中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至10月13日，鈉離子電池指數(shù)累計(jì)漲幅為-1.56%，不僅大幅跑贏同期鋰電池指數(shù)的-24.89%，還大幅跑贏同期上證綜指的-17.13%和深證成指的-27.89%。
10月11日，中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于鈉離子電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)1稿）征求意見(jiàn)的通知”，這標(biāo)志著鈉離子電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定工作正在加速推進(jìn)。
近年來(lái)，新能源汽車(chē)滲透率快速提升，動(dòng)力電池需求的高速增長(zhǎng)，鋰礦價(jià)格不斷創(chuàng)出新高?？紤]到鋰礦資源的稀缺性，市場(chǎng)開(kāi)始尋找替代品——鈉離子電池被資本市場(chǎng)關(guān)注。
“（加速）鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化的底層邏輯為鋰礦價(jià)格的高企，我們預(yù)計(jì)2023年將成為鈉離子電池的量產(chǎn)元年?！泵裆C券研究院院長(zhǎng)助理、電新行業(yè)首席分析師鄧永康對(duì)《紅周刊》表示。在他看來(lái)，鈉離子電池規(guī)?；慨a(chǎn)后的成本有望降低至0.4元/Wh以下，成本相較磷酸鐵鋰電池有一定優(yōu)勢(shì)，且安全性更高、低溫性能更佳，未來(lái)在儲(chǔ)能市場(chǎng)可能有較大的滲透空間。
新能源汽車(chē)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)
鋰礦價(jià)格高企加速鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化
10月8日，公安部交通管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量1149萬(wàn)輛，前三季度新注冊(cè)登記371.3萬(wàn)輛，同比增加184.2萬(wàn)輛，增長(zhǎng)98.48%。其中，純電動(dòng)汽車(chē)保有量926萬(wàn)輛，占新能源汽車(chē)總量的80.56%。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)也與此相呼應(yīng)：三季度，新能源汽車(chē)單月銷(xiāo)量在8月的66.6萬(wàn)輛的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加到了70.8萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。
新能源汽車(chē)滲透率快速提升的背后，帶動(dòng)動(dòng)力電池、材料等多個(gè)上游環(huán)節(jié)的消費(fèi)需求增長(zhǎng)，動(dòng)力電池需求的高速增長(zhǎng)，又帶動(dòng)了鋰礦創(chuàng)出新高。
例如，9月20日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉完成了第九次鋰精礦拍賣(mài)，拍賣(mài)成交價(jià)為6988美元/噸（5.5%品位，F(xiàn)OB德黑蘭港），折合6%品位的中國(guó)到岸價(jià)為7713美元/噸，較上一輪（8月2日）拍賣(mài)價(jià)上漲10％，再一次刷新歷史紀(jì)錄。
上海鋼聯(lián)（300226）最新數(shù)據(jù)顯示，國(guó)慶小長(zhǎng)假后，碳酸鋰價(jià)格在突破50萬(wàn)元/噸后繼續(xù)上行。10月12日，部分鋰電材料價(jià)格繼續(xù)上漲。其中，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)單日上漲0.4萬(wàn)元/噸，報(bào)52.75萬(wàn)元/噸，電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)單日漲0.35萬(wàn)元/噸，報(bào)51.75萬(wàn)元/噸，已超過(guò)上海鋼聯(lián)今年3月份統(tǒng)計(jì)的52.35萬(wàn)元/噸的均價(jià)，較今年年初28萬(wàn)元/噸的價(jià)格漲幅超80%。
而據(jù)鑫鑼資訊統(tǒng)計(jì)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從2021年初約5.2萬(wàn)元/噸上漲到2022年9月底約52.5萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)910%；同期磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格從約3.85萬(wàn)元/噸上漲到16.25萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)322%；三元523動(dòng)力單晶材料從約13.05萬(wàn)元/噸上漲到約34.95萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)168%。
鋰礦高價(jià)催化下，給中下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了巨大的成本壓力，市場(chǎng)開(kāi)始尋找鋰離子電池的替代品。鈉作為與鋰同屬于元素周期表第一主族的活潑金屬，被寄予厚望。
“（加速）鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化的底層邏輯為鋰礦價(jià)格的高企。”民生證券研究院院長(zhǎng)助理、電新行業(yè)首席分析師鄧永康對(duì)《紅周刊》分析說(shuō)，“鈉離子電池規(guī)?；慨a(chǎn)后的成本有望降低至0.4元/Wh以下，成本較磷酸鐵鋰電池有一定優(yōu)勢(shì)，且安全性更高、低溫性能更佳，未來(lái)在儲(chǔ)能市場(chǎng)將有較大的滲透空間。”
國(guó)泰君安證券也認(rèn)為，相較鋰資源稀缺、分布不均、開(kāi)發(fā)利用困難等問(wèn)題，鈉離子電池材料體系具備成本優(yōu)勢(shì)。如從原材料使用上，正極材料方面，鈉離子電池以碳酸鈉(約3000元/噸)為鈉源，相比于碳酸鋰(約50萬(wàn)元/噸)有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而且正價(jià)材料可以由鐵、錳等儲(chǔ)量豐富的過(guò)渡金屬制成，無(wú)需使用鈷等貴金屬；電解液方面，相同濃度下鈉鹽電解液的電導(dǎo)率比鋰鹽高20%左右因而可以使用更低濃度電解液；負(fù)極集流體方面，鈉離子在負(fù)極不與鋁箔發(fā)生反應(yīng)形成合金，因此負(fù)極可采用鋁箔作為集流體，相較于鋰電池銅箔的使用進(jìn)一步降本和減重。
2023年鈉離子電池將迎來(lái)量產(chǎn)
能否取代鋰電池還得看市場(chǎng)需求
“2021年7月29日，寧德時(shí)代（300750）發(fā)布第一代鈉離子電池，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化正式提上日程，2022年下半年越來(lái)越多的企業(yè)宣布鈉離子電池的量產(chǎn)規(guī)劃，我們預(yù)計(jì)2023年將成為鈉離子電池的量產(chǎn)元年?！编囉揽捣治稣f(shuō)。
而在今年的9月30日，華陽(yáng)集團(tuán)（002906）、華陽(yáng)股份（600348）與中科海鈉聯(lián)合打造的全球首批量產(chǎn)1GWh鈉離子電芯生產(chǎn)線正式投運(yùn)，實(shí)現(xiàn)鈉離子電池從中試到量產(chǎn)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)換。該產(chǎn)線滿產(chǎn)后，圓柱鋼殼鈉離子電芯將達(dá)到4000萬(wàn)只/年、方形鋁殼鈉離子電芯將達(dá)到98萬(wàn)只/年。
那隨著鈉離子電池的量產(chǎn)，作為替代品，其未來(lái)是否有可能取代鋰電池的行業(yè)地位呢？
就此，《紅周刊》以投資人身份致電華陽(yáng)股份董秘辦，相關(guān)工作人員表示，鈉離子電池具有“長(zhǎng)壽命、寬溫區(qū)、高倍率、易制造、低成本、高安全”等優(yōu)異特性，適用于儲(chǔ)能電池、動(dòng)力電池（輕型電動(dòng)車(chē)、乘用車(chē)、重卡等）、備用電池（數(shù)據(jù)中心、通信電源、UPS等）和汽車(chē)啟動(dòng)等場(chǎng)景。雖然能量密度目前還較低，但憑借價(jià)格低廉、資源容易獲取的優(yōu)勢(shì)，將和鋰離子電池形成有效互補(bǔ)，有望緩解動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)國(guó)外貴金屬鋰的依賴(lài)，市場(chǎng)前景非常廣闊。
鄧永康也向《紅周刊》指出，“鈉離子電池的低溫性能與安全性優(yōu)于磷酸鐵鋰電池，然而循環(huán)性能欠佳，循環(huán)次數(shù)對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的壽命影響舉足輕重。因此，現(xiàn)在直接對(duì)鈉離子電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的影響下定論還為時(shí)尚早，需要持續(xù)追蹤鈉離子電池在循環(huán)壽命的進(jìn)展突破?！?
而來(lái)自南京工業(yè)大學(xué)一位不愿具名的電池領(lǐng)域?qū)＜覄t對(duì)《紅周刊》坦言：“電池領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展很快，未來(lái)誰(shuí)伯誰(shuí)仲現(xiàn)在還看不準(zhǔn)。有時(shí)候決定前途的不一定是技術(shù)，是市場(chǎng)?！?
寧德等多家上市公司已搶先布局
鈉離子電池短期仍偏主題投資
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至10月13日，鈉離子電池指數(shù)累計(jì)漲幅為-1.56%，不僅大幅跑贏同期鋰電池指數(shù)的-24.89%，還大幅跑贏同期上證綜指的-17.13%和深證成指的-27.89%。板塊內(nèi)個(gè)股來(lái)看，傳藝科技（002866）、派能科技等漲幅均翻倍（見(jiàn)附表）。
鈉離子電池在制程上與現(xiàn)在的鋰離子電池區(qū)別并不大，同樣都是由正負(fù)極電解液等材料構(gòu)成。目前在儲(chǔ)能領(lǐng)域領(lǐng)先的企業(yè)如寧德時(shí)代、鵬輝能源（300438）等企業(yè)都已經(jīng)開(kāi)始在推進(jìn)鈉離子電池的商業(yè)化進(jìn)程，而孚能科技等以動(dòng)力為主的企業(yè)也在積極推進(jìn)。材料體系方面，現(xiàn)在有的正負(fù)極企業(yè)也在鈉電材料方面積極布局。盡管技術(shù)指標(biāo)上距離商業(yè)化仍有一定的距離。例如，負(fù)極的硬碳材料，目前以進(jìn)口為主，未來(lái)需要國(guó)產(chǎn)化以保障供應(yīng)和降低成本。
10月11日，傳藝科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司鈉離子電池項(xiàng)目各生產(chǎn)設(shè)備及裝置安裝調(diào)試進(jìn)展順利，已具備中試生產(chǎn)條件并即將投產(chǎn)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)首家商業(yè)化量產(chǎn)六氟磷酸鈉的企業(yè)多氟多（002407），近期也在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司鈉離子電池已有小批量成品下線，正在進(jìn)行各類(lèi)評(píng)測(cè)。并正在準(zhǔn)備擴(kuò)大批次產(chǎn)量，為車(chē)載測(cè)試做準(zhǔn)備。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，每當(dāng)海外鋰礦拍出天價(jià)時(shí)，鈉離子電池概念股就有一波明顯的上漲或反彈?！岸唐趤?lái)看，鋰礦拍賣(mài)價(jià)格會(huì)成為鈉離子電池概念股股價(jià)的催化劑，長(zhǎng)期看，仍需關(guān)注三個(gè)點(diǎn)：第一，鈉離子電池真正的量產(chǎn)進(jìn)程；第二，鈉離子電池循環(huán)性能是否得到突破；第三，鈉離子電池量產(chǎn)后的成本是否符合預(yù)期。”鄧永康表示，
上市公司財(cái)務(wù)規(guī)范專(zhuān)家王彥珍對(duì)《紅周刊》表示，基于成本平衡曲線，隨著各種技術(shù)迭代，最終市場(chǎng)會(huì)達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡，“以寧王提前布局鈉離子電池為例，是進(jìn)可攻、退可守的雙護(hù)城河，即可為鋰電池上游價(jià)格高漲劃紅線，又可多技術(shù)路線切入電網(wǎng)儲(chǔ)能領(lǐng)域，一箭雙雕?！?
但也有投資者擔(dān)憂，目前促使鈉離子電池快速發(fā)展的重要外因是碳酸鋰價(jià)格的高企。如果未來(lái)鋰價(jià)回落至相對(duì)較低水平，而在此之前鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)鏈仍未完善，那么該產(chǎn)業(yè)將可能面臨發(fā)展后勁不足的問(wèn)題。此外，雖然鈉離子電池在理論上具有低成本的優(yōu)勢(shì)，但目前尚未實(shí)現(xiàn)。如果未來(lái)技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展不及預(yù)期，則會(huì)極大地拖累行業(yè)發(fā)展。
