中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：隨著新能源汽車市場(chǎng)進(jìn)入新一輪快速增長(zhǎng)期，上游的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)增資。有報(bào)道稱，近期幾乎每周都有動(dòng)力電池項(xiàng)目開工或行業(yè)投融資的消息傳出。例如在過(guò)去的半個(gè)月時(shí)間里，力神電池在無(wú)錫錫山投資112億元，建設(shè)動(dòng)力電池基地；蜂巢能源科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，擬募資150億元；天能股份方面表示，預(yù)計(jì)今年新增的4GWh產(chǎn)能將在11月底、12月初建成投產(chǎn)。
對(duì)此，億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成判斷，預(yù)計(jì)最晚后年，全產(chǎn)業(yè)鏈將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況。當(dāng)然，也有一些行業(yè)專家認(rèn)為這種擔(dān)憂是多余的，鑒于新能源汽車形勢(shì)大好，要用發(fā)展的眼光看待動(dòng)力電池和新能源汽車的發(fā)展空間，并且實(shí)際上優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能偏少，企業(yè)宣傳中也存在一定的水分。
動(dòng)力電池真的會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩嗎？相關(guān)部門與企業(yè)又該如何提前應(yīng)對(duì)？“一方面，我們應(yīng)當(dāng)用全局的眼光看待當(dāng)下的動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張潮，畢竟新能源汽車只是動(dòng)力電池應(yīng)用的場(chǎng)景之一，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能和出口市場(chǎng)同樣處于上升期，對(duì)動(dòng)力電池的需求不斷增長(zhǎng)；另一方面，用現(xiàn)有的市場(chǎng)容量來(lái)衡量規(guī)劃產(chǎn)能是否過(guò)剩也并不科學(xué)。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)王青在接受《中國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)表示，只要避免地方政府和國(guó)有資本的盲目投資與擴(kuò)張，在市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用下，動(dòng)力電池產(chǎn)能就不至于出現(xiàn)大量過(guò)剩。此外，管理部門在項(xiàng)目審批、銀行貸款以及產(chǎn)業(yè)政策制定等環(huán)節(jié)適當(dāng)進(jìn)行弱化，就能有效避免動(dòng)力電池行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，至少不會(huì)出現(xiàn)低質(zhì)產(chǎn)能的過(guò)剩。
產(chǎn)能是裝車量10倍
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能、國(guó)軒高科、蜂巢能源、孚能科技等多家動(dòng)力電池企業(yè)紛紛宣布新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，規(guī)劃新增產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)1000GWh，是今年動(dòng)力電池裝車總量的10倍。
值得注意的是，今年主要新增產(chǎn)能以頭部企業(yè)為主，并且投資規(guī)模都有所擴(kuò)大，投資額動(dòng)輒達(dá)上百億。以寧德時(shí)代為例，2022年以來(lái)與其戰(zhàn)略盟友至少公布了10個(gè)重大投資項(xiàng)目，投資總額近1600億元。半年報(bào)顯示，寧德時(shí)代當(dāng)前動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)能為65.45GWh，在建產(chǎn)能為92.50GWh。今年8月，寧德時(shí)代發(fā)起了高達(dá)582億元的定增，規(guī)劃新增137GWh產(chǎn)能的項(xiàng)目。就目前公開的信息來(lái)看，到2025年，寧德產(chǎn)能將突破600GWh，更有媒體稱其規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)接近900GWh。
比亞迪同樣不甘落后，去年8月先后新增了無(wú)為弗迪、鹽城弗迪、濟(jì)南弗迪、紹興弗迪4家電池公司。今年9月，廣西東盟弗迪電池有限公司比亞迪10GWh混合動(dòng)力電池及5GWh新型電池項(xiàng)目開工；11月，比亞迪弗迪動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目確定正式落地徐州經(jīng)開區(qū)，項(xiàng)目規(guī)劃投資100億元。
二線動(dòng)力電池企業(yè)同樣加快了擴(kuò)產(chǎn)步伐：欣旺達(dá)年內(nèi)已投入至少533億元加碼動(dòng)力電池生產(chǎn)，規(guī)劃總產(chǎn)能達(dá)133GWh。前不久其在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，目前280Ah電芯生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，未來(lái)，公司還將根據(jù)客戶的需求進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)；中航鋰電除了對(duì)江蘇常州、廈門兩大基地進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)之外，今年還接連宣布成都、武漢、合肥3個(gè)新基地的建設(shè)計(jì)劃，擴(kuò)增產(chǎn)能超過(guò)100GWh，根據(jù)中航鋰電的規(guī)劃，2022年產(chǎn)能將達(dá)到200GWh；蜂巢能源新增了遂寧、湖州、馬鞍山、溧水、成都等地多個(gè)動(dòng)力電池項(xiàng)目；贛鋒鋰電擬投資84億元，在江西新余和重慶兩江新區(qū)兩地，建設(shè)年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項(xiàng)目；目前產(chǎn)能為28GWh的國(guó)軒高科，將此前2025年的100GWh產(chǎn)能目標(biāo)調(diào)整為300GWh。
融資事件上百起
動(dòng)力電池企業(yè)之所以如此大手筆地進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，很大一部分原因在于資本市場(chǎng)的支持。在一級(jí)市場(chǎng)，僅在11月就有8家動(dòng)力電池企業(yè)宣布完成融資；二級(jí)市場(chǎng)上，包括孚能科技等在內(nèi)的14家動(dòng)力電池領(lǐng)域上市公司，通過(guò)定增方式進(jìn)行再融資，而這些上市公司的定增目的，幾乎都是為了擴(kuò)張產(chǎn)能。創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，截至目前，動(dòng)力電池行業(yè)已發(fā)生投融資事件132次。從投資方來(lái)看，以頭部動(dòng)力電池企業(yè)為代表的產(chǎn)業(yè)方、頭部財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)以及政府引導(dǎo)基金，是出手較多的幾大資方。
動(dòng)力電池企業(yè)受到資本青睞，從正謀劃于科創(chuàng)板上市的蜂巢能源身上就可見一斑。據(jù)悉，自2018年成立并完成種子輪融資后，蜂巢能源于2020年駛上了融資快車道，對(duì)外股權(quán)融資總規(guī)模超過(guò)200億元。其招股書顯示，蜂巢能源共有82名機(jī)構(gòu)股東，僅在最近一年就新增了33名股東，其中包括國(guó)資機(jī)構(gòu)四川能投、小鵬汽車、大族激光，以及鼎暉投資等。按照這批股東入股價(jià)格為14.23元／股計(jì)算，蜂巢能源本輪投后估值達(dá)到461.5億元。根據(jù)蜂巢能源的發(fā)行計(jì)劃，其擬公開發(fā)行公司總股本不超過(guò)25％的股份，擬募資150億元。據(jù)此計(jì)算，蜂巢能源估值達(dá)到600億元。
“動(dòng)力電池下游市場(chǎng)需求明確，甚至處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，資本對(duì)這一領(lǐng)域也較為看好，因此動(dòng)力電池在一二級(jí)市場(chǎng)都較為火熱?！辈贿^(guò)，深創(chuàng)投創(chuàng)新投資研究院研究員林瑋表示，目前資方形成了共識(shí)，那就是盡管動(dòng)力電池現(xiàn)在處在明顯的上行態(tài)勢(shì)，但接下來(lái)1～2年會(huì)迎來(lái)鋰電行業(yè)的小幅下行周期。當(dāng)然，從5年甚至更長(zhǎng)周期來(lái)看，動(dòng)力電池領(lǐng)域仍是較為確定的長(zhǎng)期看好領(lǐng)域。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域至少公布了75個(gè)投資計(jì)劃，總投資金額超過(guò)萬(wàn)億元，其中近半項(xiàng)目投資規(guī)模在100億元以上。事實(shí)上，不止動(dòng)力電池領(lǐng)域，上游產(chǎn)業(yè)鏈同樣迎來(lái)了投資熱潮，今年磷酸鐵鋰相關(guān)的24個(gè)新公布投資項(xiàng)目中，有21個(gè)項(xiàng)目公布了投資額，總計(jì)投資金額約766.45億元，平均投資額約36.5億元。
平均產(chǎn)能利用率將不足50％
高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛在前不久舉行的高工鋰電年會(huì)上提出，隨著近兩年鋰電產(chǎn)業(yè)的大幅擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能將在明年集中釋放，產(chǎn)能過(guò)剩成為大概率事件。據(jù)高工鋰電測(cè)算，2022～2024年動(dòng)力電池出貨量將分別為490GWh、850GWh和1010GWh，但與之相對(duì)的，這三年電池廠商建成產(chǎn)能分別達(dá)到1000GWh、1550GWh和2200GWh，其中有效產(chǎn)能分別為800GWh、1200GWh和1600GWh，均明顯超過(guò)出貨量?！拔磥?lái)3年的產(chǎn)能過(guò)剩是結(jié)構(gòu)性過(guò)剩伴隨周期性過(guò)剩?！睆埿★w直言，結(jié)果很可能就是排名前十的供應(yīng)商保持產(chǎn)能緊平衡，一線企業(yè)產(chǎn)能利用率維持在50％～60％，而11名以后的供應(yīng)商產(chǎn)能利用率將長(zhǎng)期低于30％，行業(yè)整體平均產(chǎn)能利用率很可能低于50％。
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)王子冬有同樣的擔(dān)憂。“截至今年10月，全國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)6480GWh（含海外），包括寧德時(shí)代、弗迪電池、蜂巢能源等超80家電池、汽車領(lǐng)域廠商的248個(gè)項(xiàng)目，其中并沒有將SKI、LG、三星、松下等外資電池企業(yè)的產(chǎn)能計(jì)算在內(nèi)。然而，產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)，市場(chǎng)需求增速卻未必能跟上?！蓖踝佣J(rèn)為，2023年中國(guó)本土市場(chǎng)的新能源汽車增速很可能會(huì)下降，隨之而來(lái)的，就是電池供應(yīng)過(guò)剩?；诖?，王子冬判斷，動(dòng)力電池企業(yè)宣布的產(chǎn)能目標(biāo)，主要出于競(jìng)爭(zhēng)、宣傳和爭(zhēng)取地方優(yōu)惠政策等考慮，不一定都能成真，存在很大水分。據(jù)他預(yù)測(cè)，2025年電池實(shí)際產(chǎn)能將會(huì)在1500GWh～1800GWh。
正如王青所言，衡量產(chǎn)能是否過(guò)剩要從多方面考慮，新能源汽車固然是動(dòng)力電池的重要使用場(chǎng)景，但儲(chǔ)能市場(chǎng)和海外市場(chǎng)也應(yīng)當(dāng)納入考慮范圍。
據(jù)悉，從2015年我國(guó)出口第一批鋰電池設(shè)備開始，如今我國(guó)鋰電池設(shè)備的出口已經(jīng)覆蓋30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，且保持著較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年1～10月，我國(guó)動(dòng)力電池出口量超100GWh，達(dá)105.3GWh。年初至今，寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、億緯鋰能、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力等企業(yè)相繼宣布獲得海外車企動(dòng)力電池訂單，合作簽訂周期以3～5年為主。如此看來(lái)，海外市場(chǎng)很有希望成為消化產(chǎn)能的一個(gè)重要出口。
另一個(gè)值得關(guān)注的是儲(chǔ)能市場(chǎng)。2021年我國(guó)新增儲(chǔ)能項(xiàng)目146個(gè)，其中，鋰離子電池儲(chǔ)能120個(gè)，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量或?qū)⑦_(dá)到40GW，2030年我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到110GW。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)48GWh，同比增長(zhǎng)167％；預(yù)計(jì)2022年裝機(jī)量超90GWh，同比增長(zhǎng)88％；2025年將超過(guò)324GWh。有機(jī)構(gòu)指出，中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量保持高速增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，未來(lái)3年年均增長(zhǎng)率或?qū)⒊^(guò)50％，2025年全球儲(chǔ)能電池需求將達(dá)到500GWh。
“國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)需求、海外出口加上儲(chǔ)能市場(chǎng)，均處于上升期，對(duì)動(dòng)力電池的需求自然也在不斷增長(zhǎng)?！蓖跚嘀赋?，由于市場(chǎng)自身也具備調(diào)節(jié)能力，因此產(chǎn)能過(guò)剩的判斷值得商榷。
謹(jǐn)防地方政府和國(guó)資推波助瀾
不過(guò)，在王青看來(lái)，無(wú)論是從動(dòng)力電池企業(yè)新建的項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，還是就投資的總金額而言，當(dāng)前動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)確實(shí)存在過(guò)快擴(kuò)張的問題，需要引起重視。
“尤其應(yīng)當(dāng)避免的，是地方政府單純?yōu)樾麄鹘?jīng)濟(jì)或工業(yè)轉(zhuǎn)型，在無(wú)法招攬整車項(xiàng)目后，退而求其次選擇動(dòng)力電池的招商引資行為?！蓖跚嘀赋?，在當(dāng)前各地政府鼓勵(lì)和支持的項(xiàng)目規(guī)劃中，基本都包含新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)，有的地方不具備整車項(xiàng)目落地條件，就將動(dòng)力電池作為重中之重。
有業(yè)內(nèi)人士指出，不少地方政府為鼓勵(lì)電池項(xiàng)目落地，甚至放開了準(zhǔn)入門檻，為動(dòng)力電池企業(yè)四處擴(kuò)張推波助瀾。例如動(dòng)力電池行業(yè)的龍頭企業(yè)寧德時(shí)代，今年與包括江蘇、四川、江西、上海、廈門等在內(nèi)的多個(gè)地方政府簽訂了合作協(xié)議，數(shù)量之多，令人咂舌：今年2月，寧德時(shí)代與廣東省政府簽署合作協(xié)議；7月14日，與宜賓市政府簽署全方位深化合作協(xié)議，攜手共建寧德時(shí)代西南總部、生產(chǎn)基地、產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系、國(guó)際培訓(xùn)中心、新能源學(xué)院和新能源產(chǎn)業(yè)基金；8月18日，寧德時(shí)代與上海市政府簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將在上海落地全球創(chuàng)新中心及國(guó)際功能總部、未來(lái)能源研究院、高端制造基地等相關(guān)項(xiàng)目；9月13日，與宜春市政府簽署合作協(xié)議，將共建投資總額135億元的新型鋰電池生產(chǎn)制造基地項(xiàng)目。同時(shí)深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游，與宜春市礦業(yè)公司簽署合作協(xié)議，并與合眾新能源汽車簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。
“另一個(gè)值得警惕的是國(guó)有資本的加入?！蓖跚嘀毖裕绻敲衿蠡蛲馄笸顿Y動(dòng)力電池領(lǐng)域的話，基本會(huì)進(jìn)行一系列的調(diào)研與思考，從而做出理性判斷，但國(guó)有資本的預(yù)算約束相對(duì)較少，比民企和外企更容易出現(xiàn)沖動(dòng)投資，從而進(jìn)一步加劇動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張速度。例如前不久孚能科技披露的定向增發(fā)結(jié)果顯示，擬募集資金33.18億元，發(fā)行對(duì)象最終確定為3家廣州市國(guó)資委下屬公司。而隨著地方國(guó)資企業(yè)入局新能源動(dòng)力電池賽道，市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池企業(yè)也開始給予更高的關(guān)注度，很有可能引發(fā)其他資本的跟投，從而推動(dòng)動(dòng)力電池企業(yè)加快新項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)程。
引導(dǎo)出口 加強(qiáng)約束
王子冬表示，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)最直接的影響將是市場(chǎng)整合，大規(guī)模供應(yīng)經(jīng)驗(yàn)不足的二三線電池生產(chǎn)企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)供求失衡狀況，部分企業(yè)因產(chǎn)能利用率低還有可能被兼并重組。“屆時(shí)，電池企業(yè)間拼的將不再是產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，而是技術(shù)，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步將動(dòng)力電池成本進(jìn)一步降低，使電池的可用性得到擴(kuò)展很關(guān)鍵?！蓖踝佣€建議，電池企業(yè)應(yīng)加速出海，與國(guó)外整車企業(yè)形成聯(lián)合關(guān)系，這樣不僅有利于解決產(chǎn)能過(guò)剩，同時(shí)也迎合了產(chǎn)業(yè)鏈全球化的必然趨勢(shì)。
在王青看來(lái)，為避免行業(yè)的不理性和過(guò)快擴(kuò)張，應(yīng)當(dāng)對(duì)國(guó)有資本的投資行為進(jìn)行一定約束?！爱?dāng)然，并不是說(shuō)要求投資一定有回報(bào)，但對(duì)于投資行為至少應(yīng)當(dāng)擁有足夠的理由，以及一些動(dòng)態(tài)調(diào)整的預(yù)案?？梢圆捎妙愃啤畬?duì)賭’等形式，一旦投資失敗次數(shù)或總額過(guò)多，歸類于決策失誤，從而對(duì)個(gè)人的調(diào)任升職產(chǎn)生一定影響，這或許在一定程度上能夠避免國(guó)有資本的盲目和沖動(dòng)投資。”此外，王青建議，在“雙碳”目標(biāo)的大背景下，動(dòng)力電池生產(chǎn)其實(shí)碳排放量并不少，相關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)適度提高相應(yīng)的環(huán)保要求與標(biāo)準(zhǔn)，從而在一定程度上遏制當(dāng)前的過(guò)度擴(kuò)張行為。
業(yè)界對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂不無(wú)道理，管理部門可通過(guò)政策調(diào)整對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，例如在相關(guān)項(xiàng)目審批、銀行貸款以及制定產(chǎn)業(yè)政策方面，弱化對(duì)動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)的支持力度。不過(guò)，在這一過(guò)程中也需避免“一刀切”，應(yīng)允許有技術(shù)和能力的企業(yè)進(jìn)入或擴(kuò)張。
有意思的是，在業(yè)內(nèi)人士紛紛提出對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩擔(dān)憂的當(dāng)下，動(dòng)力電池企業(yè)都對(duì)自己的產(chǎn)能消化能力充滿信心，即便是劉金成所在的億緯鋰能，也處于產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張的過(guò)程中。究竟誰(shuí)是不懼過(guò)剩挑戰(zhàn)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，只能最終交由市場(chǎng)來(lái)檢驗(yàn)。
