中國儲能網(wǎng)訊：乘聯(lián)會日前發(fā)布的8月份乘用車市場分析報告顯示,8月份國內(nèi)狹義乘用車零售銷量達187.1萬輛,同比增長28.8%,環(huán)比增長2.9%;其中,新能源汽車零售銷量為52.9萬輛,同比增長111.2%,環(huán)比增長8.8%,新能源汽車滲透率回升,單月零售滲透率達到28.3%,再創(chuàng)歷史新高。
然而,隨著新能源汽車銷量增長,新能源動力電池材料價格也水漲船高。上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,電池級碳酸鋰均價在9月突破50萬元/噸,而在2021年初報價不過7萬元/噸左右。
中金公司電新首席分析師曾韜告訴《證券日報》記者,2021年二季度以來,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈資本性支出增速出現(xiàn)分化,中上游材料和資源的資本性支出增速逐漸反超鋰電池環(huán)節(jié),或?qū)Ⅱ?qū)動產(chǎn)業(yè)鏈議價能力反轉(zhuǎn)。
新能源汽車提升空間大
動力電池行業(yè)高景氣度持續(xù)
國內(nèi)新能源汽車滲透率已經(jīng)從2020年的5.8%提升至如今的28.3%,但曾韜認為,中、歐新能源汽車市場的滲透率不足30%,依然有較大提升空間,政策補貼、優(yōu)質(zhì)車型供給有望持續(xù)驅(qū)動需求增長。
“預計2022年全球新能源車銷量或達到1000萬輛,同比增長40%-50%;帶動中游產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)放量。2022年全球動力電池出貨有望超550GWh,同比增約54%,新能源車高景氣度將繼續(xù)對板塊估值形成支撐?！痹w說。
當前,新能源車需求快速增長背后的主要驅(qū)動力,也已經(jīng)從補貼和牌照等政策主導,轉(zhuǎn)向市場化的供給端產(chǎn)品多樣化、產(chǎn)品競爭力提升支持的個人需求釋放。
長江證券電新首席分析師馬軍對記者分析,國內(nèi)自2020年四季度以來,進入了汽車消費驅(qū)動的階段,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同創(chuàng)新帶來高性價比的優(yōu)質(zhì)車型供給釋放,疊加基礎設施完善進一步形成消費者認知培育,共同推動了國內(nèi)新能源車的持續(xù)高景氣。
記者梳理發(fā)現(xiàn),此前A00級純電小車和30萬元以上中高端車型占據(jù)主要市場,消費者以占號新能源牌照和嘗鮮型消費為主?，F(xiàn)如今,10萬元-30萬元的新能源汽車銷量快速提升,消費者需求正在呈現(xiàn)普及化態(tài)勢。
聯(lián)動定價機制消化漲價因素
產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局構(gòu)建全面競爭力
在新能源汽車需求的持續(xù)超預期下,動力電池原材料碳酸鋰等出現(xiàn)了供不應求的情況,碳酸鋰價格達50萬元/噸以上。雖然中上游材料價格持續(xù)上漲,但在價格傳導機制下,今年新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈并未完全呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游聚集現(xiàn)象。
從此前披露的中報數(shù)據(jù)看,動力電池生產(chǎn)龍頭寧德時代今年上半年實現(xiàn)營收1129.71億元,同比增長156.32%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤81.68億元,同比增長82.17%。電池和新能源汽車龍頭比亞迪2022年上半年實現(xiàn)營收1506.07億元,同比增長65.71%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤35.95億元,同比增長206.35%。
東吳證券電新首席分析師曾朵紅告訴《證券日報》記者,電池企業(yè)今年開始逐步采用金屬價格聯(lián)動定價機制,車企通過漲價,讓上游材料上漲的成本由電池廠、車企及消費者共同承擔。隨著消費者對價格上漲接受程度的提高,終端訂單逐步恢復,上游材料價格上漲影響逐步消化,對整體銷量影響較小,體現(xiàn)出終端需求的強勁。
曾朵紅說:“長期看,原材料價格的上漲加速動力電池廠商產(chǎn)業(yè)鏈一體化進程,寧德時代等電池企業(yè)向上游布局鋰礦資源,且加大對回收的布局,最大程度上減緩對上游資源的依賴,降低材料成本。此外,原材料價格上漲也加快了電池的技術(shù)進步,三元高電壓加速滲透,錳鐵鋰等提升能量密度的方案即將量產(chǎn),鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速?！?
廣發(fā)證券在近期發(fā)布的研報中指出,原材料價格上漲背景下中國廠商跟進報價機制革新改善盈利,通過產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局深化壁壘,有望形成對海外電池企業(yè)的全面競爭力。隨著歐洲市場供應鏈開放,未來車企新平臺釋放更多中國供應鏈機會。
電力市場對儲能需求日益旺盛
中期對鋰電池需求增速形成支撐
隨著動力電池技術(shù)的發(fā)展,其應用場景在儲能場景進一步拓寬。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù),中國2021年可再生能源發(fā)電量占比為29.7%,其中非水可再生能源占比為13.7%。隨著傳統(tǒng)能源市場的復雜化和風光發(fā)電在電力市場中比例提升,電力市場的穩(wěn)定性對儲能需求日益旺盛。
電力市場規(guī)模發(fā)展下,新型電力系統(tǒng)中電價的形成機制逐漸優(yōu)化,儲能市場的商業(yè)模式逐漸清晰,經(jīng)濟性逐漸向好。曾韜認為,儲能作為第二增長曲線,有望中期對鋰電池需求增速形成支撐。因為大型儲能的使用年限一般超過15年,其長期安全穩(wěn)定工作是作為生產(chǎn)工具的基本要求,所以市場的爆發(fā)利好于鋰電技術(shù)儲備豐厚的頭部企業(yè),如寧德時代、億緯鋰能等。
儲能電池注重長循環(huán)壽命、安全性、充放電穩(wěn)定性等,尤其是循環(huán)次數(shù)最為關(guān)鍵,寧德時代儲能電池具備長壽命循環(huán)技術(shù),能實現(xiàn)25年超長服務壽命。2022年上半年,寧德時代儲能設備銷售收入達到127億元,同比增長171.41%。自2020年至2022年上半年,寧德時代儲能設備全球累計出貨超33GWh,居全球第一,寧德時代儲能系統(tǒng)以其安全性、可靠性獲得了全球客戶的信賴。
億緯鋰能從2018年開始布局電網(wǎng)大型儲能、通信儲能、家庭工商業(yè)儲能和移動儲能四大業(yè)務,2022年公司將動力儲能電池的重點發(fā)展方向調(diào)整為大圓柱三元和方形鐵鋰疊片,更有助于未來根據(jù)市場需求的變化及時調(diào)整公司戰(zhàn)略。
馬軍表示,儲能的商業(yè)模式?jīng)Q定了度電成本是企業(yè)最關(guān)鍵的競爭要素,對應要求低成本和長循環(huán)壽命,頭部企業(yè)應具備優(yōu)異的材料體系研發(fā)、生產(chǎn)成本控制等能力。
來源：證券日報網(wǎng) 郭冀川
