中國儲能網(wǎng)訊：新能源汽車以及儲能市場爆發(fā)式增長帶動鋰電池企業(yè)開啟新一輪擴產(chǎn)高潮。根據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2022年以來，鋰電池領(lǐng)域僅新簽約電池項目超20筆，合計規(guī)劃產(chǎn)能近400GWh。
強勁的市場需求、龐大的電池產(chǎn)能規(guī)劃給鋰電材料供應(yīng)帶來了巨大挑戰(zhàn)。2021年起，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、PVDF、磷酸鐵鋰等價格出現(xiàn)3倍、甚至7倍的暴漲，帶動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品量價齊升，業(yè)績一路騰飛。
鋰電材料供應(yīng)不求、價格飆升，吸引著各家企業(yè)開啟IPO進程，加快資本融資以推進擴產(chǎn)步伐。
據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2022上半年，在鋰電材料領(lǐng)域，共有18家企業(yè)加速沖刺IPO，涉足領(lǐng)域包括鋰/鈷鹽、正極材料、電解液、銅箔、鋁塑膜等，募資金額超250億元，鋰電材料企業(yè)也成為當(dāng)下鋰電行業(yè)IPO隊列的主力軍。
鋰/鈷等資源供不應(yīng)求延續(xù)
從募集金額來看，天齊鋰業(yè)、容匯鋰業(yè)、騰遠鈷業(yè)是此次IPO中募資最大的三家企業(yè)。
其中，天齊鋰業(yè)一旦成功上市后，或?qū)⒊蔀槔^贛鋒鋰業(yè)之后，第二家“A+H”中國鋰產(chǎn)品企業(yè)。
從價格走勢來看，以碳酸鋰為例，今年3月創(chuàng)下歷史新高，公開報價近50萬元/噸，雖受疫情影響出現(xiàn)下挫，但是目前隨著企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鋰鹽產(chǎn)品價格又逐步企穩(wěn)，維持高價。
目前，全球“搶礦”的動作仍未停歇，包括電池企業(yè)、材料企業(yè)、車企等均將觸手伸到鋰礦收購上。行業(yè)判斷，預(yù)計至2023年，鋰鹽將長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，而擁有鋰礦資源的企業(yè)才具備話語權(quán)。
國內(nèi)方面，鹽湖提鋰、云母提鋰等技術(shù)受到更多關(guān)注。此次沖刺IPO的江西九嶺鋰業(yè)，也是國內(nèi)僅有的四家具備云母提鋰技術(shù)和成熟產(chǎn)線的規(guī)模化企業(yè)之一。預(yù)計成功上市后，將進一步推動國內(nèi)云母提鋰技術(shù)取得突破。
LFP材料賽道擴產(chǎn)兇猛，警惕產(chǎn)能過剩
從市場格局來看，湖南裕能、湖北萬潤都是LFP材料賽道的頭部企業(yè)。據(jù)起點研究統(tǒng)計，2021年，湖南裕能、湖北萬潤出貨量分別位列行業(yè)第一、第三。此次登錄資本市場，將推動兩家企業(yè)加速產(chǎn)能擴張及應(yīng)對日漸激烈的市場競爭。
當(dāng)前，磷酸鐵鋰賽道顯然成為了鋰電行業(yè)擴產(chǎn)最為兇猛的領(lǐng)域。LFP電池連續(xù)多月超過三元電池，帶動著全行業(yè)加碼擴產(chǎn)。以湖南裕能為例，根據(jù)其產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計2023年裕能將成為行業(yè)內(nèi)首個突破50萬噸年產(chǎn)能的磷酸鐵鋰企業(yè)。
而除了傳統(tǒng)磷酸鐵鋰材料企業(yè)，三元材料企業(yè)、磷化工、鈦白粉以及跨界上市企業(yè)也紛紛涉足LFP材料賽道。據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)磷酸鐵鋰規(guī)劃項目超過300萬噸,疊加2022年的規(guī)劃項目，合計規(guī)劃產(chǎn)能已超600萬噸，屆時產(chǎn)能釋放后將遠超2025年市場需求。
可以看到，新老玩家的產(chǎn)能擴張加劇了磷酸鐵鋰產(chǎn)能過剩風(fēng)險。而為應(yīng)對市場競爭，頭部企業(yè)也加快綁定下游龍頭電池企業(yè)，以合資方式保障產(chǎn)能擴張。如德方納米綁定寧德時代、億緯鋰能等，湖南裕能則引入寧德時代、比亞迪等戰(zhàn)略投資。
電解液價格降溫
此次上市的瑞泰新材、華盛鋰電、華一股份均為各自領(lǐng)域的頭部企業(yè)。其中瑞泰新材電解液市場占有率居國內(nèi)前三，華盛鋰電、華一股份在添加劑市場位列第一、第三。而華盛鋰電上市后也將成為“電解液添加劑第一股”。
從價格走勢來看，隨著產(chǎn)能逐步釋放，目前電解液價格已降溫，溶劑、添加劑等毛利也已經(jīng)回到合理區(qū)間。
其中，原材料六氟磷酸鋰價格自年初最高點59萬元/噸之后迅速回落，目前維持在25萬元/噸左右；VC價格則從2020年的15萬元/噸暴漲至2021年的50萬元/噸，然后跌至當(dāng)前的12萬元/噸左右。
天賜材料近日在接受調(diào)研時表示，目前碳酸鋰價格高企，但六氟磷酸鋰價格已回落至部分新進入廠商的生產(chǎn)成本。受限于成本問題，預(yù)計未來六氟磷酸鋰價格有望階段性企穩(wěn)。
這意味著，電解液企業(yè)的價格紅利期也在逐步縮短。目前，頭部電解液企業(yè)一方面加快了一體化垂直布局，提升原材料自供比例；一方面推動新型鋰鹽、溶劑產(chǎn)品開發(fā)，鞏固技術(shù)護城河。
鋰電銅箔開啟新一輪競爭通道
從市場需求來看，在新能源汽車以及儲能市場持續(xù)高增長下，2021年可謂是鋰電銅箔行業(yè)的高光時刻，多家企業(yè)業(yè)績增幅十分亮眼。2022年，動力電池企業(yè)對鋰電銅箔的供應(yīng)維穩(wěn)重視程度進一步提升。
今年年初，蜂巢能源完成對江銅耶茲的投資；2月，寧德時代與嘉元科技成立合資公司合建年產(chǎn)10萬噸的高性能銅箔項目。
在此之前，寧德時代還在2021年3月通過旗下晨道資本戰(zhàn)略投資了德福科技；8月，億緯鋰能宣布與銅陵華合建年產(chǎn)10萬噸鋰電銅箔項目。
此次沖刺IPO的德?？萍?，目前已接連引入寧德時代、LG化學(xué)、贛鋒鋰業(yè)、萬向一二三、盛屯礦業(yè)的投資。
市場格局層面，目前鋰電銅箔市場尚未出現(xiàn)絕對的第一，市場集中度明顯低于正極、負極、隔膜和電解液。隨著更多企業(yè)邁入資本市場，疊加頭部電池企業(yè)深度綁定，行業(yè)競爭格局或?qū)⒊霈F(xiàn)變化，行業(yè)洗牌加速。
