中國儲能網(wǎng)訊：“雙碳”背景下，儲能產(chǎn)業(yè)站上市場風(fēng)口，全球儲能市場需求迅猛爆發(fā)。作為儲能產(chǎn)業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，系統(tǒng)集成商上承設(shè)備提供商，下接儲能系統(tǒng)業(yè)主，已經(jīng)成為儲能行業(yè)最受關(guān)注的“焦點(diǎn)”，筆者認(rèn)為他們的成敗在于以下這三點(diǎn)：
一、技術(shù)
儲能集成是系統(tǒng)工程，需要對各關(guān)鍵設(shè)備環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)，各環(huán)節(jié)的綜合管理最優(yōu)達(dá)“1+1>2”效果。儲能集成企業(yè)對外采購核心設(shè)備，然后進(jìn)行系統(tǒng)集成， 但是各環(huán)節(jié)的配合及一致工作需要集成商的整合能力，外圍的設(shè)備都能夠在全市場進(jìn)行外采，但是各集成企業(yè)的產(chǎn)品 性能和效果卻有較大差別。
儲能系統(tǒng)搭建的經(jīng)驗(yàn)積累是重要因素，管理系統(tǒng)往往是自主搭建。下游應(yīng)用場景涉及火電廠聯(lián)合調(diào)頻、新能源配套儲能、電網(wǎng)側(cè)調(diào)峰、 用戶側(cè)填谷套利、無電地區(qū)微電網(wǎng)等多個領(lǐng)域，儲能集成環(huán)節(jié)對電網(wǎng)理解和EMS/BMS相應(yīng)能力要求較高。主流儲能廠商在電池和PCS方面或許可通過外采進(jìn)行配套，但涉及監(jiān)控、管理等的BMS與EMS系統(tǒng)基本都是集成廠商自主設(shè)計(jì)。
儲能系統(tǒng)集成競爭激烈，技術(shù)落后就面臨淘汰。以火電調(diào)頻為例，市場參與者優(yōu)勝劣汰迅速。從市場競爭情況來看，火儲聯(lián)合調(diào)頻市場在2017年之前還比較小眾，大部分項(xiàng)目屬于睿能世紀(jì)與科陸電子，兩者市占率極高，2017年之后大批廠商涌入此領(lǐng)域，包括儲能企業(yè)（德升新能等）、 大型電網(wǎng)企業(yè)（南方電網(wǎng)等）、大型央企（華潤等），眾多新進(jìn)者帶動行業(yè)“內(nèi)卷”，競爭加劇，在性能、成本、安全上具備優(yōu)勢的企業(yè)將脫穎而出。
越成熟的儲能市場，對技術(shù)及產(chǎn)品穩(wěn)定性要求越高。海外電力價格市場化程度更高，德國/美國/日本等國家的居民電價和非居民電價都遠(yuǎn)超國內(nèi)。電價市場化使得下游運(yùn)營商盈利空間有保障，海外業(yè)主特點(diǎn)在于重性能而輕成本，因此能夠給予供應(yīng)商更高溢價。
海外客戶對導(dǎo)入供應(yīng)商體系的公司認(rèn)可度高。以科陸電子為例，通過近2年的送樣，導(dǎo)入海外客戶。雖然科陸電子近年來面臨較大的經(jīng)營與現(xiàn)金流壓力，但海外客戶仍愿持續(xù)導(dǎo)入訂單，公司儲能收入一直存續(xù)且盈利能力處于同行高水平。
二、渠道
集成環(huán)節(jié)直接對安全負(fù)責(zé)，安全把控能力為重中之重。集成廠商是安全問題的首要負(fù)責(zé)人。儲能系統(tǒng)集成的安全核心在于電池測（直流側(cè)），其能量密集、拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)靈活多變、電芯數(shù)量多且特性不一致等特點(diǎn)易發(fā)生安全事故。2018年和2019年韓國分別發(fā)生16起和11起儲能事故，引起下游業(yè)主對其安全性擔(dān)憂，導(dǎo)致2019年儲能裝機(jī)增速下滑。在北京“416”儲能火災(zāi)責(zé)任認(rèn)定中，集成廠商承擔(dān)著重要責(zé)任，因此在安全事故頻發(fā)的背景下，儲能集成廠商對項(xiàng)目的安全把控能力是下游業(yè)主重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)。
在儲能領(lǐng)域，客戶資源較固定，下游大型電力央國企話語權(quán)大。下游客戶集中，品牌優(yōu)勢將越來越凸顯。國內(nèi)十四五期間新能源項(xiàng)目大多數(shù)由五大四小等大型電力央國企建設(shè)，儲能項(xiàng)目大部分亦由他們配套招標(biāo)建設(shè)，疊加南網(wǎng)和國網(wǎng)，大儲項(xiàng)目下游業(yè)主較為固定。
據(jù)五大四小公布裝機(jī)規(guī)劃，2025年五大四小發(fā)電集團(tuán)合計(jì)新增裝機(jī)容量可達(dá)450GW。2025年新能源總裝機(jī)預(yù)測合計(jì)689GW。到2025年，五大四小發(fā)電集團(tuán)承擔(dān)的新能源項(xiàng)目的建設(shè)任務(wù)超過50%。建立長久合作關(guān)系企業(yè)有望脫穎而出。
儲能項(xiàng)目做的是“老客戶”的生意，口碑重要。大儲：在大型電站市場中，產(chǎn)品同質(zhì)化，且下游客戶為大型電力集團(tuán)或承包商。商業(yè)模式?jīng)Q定其關(guān)鍵競爭要素為成本控制和規(guī)模擴(kuò)張，頭部廠商規(guī)模優(yōu)勢凸顯，格局將進(jìn)一步集中。
戶儲：相較于電站市場以規(guī)模及成本為核心的同質(zhì)化競爭，戶用市場的競爭壁壘主要體現(xiàn)在產(chǎn)品與渠道的長期精耕細(xì)作，其競爭格局在較長時間內(nèi)或都將呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢。
三、資金
大儲建設(shè)周期長，資金占用比例較高，對資金實(shí)力要求高。主流儲能集成企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較高，反映其對行業(yè)為重資產(chǎn)行業(yè)且資金占用比例較高。目前單體儲能項(xiàng)目的規(guī)模通常超過100MW，對應(yīng)項(xiàng)目總投資超過億元。
大儲建設(shè)的流程包括選址、勘測、設(shè)計(jì)、確定方案、設(shè)備采購、安裝調(diào)試、性能測試等等，建設(shè)周期在6-12個月。下游業(yè)主多為國網(wǎng)或五大四小等電力央國企，議價能力強(qiáng)、回款周期慢，導(dǎo)致儲能集成商資金周轉(zhuǎn)效率不高，對企業(yè)的墊資能力要求較高。
2022年，硅料價格大漲導(dǎo)致部分光伏裝機(jī)項(xiàng)目延后，加上碳酸鋰價格創(chuàng)新高導(dǎo)致鋰電池價格居高不下，使得業(yè)主對儲能并網(wǎng)項(xiàng)目積極性不高。但2022年全球儲能并網(wǎng)裝機(jī)量依然實(shí)現(xiàn)翻倍增長，2023年光伏組件成本與碳酸鋰價格雙雙下降，預(yù)計(jì)將會對儲能項(xiàng)目落地起到推動作用，對于儲能系統(tǒng)集成商來說正是一次絕佳的機(jī)會。
參考資料：安信證券 電化學(xué)儲能整理
