等。
對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)和儲(chǔ)能設(shè)備企業(yè)，融資目的主要為提高產(chǎn)品能力、加大產(chǎn)品研發(fā)力度，如樂(lè)駕能源將加快用戶側(cè)儲(chǔ)能智慧能源，云儲(chǔ)新能源將加快產(chǎn)品研發(fā)和供應(yīng)鏈能力建設(shè)，深源技術(shù)將進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張。
對(duì)于下一代電池技術(shù)企業(yè)，融資目的主要是加大研發(fā)力度、提升量產(chǎn)能力，如贛鋒鋰電將加大固態(tài)電池研發(fā)，鈉創(chuàng)新能源將布局產(chǎn)能擴(kuò)建和核心材料量產(chǎn)。
對(duì)于其他類型企業(yè)，如芯片企業(yè)、微電網(wǎng)企業(yè)、能源管理服務(wù)、電池應(yīng)用軟件和平臺(tái)開(kāi)發(fā)企業(yè)，融資目的主要是科研研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)以及產(chǎn)品布局。
2023年融資詳情如下表所示。
