中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一些“家里有礦”的上市公司，今年前三季度迎來(lái)了業(yè)績(jī)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。
10月11日晚，天華超凈發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)50.5億元-52.7億元，同比增長(zhǎng)817.68％-857.66％。
從2013年到2021年，天華超凈累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約15億元。也就是說(shuō)，僅公司今年前三季度的凈利潤(rùn)就已達(dá)到此前9年凈利潤(rùn)之和的3倍以上。
同樣業(yè)績(jī)大漲的還有中礦資源和興發(fā)集團(tuán)。中礦資源預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20億元-21億元，同比大增561.57％-594.65％。興發(fā)集團(tuán)前三季度凈利潤(rùn)同比預(yù)增97％-99％。
為何這些“左磷右鋰”相關(guān)企業(yè)前三季度能夠交出漂亮的成績(jī)單？鋰資源和磷資源的“漲價(jià)潮”又能持續(xù)多久？
鋰鹽價(jià)格創(chuàng)新高，上游企業(yè)業(yè)績(jī)騰飛
天華超凈和中礦資源業(yè)績(jī)大幅提升的背后，是鋰鹽價(jià)格的持續(xù)走高。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年10月12日我國(guó)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為52.35萬(wàn)元/噸，再創(chuàng)歷史新高，已經(jīng)是去年同期價(jià)格的2.8倍。同一天，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)氫氧化鋰價(jià)格已達(dá)51.35萬(wàn)元/噸，一年內(nèi)價(jià)格漲幅和碳酸鋰接近。
天華超凈表示，受益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁，公司緊抓新能源汽車行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，不斷加強(qiáng)市場(chǎng)開拓力度，成功拓展了國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源，疊加前期布局產(chǎn)能的釋放，為公司電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
據(jù)了解，天華超凈的鋰電材料業(yè)務(wù)主要包括電池級(jí)氫氧化鋰等產(chǎn)品，由控股子公司天宜鋰業(yè)負(fù)責(zé)。目前該業(yè)務(wù)已經(jīng)成為天華超凈的盈利核心。2022年上半年，公司鋰電材料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.12億元，同比大漲7倍以上，占公司總營(yíng)收的比重提升至92.76％。而在2020年，天華超凈的主要營(yíng)收還來(lái)源于防靜電超凈技術(shù)產(chǎn)品和醫(yī)療器械產(chǎn)品。
為何在這么短的時(shí)間內(nèi)，公司能順利完成向鋰電材料領(lǐng)域的跨界？天華超凈相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，公司優(yōu)勢(shì)之一可能是“速度”。
“天華超凈原來(lái)為電子行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)服務(wù)，長(zhǎng)期跟世界500強(qiáng)等頭部企業(yè)合作，訓(xùn)練了我們對(duì)頭部企業(yè)的服務(wù)意識(shí)、速度、品質(zhì)和生產(chǎn)效率。所以我們進(jìn)入鋰行業(yè)以來(lái)，比較自豪的就是速度，（天宜鋰業(yè)）一期項(xiàng)目差不多花了十個(gè)月左右時(shí)間就建成了?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說(shuō)。
據(jù)了解，天宜鋰業(yè)目前一、二期項(xiàng)目已經(jīng)全部投產(chǎn)，形成共計(jì)4.5萬(wàn)噸/年電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)能，其中一期項(xiàng)目年產(chǎn)能2萬(wàn)噸，二期項(xiàng)目年產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸。上述負(fù)責(zé)人表示：“二期項(xiàng)目是2021年底竣工的，今年前三季度凈利潤(rùn)（增長(zhǎng)）也得益于二期項(xiàng)目產(chǎn)能的釋放。建設(shè)速度也比較快，二期只花了7個(gè)月左右時(shí)間。”
也正因?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)和產(chǎn)能釋放速度較快，天華超凈才能充分受益于氫氧化鋰等鋰鹽產(chǎn)品的“漲價(jià)潮”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年12月1日到2022年10月12日，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)氫氧化鋰價(jià)格從4.8萬(wàn)元/噸增長(zhǎng)至51.35萬(wàn)元/噸，漲幅接近10倍。
中礦資源也表示，公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)大幅增長(zhǎng)主要有三點(diǎn)原因：
一、新能源、新材料市場(chǎng)需求增長(zhǎng)顯著，公司主要產(chǎn)品鋰鹽、銫鹽業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)良好；
二、公司新建的2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰和電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線于2021年11 月達(dá)產(chǎn)，公司6000 噸氟化鋰生產(chǎn)線改擴(kuò)建完成，公司所屬加拿大Tanco礦山18 萬(wàn)噸礦石/年生產(chǎn)線改擴(kuò)建于今年三季度完成，新建產(chǎn)能的釋放和鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格的上漲使公司盈利能力同比顯著提升；
三、公司鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已逐步使用自有礦山供應(yīng)的鋰精礦。
鋰鹽為何變成“鋰大爺”？漲價(jià)能否持續(xù)
為什么今年以來(lái)碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽價(jià)格不斷創(chuàng)下新高？
中泰資本董事王冬偉接受記者采訪時(shí)表示，鋰價(jià)大漲分為短期因素和長(zhǎng)期因素。
從短期因素來(lái)看，王冬偉表示：“首先，季節(jié)原因?qū)е虑嗪｛}湖產(chǎn)量下降，加之疫情影響運(yùn)輸，短期鋰資源供給較為吃緊。其次，需求端也在推波助瀾。據(jù)中汽協(xié)10月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月份我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷同比分別增長(zhǎng)1.1倍和93.9％。而且，下游廠商年底趕工意愿明顯，廣泛的囤貨行為也會(huì)加劇供需緊張。不僅如此，由于國(guó)內(nèi)鋰資源有限，上游廠商全世界搶資源，國(guó)外礦商也會(huì)趁機(jī)高價(jià)拍賣鋰礦資源?！?
而從長(zhǎng)期因素來(lái)看，王冬偉認(rèn)為，鋰價(jià)持續(xù)上漲的根本原因在于“供需錯(cuò)配”：面對(duì)下游需求迅速增加，鋰的即期產(chǎn)能并不充裕。
“一個(gè)鋰資源項(xiàng)目建成大約需要5年時(shí)間，而新能源汽車目前是鋰金屬使用量最大的產(chǎn)品。從目前勢(shì)頭看，不但中國(guó)重視新能源汽車，歐美都準(zhǔn)備下場(chǎng)角逐了。如此看來(lái)，新能源汽車第一波狂潮至少會(huì)持續(xù)到2025年前后?！?王冬偉說(shuō)。
天華超凈相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，鋰礦價(jià)格走勢(shì)受幾種因素影響：一是終端需求，目前來(lái)看，終端的新能源汽車及儲(chǔ)能等領(lǐng)域發(fā)展較快，對(duì)上游的鋰鹽、鋰礦需求量會(huì)有增長(zhǎng)；二是供給，鋰礦開采和產(chǎn)能釋放速度短期內(nèi)難跟上下游需求增長(zhǎng)速度。
未來(lái)鋰鹽價(jià)格是否仍將保持高位運(yùn)行？
北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅向記者表示，鋰礦上游資源價(jià)格和鋰鹽等產(chǎn)品價(jià)格在未來(lái)一段時(shí)間的高位運(yùn)行和小幅震蕩的概率比較大，隨著近兩年的鋰礦資源開發(fā)和鋰鹽加工擴(kuò)產(chǎn)等逐步釋放產(chǎn)能和供應(yīng)鏈逐漸的理順，鋰礦資源品和鋰鹽等產(chǎn)品供需會(huì)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)緊平衡的狀態(tài)。
“以新能源汽車行業(yè)為代表的鋰電池競(jìng)爭(zhēng)格局基本上已經(jīng)形成，鋰電行業(yè)壁壘也比較高，一些頭部企業(yè)會(huì)更多的享受未來(lái)若干年動(dòng)力電池和新型儲(chǔ)能系統(tǒng)帶來(lái)的確定性發(fā)展機(jī)遇，畢竟鋰資源品有一定的稀缺性，下游需求旺盛且剛性，下游高位拿貨的意愿也比較大，坐等鋰礦、鋰鹽等價(jià)格大幅且連續(xù)下跌的希望不大?！?祁海珅說(shuō)。
磷礦價(jià)格“站起來(lái)了”，磷化工企業(yè)受益
10月11日晚，興發(fā)集團(tuán)也公布了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)49億元-49.5億元，同比增長(zhǎng)96.98％-98.98％。
對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，興發(fā)集團(tuán)表示：一是報(bào)告期內(nèi)受傳統(tǒng)化工及農(nóng)化行業(yè)周期性波動(dòng)影響，公司草甘膦、磷礦石、黃磷等產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期大幅增長(zhǎng)，盈利能力明顯增強(qiáng)。公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，科學(xué)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，磷化工上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)得到較為充分發(fā)揮。
二是報(bào)告期內(nèi)受益于食品加工、碳纖維、集成電路等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，公司食品添加劑、特種化學(xué)品、濕電子化學(xué)品等產(chǎn)品市場(chǎng)需求良好，盈利水平穩(wěn)步提升，經(jīng)營(yíng)效益顯著增加，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)占比已上升至接近三成。
除了興發(fā)集團(tuán)之外，云天化前三季度的凈利潤(rùn)也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。公告顯示，云天化前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)51.3億元左右，同比增加80.61％左右。據(jù)了解，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了公司去年全年的凈利潤(rùn)，再創(chuàng)歷史新高。
為何這些磷化工企業(yè)今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅猛？部分原因是磷礦石價(jià)格的持續(xù)走高。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，2020年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價(jià)為376.67元/噸，而2022年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價(jià)已經(jīng)飆升到1063.33元/噸，突破千元大關(guān)，兩年時(shí)間價(jià)格漲幅超過1.8倍。
王冬偉認(rèn)為，近期磷礦石價(jià)格大漲和鋰礦類似，都是短期因素和長(zhǎng)期因素共同作用的結(jié)果。
“磷礦石的下游需求包括農(nóng)業(yè)化肥、精細(xì)化工，以及新能源電池的生產(chǎn)。短期看，目前磷礦供給確實(shí)比較吃緊。最近對(duì)磷礦生產(chǎn)的管制加強(qiáng)，安全檢查力度空前，使行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)受到嚴(yán)格限制。還有，秋冬季節(jié)是枯水期，作為水電大省的四川推出限電政策，這直接影響了該省磷礦生產(chǎn)。再看需求端，磷下游領(lǐng)域現(xiàn)在進(jìn)入‘金九銀十’旺季，需求就擺在那里?！蓖醵瑐フf(shuō)。
而從長(zhǎng)期來(lái)看，王冬偉認(rèn)為磷礦供給同樣不容樂觀。他說(shuō)：“雖然國(guó)內(nèi)磷礦石基礎(chǔ)儲(chǔ)量有32.4億噸，全球排名第二，但西南三省和湖北、湖南就占到儲(chǔ)量80％以上，資源分布很不均衡。而且，由于長(zhǎng)期高負(fù)荷開采，磷礦的品位不斷下降，中長(zhǎng)期會(huì)逐漸抬高生產(chǎn)成本。同時(shí)，磷礦石的跨省流動(dòng)在減弱，因?yàn)楦鞯卦诩訌?qiáng)磷產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局，盡量不讓‘肥水流向外人田’。此外，未來(lái)下游新能源對(duì)磷礦石的需求會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)?！?
祁海珅表示，磷礦資源品漲價(jià)也是受到磷酸鐵鋰電池的裝車量提升，以及新型電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目的增多，加大了對(duì)于磷酸鐵鋰電池的需求，同步帶動(dòng)了上游原輔材料的旺盛需求以及價(jià)格上漲。
那么，“左磷右鋰”一起漲價(jià)的局面會(huì)持續(xù)多久？
王冬偉說(shuō)：“從磷礦來(lái)說(shuō)，由于品位不斷下降，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本只會(huì)逐漸提高，各磷礦資源大省也會(huì)不斷強(qiáng)化磷產(chǎn)業(yè)一體化布局。再看需求端，以新能源汽車電池為例，其對(duì)磷礦的需求將越來(lái)越強(qiáng)，2021年鋰電池大約只消耗134.8萬(wàn)噸磷礦石，但預(yù)計(jì)2025年會(huì)增加到662.4萬(wàn)噸，2030年則接近1000萬(wàn)噸。這樣的增速，必然對(duì)磷礦長(zhǎng)期價(jià)格形成向上牽引。鋰礦的長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)也將大同小異，除非生產(chǎn)工藝出現(xiàn)革命性進(jìn)步，否則鋰資源供給的長(zhǎng)期緊張局面不會(huì)有根本性改變?！?
王冬偉總結(jié)稱，推動(dòng)近期磷礦、鋰礦價(jià)格大漲的因素，具有一定的相似性。兩者都是既有短期因素?cái)_動(dòng)，又有長(zhǎng)期因素在助推加持。預(yù)計(jì)隨著季節(jié)性因素的消退，早則今年年底，晚則明年一季度末，磷礦、鋰礦的短線價(jià)格都將出現(xiàn)一定幅度回落。而從中長(zhǎng)期看，磷礦、鋰礦價(jià)格保持上漲的概率較大。
