中國儲能網訊：行業(yè)評級:推薦。電力設備與新能源是少數幾個基本面向好,增長較快,同時估值比較便宜的行業(yè);我們看好其中的風電設備、輸變電設備(國網系)、分布式光伏三個子板塊,均給予“推薦”評級。
風電設備:棄風問題得到解決,運營商盈利能力提升,裝機計劃上調;我們預計新增裝機增長30%-40%,達到20-22GW。同時市場競爭緩和,風機價格回升,設備廠商毛利率將進一步提高。作為大氣治理的重要手段,風電將仍將持續(xù)受到政策的支持?？春媒痫L科技、明陽風電、中國高速傳動。
輸變電設備:電網投資加大,特高壓上升為國家戰(zhàn)略,行業(yè)基本面向好。近兩個月國網被審計導致國網系公司產生較大跌幅。實際上國網領導層是否有變動對直流、配網等投資的影響并不大,特高壓交流也已經受到高層認可,不確定性在消除。許繼電氣、平高電氣等公司今年均有確定性的高增長,公司股價已經到了價值投資區(qū)間,可以重點關注,擇時買入。
分布式光伏:由于商業(yè)模式不成熟,分布式光伏陷入停滯狀態(tài)。政府已經注意到這一問題并有強烈的解決意愿,同時這一問題并不難找到解決方案,已經有企業(yè)自行找到解決辦法。我們預計下半年將有政策出臺,分布式光伏將有爆發(fā)式增長。建議關注興業(yè)太陽能、隆基股份、陽光電源、愛康科技、林洋電子。
重點公司:金風科技、許繼電氣、平高電氣、中國西電、隆基股份
