中國儲能網(wǎng)訊：1992年，時(shí)任LG集團(tuán)副會長的具本茂在英國出差。在這里，他第一次見到了可以充電、重復(fù)使用的電池。
彼時(shí)的LG集團(tuán)只是一個(gè)年銷售額30萬億韓元的本土企業(yè)。作為創(chuàng)始人具仁會的孫子、時(shí)任董事長的長子，具本茂注定要接班LG集團(tuán)。英國之行就是他尋找企業(yè)未來發(fā)展方向的重要一步。
如獲至寶的具本茂從英國帶回了電池樣品，交給LG子公司Lucky Metals進(jìn)行研究，從此開啟了LG集團(tuán)近30年的電池業(yè)務(wù)。
2018年，具本茂因病去世。留下了年銷售額180萬億韓元的超級跨國集團(tuán)LG，而他千里迢迢從英國帶回的未來業(yè)務(wù)電池，也已經(jīng)發(fā)展成為LG最重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一。
韓國電池三巨頭
LG的電池業(yè)務(wù)經(jīng)歷了漫長的研發(fā)、艱難的商業(yè)拓展、激烈的全球競爭，曾經(jīng)做到了全球第一，也實(shí)現(xiàn)了分拆和成功上市。
在進(jìn)入2022年之后，成功上市的LG新能源喊出了要做全球市場領(lǐng)導(dǎo)者的口號，也被很多人視為多年霸主寧德時(shí)代的最大敵人。然而隨著中國友商的集體崛起，LG新能源似乎要面對更加坎坷、復(fù)雜的局面。
不放棄的具本茂
LG在電池業(yè)務(wù)上的起步并不順利。
拿到“太子”從英國帶回的樣品后，Lucky Metals于1995年1月開始了鋰離子電池的研發(fā)。然而進(jìn)展緩慢，直到LG化學(xué)在1997年合并Lucky Metals后，才成功研制成功了小型電池。
這款電池是當(dāng)時(shí)世界上容量最高（1800 mAh）和最輕（150 Wh/kg）的產(chǎn)品，隨后LG化學(xué)開始嘗試規(guī)?；慨a(chǎn)，并在2000年開始研發(fā)電動汽車適用的電池，2001年成功量產(chǎn)筆記本圓柱形鋰離子電池。
但是當(dāng)時(shí)的電池市場主要應(yīng)用于小型家電，那是索尼、三洋、松下這樣的日本公司的天下。在鋰電池方面，也是日本公司一家獨(dú)大。由于投入早、產(chǎn)能大、技術(shù)積累多、成本低，日本企業(yè)的電池在市場上更具競爭力，LG的電池只能年年虧損。
電池業(yè)務(wù)多年巨額的投入并沒有換回等量的回報(bào)，僅在2005年1年，LG的電池業(yè)務(wù)就虧損了近2000億韓元。持續(xù)多年的虧損讓LG內(nèi)部產(chǎn)生了“剝離電池業(yè)務(wù)”的聲音。
最終，具本茂的表態(tài)一錘定音：“不要放棄。要著眼未來，專注研發(fā)”。
具本茂知道，電池是LG的未來，更是世界的未來。這不是小家電或者筆記本市場就能代表的。電池的未來是動力，是電動汽車。
在成功實(shí)現(xiàn)小家電鋰電池的研發(fā)和生產(chǎn)之后，LG開始加大力量研發(fā)電動汽車適用的動力電池。堅(jiān)持不懈的努力讓LG等來了黎明的曙光。
2007年，通用公司開始雪佛蘭插電混動車型Volt的研制工作。在兩款鋰電池供應(yīng)套件中，最終選擇了LG化學(xué)和Continental Automotive Systems的圓形電池方案。2009年，通用宣布Volt將選擇LG化學(xué)作為量產(chǎn)電池供應(yīng)商。
LG的電池業(yè)務(wù)終于守得云開見月明。
在獲得通用的訂單之前，LG已經(jīng)在國內(nèi)打開了汽車市場。2007年，韓國現(xiàn)代汽車的HEV（Avante）選定LG化學(xué)作為電池供應(yīng)商。
LG電池業(yè)務(wù)早期的成功毫無疑問要?dú)w功于具本茂的眼光和膽略。在2000年這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，電池還是蓬勃發(fā)展的電子產(chǎn)業(yè)的一個(gè)附屬行業(yè)。而且當(dāng)時(shí)的行業(yè)利潤、技術(shù)儲備幾乎都掌握在日本企業(yè)手中。
LG不是沒有想過和日本企業(yè)合作。但不知是因?yàn)榘谅?、還是忌憚，日本企業(yè)拒絕了LG的合作邀約。
在消費(fèi)級電池領(lǐng)域無法實(shí)現(xiàn)對日本的彎道超車，具本茂押注在了動力電池。LG在美國的動力電池研發(fā)中心，就在底特律，目的就是攻略下美國車企。
當(dāng)日本的車企和電池企業(yè)還在合作上搞各種小動作的時(shí)候，LG早早打開了美國汽車市場，開始了動力電池領(lǐng)域的耕耘。
然而具本茂也沒想到，全球電動汽車市場的顛覆者來自硅谷而非底特律。
彎道超車失敗
拿下了通用之后，LG繼續(xù)深耕國內(nèi)外的汽車企業(yè)。其客戶很快覆蓋全球，包括了韓國的現(xiàn)代和起亞，美國的通用、福特、克萊斯勒，歐洲的大眾、雷諾、沃爾沃、奧迪、戴姆勒、梅賽德斯-奔馳、捷豹和保時(shí)捷。
按照具本茂的設(shè)想，LG將會為全球幾乎所有的主流汽車生產(chǎn)商提供動力電池。隨著電動汽車越來越被行業(yè)重視，LG已經(jīng)在汽車行業(yè)變革之前占據(jù)了最為領(lǐng)先的地位。
但特斯拉出現(xiàn)了。
在2012年Model S問世之前，特斯拉基本也只是一個(gè)PPT造車公司。在那個(gè)年代，一個(gè)量產(chǎn)車都沒有的車企基本上不會得到主流的認(rèn)可。忙于攻略車企市場的LG自然忽略了這個(gè)來自硅谷的汽車制造商。
后來的故事我們都知道了，松下深度綁定特斯拉，一躍發(fā)展成為了全球第一。原本想彎道超車日本企業(yè)的LG，反被松下來了一次彎道超車。
不過在松下伴隨著特斯拉開始崛起的時(shí)候，具本茂并沒有太過擔(dān)憂。一來，LG手中依然握有遍布全球的車企客戶；二來，LG已計(jì)劃在中國市場打開局面。
自2013年開始，在包括兩級財(cái)政補(bǔ)貼在內(nèi)的一系列強(qiáng)有力政策扶持下，我國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)駛?cè)肓税l(fā)展快速通道，年產(chǎn)銷規(guī)模幾乎呈現(xiàn)出了“爆發(fā)式”上升。
為了更好的爭奪中國市場，LG在2014年成立本土合資公司。當(dāng)時(shí)中國本土企業(yè)公開質(zhì)疑韓國電池生產(chǎn)商通過低價(jià)競爭的方式擊敗本土企業(yè)，再以市場壟斷地位獲利。
就在LG準(zhǔn)備在中國市場一展拳腳的時(shí)候，一系列意外打亂了布局。先是2015年11月工信部的動力鋰電池“白名單”，LG等日韓企業(yè)沒有入圍。寧德時(shí)代等本土電池企業(yè)開始崛起。然后又是2016年，中國暫停將三元鋰電池列入推薦新能源車推廣目錄，再次重?fù)袅水?dāng)時(shí)全面押注三元鋰技術(shù)，沒有磷酸鐵鋰技術(shù)的LG。
客觀上說，中國的相關(guān)政策并非專門針對LG或者韓國企業(yè)。但LG技術(shù)路線上的缺陷、產(chǎn)能布局上的不足（早期LG中國工廠沒有配套電極生產(chǎn)等能力）、尷尬的投資時(shí)間節(jié)點(diǎn)，最終讓LG的電池業(yè)務(wù)只能無奈地錯(cuò)過中國市場的最黃金時(shí)期。
然而中國市場的失意并沒有徹底打垮LG的電池業(yè)務(wù)。具本茂超前的全球意識和遍布全球的整車制造商合作伙伴成為LG電池業(yè)務(wù)翻盤的基礎(chǔ)。
2016年，LG化學(xué)宣布在波蘭開始建造歐洲最大電動汽車電池工廠。至此，LG已經(jīng)逐漸完成了中國、美國、韓國和歐洲的全球化工廠布局。
早早完成產(chǎn)能全球布局的背后，是LG遍布全球合作伙伴在電動汽車領(lǐng)域的發(fā)力。在“碳中和”目標(biāo)成為全球共識之前，能源轉(zhuǎn)型最為激進(jìn)的歐洲早早開始醞釀燃油車退出的時(shí)間表，這也倒逼歐洲車企開始在電動汽車市場發(fā)力。
2018年，具本茂去世時(shí)，LG電池業(yè)務(wù)不僅扭虧為盈，而且成為LG的支柱產(chǎn)業(yè)之一。也正是在這一年，寧德時(shí)代成功上市，并蟬聯(lián)了年度動力電池出貨量冠軍。
LG的追逐對象從日本企業(yè)變成了寧德時(shí)代。
“不進(jìn)反退”的追趕者
從2017年開始，寧德時(shí)代蟬聯(lián)了5年的全球動力電池出貨量冠軍。但2020年，LG差點(diǎn)超越了寧德時(shí)代。
根據(jù)SNE Research公布的數(shù)據(jù)，2020年的1-8月LG化學(xué)電池裝機(jī)量位居全球第一，占據(jù)了全球電動汽車電池市場25%的市場份額。而寧德時(shí)代則以24%的市場份額位列第二。
不過寧德時(shí)代在2020年下半年還是依靠在中國本土品牌中的優(yōu)勢強(qiáng)勢奪回第一（25%），LG新能源屈居第二（23%）。
LG能夠在2020年的全球市場中高歌猛進(jìn)得益于兩個(gè)因素：一、特斯拉中國工廠產(chǎn)能釋放，選用了LG作為電池供應(yīng)商之一，這讓LG蠶食了原本屬于松下的大量市場份額；二、LG的歐洲合作伙伴開始大量推出新的電動汽車。
也正是在2020年，LG化學(xué)表示將把電車業(yè)務(wù)獨(dú)立，并推動上市。新公司即為LG新能源。
長期以來，雖然LG電池產(chǎn)能遍布全球，但與近年來新能源汽車市場的快速擴(kuò)張相比，LG的擴(kuò)產(chǎn)動作要略顯不足。尤其是和其直接競爭對手寧德時(shí)代相比，產(chǎn)能擴(kuò)張步伐的快慢可能直接決定了未來勝敗。要知道2018年就在寧德時(shí)代上市的同時(shí)，就宣布了位于德國的歐洲生產(chǎn)基地計(jì)劃。
上市、融資、擴(kuò)充產(chǎn)能，成為了LG追趕寧德時(shí)代的明牌。
2022年1月27日，LG能源正式登陸韓國證券交易所，募資總額達(dá)到了110億美元，其上市也成為了韓國資本市場有史以來最大的一次IPO。
作為全球第二大動力電池供應(yīng)商，LG新能源規(guī)劃到2025年動力電池產(chǎn)能將達(dá)到430GWh，其中美國的產(chǎn)能為155GWh、歐洲為145GWh、其他130GWh產(chǎn)能將在中國、韓國及和現(xiàn)代汽車印度尼西亞的合資企業(yè)。
然而就在今年第二季度，LG新能源財(cái)報(bào)顯示季度利潤較上年同期下降了73%。
比利潤下降更糟糕的，是市場份額的縮水。
2022年上半年寧德時(shí)代以69GWh的裝機(jī)量位居全球第一，同比去年同期的33GWh劇增111%，市場份額同比去年的29%提升了5個(gè)百分點(diǎn)。LG新能源上半年裝機(jī)只有28GWh，同比去年27GWh微增4%，市場份額為14.9%，被寧德時(shí)代拉開距離。
不僅被寧德時(shí)代拉開差距，LG新能源背后的比亞迪也追了上來。上半年，比亞迪以24GWh的裝機(jī)量占據(jù)12.1%的市場份額，同比暴增206%。部分月份中，比亞迪已經(jīng)超越LG新能源，占據(jù)了全球第二的位置。
上市成功的LG新能源反而陷入了更尷尬的境地。
短板與未來
實(shí)際上，在中國以外的市場中，LG新能源已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了逆襲。
根據(jù)SNE Research的數(shù)據(jù)，LG新能源在中國以外的電動汽車市場中裝機(jī)量暴增146%，至12.6GW。一舉超越松下成為成為除中國以外的其它區(qū)域市場第一名。
很顯然，LG新能源與寧德時(shí)代、比亞迪的差距就在于中國市場。
早期“白名單”、暫停三元鋰等原因造成LG新能源錯(cuò)過中國市場，但現(xiàn)在這些限制因素都不再存在。為何LG新能源依然無法在中國打開局面？
首先，LG新能源的價(jià)格優(yōu)勢已經(jīng)不復(fù)存在。除了寧德時(shí)代和比亞迪外，中創(chuàng)新航、國軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)等本土動力電池企業(yè)已經(jīng)開始了殘酷的價(jià)格戰(zhàn)。LG新能源目前已經(jīng)獨(dú)立上市，很難再背靠集團(tuán)大樹與中國本土企業(yè)在中國市場打價(jià)格戰(zhàn)。
其次，LG新能源押注的三元鋰技術(shù)路線對磷酸鐵鋰不具備相對優(yōu)勢。在磷酸鐵鋰實(shí)現(xiàn)能量密度突破之后，盡管還稍遜于三元鋰，但綜合考慮性價(jià)比與安全性之后，磷酸鐵鋰當(dāng)前在全球動力電池市場風(fēng)頭正勁。
而三元鋰電池的安全問題，卻始終是限制LG新能源發(fā)展的重要因素。
2021年7月底，通用汽車宣布將從全國范圍內(nèi)召回2017-2019年生產(chǎn)的近6.9萬輛Bolt電動汽車，召回原因是由于這些車輛所搭載的電池包中存在生產(chǎn)缺陷，會導(dǎo)致車輛起火；一個(gè)月后，通用再次擴(kuò)大召回規(guī)模。而通用Bolt電動汽車的電池供應(yīng)商就是LG新能源。
這次召回事件直接打斷了LG新能源的上市計(jì)劃，原LG新能源的CEO金鐘現(xiàn)下臺，LG新能源當(dāng)即組織董事會、臨時(shí)股東大會，任命LG集團(tuán)副會長權(quán)英壽擔(dān)任LG新能源新任CEO。
第三，全球范圍的產(chǎn)能擴(kuò)張相比中國企業(yè)在本土產(chǎn)能擴(kuò)張有著速度上的差距。2018年寧德時(shí)代宣布了德國工廠計(jì)劃，2022年才投產(chǎn)。而在中國本土，寧德時(shí)代一年時(shí)間就可以把產(chǎn)能從2020年的69.10GWh提升至2021年的170.39Gwh。
而LG在全球的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃相比之下只能算是進(jìn)展緩慢。此前據(jù)媒體報(bào)道，LG新能源將重新考慮在美國亞利桑那州建造工廠，原因是項(xiàng)目成本增加，以及復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。LG新能源表示，鑒于美國“前所未有的經(jīng)濟(jì)條件和投資環(huán)境”，公司目前正在考慮其它投資選擇，因建設(shè)成本增加，以及對電池需求減弱的擔(dān)憂，公司決定重新考慮該項(xiàng)目。
面對新的挑戰(zhàn)和困難，LG新能源一手開始磷酸鐵鋰電池的開發(fā)，另一手則準(zhǔn)備押注全固態(tài)電池的商業(yè)化。
安全、能量密度高、循環(huán)性能好、適用溫度廣、充電快……擁有一系列優(yōu)點(diǎn)的固態(tài)電池早就是各家企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。而LG新能源已經(jīng)明確把固態(tài)電池作為三元鋰電池之后的新一代電池技術(shù)方向，目前正在開發(fā)擁有更優(yōu)秀安全性能的聚合物和硫化物的全固態(tài)電池，爭取2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，將有望應(yīng)用于電動汽車和飛機(jī)領(lǐng)域。
從家族歷史來看，LG新能源無疑有著巨大的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。拆分之前，電池業(yè)務(wù)所屬的LG化學(xué)就是全球頂尖的化學(xué)品制造企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈方面具備強(qiáng)大的優(yōu)勢。
無論是原材料礦產(chǎn)、還是正負(fù)極材料、隔膜、電解液，LG化學(xué)都有所涉及。這些都是LG新能源的潛在優(yōu)勢，也是多年來支撐其屹立于全球動力電池企業(yè)第一梯隊(duì)的競爭力。
在電池企業(yè)紛紛涉足中上游產(chǎn)業(yè)鏈的時(shí)候，LG新能源的獨(dú)家優(yōu)勢也在逐漸減弱。如何利用好上市后的資金優(yōu)勢，解決技術(shù)路線短板和產(chǎn)能劣勢，是LG新能源繼續(xù)其沖擊登頂夢想的關(guān)鍵點(diǎn)。
