中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在產(chǎn)能爭(zhēng)先恐后地落地中，光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。
兔年春節(jié)將至，A股光伏板塊頻頻傳來業(yè)績(jī)預(yù)喜消息。
1月19日，隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、大全能源（688303.SH）等千億市值光伏企業(yè)相繼公布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，凈利潤(rùn)集體大增。
在2022年度全球光伏新增裝機(jī)量再創(chuàng)新高的背景之下，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)迎來利潤(rùn)的高增長(zhǎng)。疊加此前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的陽光電源（300274.SZ）、天合光能（688599.SZ）、晶澳科技（002459.SZ），可以明確的是，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利層面的馬太效應(yīng)依然明顯。
事實(shí)上，在2022年度國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)規(guī)模創(chuàng)歷史新高的背景下，光伏龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)集體飄紅的情況屬意料之中。值得一提的是，在對(duì)未來幾年光伏需求保持樂觀判斷的預(yù)期之下，龍頭企業(yè)們?cè)俣认破鸢賰|級(jí)擴(kuò)產(chǎn)熱潮，沖擊行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。
四家龍頭凈利潤(rùn)破百億元
盡管硅料價(jià)格在2022年11月、12月遭遇急跌，但這并不影響硅料企業(yè)去年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
通威股份、大全能源、特變電工（600089.SH）發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，三家硅料企業(yè)（特變電工旗下子公司新特能源為硅料企業(yè)）預(yù)計(jì)2022年度分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為252億元-272億元、190億元-192億元、157億元-167億元，同比分別增長(zhǎng)207%-231%、231.94%-235.44%、116%-130%。
翻倍式增長(zhǎng)的背后，硅料業(yè)務(wù)成為最大驅(qū)動(dòng)力。例如，通威股份在公告中指出，“受益于光伏行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，2022年高純晶硅和太陽能電池產(chǎn)品需求旺盛。公司高純晶硅產(chǎn)線持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行，各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)進(jìn)一步優(yōu)化，新項(xiàng)目快速投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，量利同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)?！?
大全能源表示，“報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)銷量均比去年同期有所增加，因此主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和毛利大幅增加，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)?！碧刈冸姽ひ矊⒍嗑Ч璁a(chǎn)品銷量、銷售價(jià)格同比增長(zhǎng)，視作利潤(rùn)上漲的重要原因。
不可否認(rèn)的是，過去兩年，硅料價(jià)格的上漲使得光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)“向上游”。這甚至改變了企業(yè)之間利潤(rùn)競(jìng)爭(zhēng)的格局——通威股份取代隆基綠能成為最賺錢的光伏公司。
不過，當(dāng)多晶硅產(chǎn)能逐步釋放致使價(jià)格下行通道打開，硅料企業(yè)的超額利潤(rùn)的紅利期逐漸進(jìn)入尾聲。也因此，通威股份在2022年正式進(jìn)軍組件端，加速垂直一體化模式的打造。
實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格下滑使得垂直一體化龍頭企業(yè)受益。這從天合光能、晶澳科技等企業(yè)凈利潤(rùn)翻倍的成績(jī)中不難看出。
此外，隆基綠能最新發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告同樣也反映了這一現(xiàn)象。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為145億元-155億元，同比增長(zhǎng)60%-71%?！?022年行業(yè)需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，與2021年相比，硅片和組件銷售的量?jī)r(jià)齊升，實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)的較快增長(zhǎng)?！甭』G能在公告中表示。
至此，在已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的A股光伏板塊中，已有四家企業(yè)2022年度凈利潤(rùn)破百億。
與此同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊偻瑯语@著。
TCL中環(huán)預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為66億元-71億元，同比增長(zhǎng)63.79%-76.20%；陽光電源預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為32億元-38億元，同比增長(zhǎng)102%-140%；晶盛機(jī)電（300316.SZ）則預(yù)計(jì)試下歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為27.39億元-30.81億元，同比增長(zhǎng)60%-80%。
又一輪百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)潮來襲
光伏企業(yè)業(yè)績(jī)普喜，離不開過去一年高增長(zhǎng)的行業(yè)需求。
根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年，全國(guó)太陽能新增裝機(jī)規(guī)模約87GW，較2021年度大幅增長(zhǎng)58.53%，創(chuàng)下歷史新高。而這一紀(jì)錄或在2023年再度被打破，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，今年全國(guó)光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)突破100GW將是大概率事件。
高漲的需求之下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能擴(kuò)張還將維持兇猛態(tài)勢(shì)。
1月17日，隆基綠能發(fā)布公告，該公司與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總體投資金額452億元。根據(jù)項(xiàng)目投資進(jìn)度，年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)均為2024年3季度首線投產(chǎn)，2025年底達(dá)產(chǎn)。
根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2022年，隆基綠能再度蟬聯(lián)全球組件出貨第一。且截至2022年底，該公司硅片和電池產(chǎn)能將分別達(dá)到150GW、60GW。
此前，隆基綠能已經(jīng)宣布將其西咸樂葉年產(chǎn)15GW高效單晶電池項(xiàng)目的規(guī)劃產(chǎn)能調(diào)高至29GW，全面導(dǎo)入HPBC電池技術(shù)。
不過，針對(duì)此次年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，隆基綠能尚未公開應(yīng)用何種電池新技術(shù)。
在業(yè)內(nèi)看來，隆基綠能此次拋出超過400億規(guī)模的大手筆投資，無疑將給近兩年產(chǎn)能大幅提升的硅片、電池片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)帶來巨大影響。
值得注意的是，又一家光伏龍頭企業(yè)很快“跟進(jìn)”，同樣“豪擲”400億元擴(kuò)產(chǎn)。
1月19日，晶澳科技與鄂爾多斯市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資約400億元。
這一項(xiàng)目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目。
作為近些年產(chǎn)能擴(kuò)張動(dòng)作最為頻繁的光伏企業(yè)之一，晶澳科技在2022年已經(jīng)拋出多份投資計(jì)劃，先后在石家莊、揚(yáng)州、曲靖、合肥、義烏等地加碼一體化產(chǎn)能，總投資超316億元。
可以預(yù)見的是，光伏企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，疊加跨界資本大量涌入，在產(chǎn)能爭(zhēng)先恐后地落地中，光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。
