中國儲能網(wǎng)訊：2022年1月24日，中共中央政治局就努力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)進(jìn)行第三十六次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和，是貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，是黨中央統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局作出的重大戰(zhàn)略決策，必須扎扎實(shí)實(shí)把黨中央決策部署落到實(shí)處。2022年1月30日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的意見》（發(fā)改能源〔2022〕206號），提出推動構(gòu)建以清潔低碳能源為主體的能源供應(yīng)體系和健全適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的市場機(jī)制。
伴隨著全球氣候變化和能源轉(zhuǎn)型的加速，世界范圍內(nèi)電力市場中各類事件接連不斷。2022年3月25日，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人圍繞如何應(yīng)對能源價(jià)格持續(xù)上漲在比利時(shí)布魯塞爾展開激辯，但仍未能拿出統(tǒng)一對策。在此之前，2021年2月8～20日，美國得州經(jīng)歷了連續(xù)極端低溫天氣誘發(fā)的大停電事故，被迫執(zhí)行的負(fù)荷輪停達(dá)到2000萬千瓦以上，是美國歷史上規(guī)模最大的人工停電事件，電力市場也受到很大沖擊。此外，美國加州、澳大利亞南澳州等地也發(fā)生過電力市場事故。由于在能源綠色低碳轉(zhuǎn)型背景之下快速發(fā)展的風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電等出力具有極強(qiáng)的不確定性，傳統(tǒng)的電力市場設(shè)計(jì)方案難再適用，使電力市場面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。
新能源接入和極端天氣
導(dǎo)致電力市場風(fēng)險(xiǎn)日益增強(qiáng)
由于電能的生產(chǎn)、傳輸和消費(fèi)過程明顯區(qū)別于其他大宗商品，電力市場具有區(qū)別于其他商品市場的一些特殊性和風(fēng)險(xiǎn)特征。第一，電能的生產(chǎn)環(huán)節(jié)包含風(fēng)電、光伏等間歇性可再生能源，出力具有隨機(jī)波動性，在供需發(fā)生巨大變化時(shí)會降低系統(tǒng)的穩(wěn)定性、提高電價(jià)的波動性；其次，電能無法脫離傳輸網(wǎng)絡(luò)而獨(dú)立存在，電能的供應(yīng)、交易、使用都必須依賴于由發(fā)電設(shè)施、傳輸網(wǎng)絡(luò)、配電網(wǎng)絡(luò)和用電設(shè)備組成的電力系統(tǒng)才能夠?qū)崿F(xiàn)，而且電能的發(fā)、輸、配、供、用是瞬時(shí)完成的。另外，用電設(shè)備的運(yùn)行和電力負(fù)荷的變動具有隨機(jī)波動性，其價(jià)格彈性較低，而電力系統(tǒng)和電力市場的運(yùn)行卻對安全性和平穩(wěn)性有著較高的要求。因此，在間歇性可再生能源大規(guī)模并網(wǎng)的影響下，電力市場易受外界環(huán)境的影響，尤其對極端天氣事件較為敏感。
從近些年來電力市場風(fēng)險(xiǎn)事件對電力系統(tǒng)和國民經(jīng)濟(jì)造成的重大損失中，可以理解電力市場風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。2020年8月，受極端高溫天氣和高滲透率光伏電源接入的影響，美國加州電力系統(tǒng)獨(dú)立運(yùn)營商20年來首次處于三級緊急狀態(tài)，一度中斷超過40萬家企業(yè)與家庭的電力供應(yīng)。電力供需緊張導(dǎo)致加州每立方米天然氣價(jià)格3天內(nèi)上漲2.19美元，約為平時(shí)價(jià)格的一倍，并迅速影響到電力現(xiàn)貨市場，導(dǎo)致其尖峰電價(jià)最高達(dá)1000美元/兆瓦時(shí)。2021年2月中旬，美國得克薩斯州經(jīng)歷了一次極端寒潮，用電需求攀升加上風(fēng)力發(fā)電和火力發(fā)電的減少，造成得州約有400萬家庭在嚴(yán)寒中失去了電力供應(yīng)，得州電力市場批發(fā)電價(jià)一度突破了1萬美元/兆瓦時(shí)，按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算電價(jià)約為人民幣65元/千瓦時(shí)。受高額批發(fā)電價(jià)影響，得州最大、建立時(shí)間最長的電力合作公司——布拉索斯電力合作公司，欠下了18億美元的電力采購賬單，并最終因無力償債而遞交了破產(chǎn)申請。有分析認(rèn)為，此次風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的一部分原因是其電力系統(tǒng)的低碳化發(fā)展，因?yàn)榈弥萁陙盹L(fēng)電裝機(jī)占比從2006年的2%提高到目前的23%，而天然氣發(fā)電、燃煤發(fā)電等調(diào)節(jié)性能較好的穩(wěn)定電源占比則從83%降低到64%。
在以上案例中可以發(fā)現(xiàn)，在間歇性可再生能源大規(guī)模接入和極端天氣頻發(fā)的背景下，電力市場的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于系統(tǒng)的不平衡電力以及相應(yīng)的波動電價(jià)。為了保障能源綠色低碳轉(zhuǎn)型背景下電力市場的平穩(wěn)運(yùn)行，各電力市場主體需要充分利用儲能裝置、需求響應(yīng)等靈活性資源來管理電力不平衡風(fēng)險(xiǎn)，并積極探索開發(fā)電力期貨、電力期權(quán)等電力金融產(chǎn)品以管理電價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)（見圖1）。
利用靈活性資源
管理電力不平衡風(fēng)險(xiǎn)
儲能裝置可以通過削峰填谷解決風(fēng)、光出力高峰與負(fù)荷高峰錯配的難題，其中響應(yīng)速度較快的電化學(xué)儲能可以提供調(diào)頻服務(wù)緩解新能源波動導(dǎo)致的頻率不穩(wěn)定性，進(jìn)而從多個不同時(shí)間尺度上規(guī)避電力不平衡風(fēng)險(xiǎn)。需求響應(yīng)資源則可以在新能源出力降低或電力批發(fā)市場價(jià)格升高時(shí)，改變電力用戶的習(xí)慣性用電模式，減少或者推移某時(shí)段的用電負(fù)荷，對電力供應(yīng)作出響應(yīng)，從而保障電力實(shí)時(shí)平衡。電力市場環(huán)境下，電力用戶可以采用基于價(jià)格的需求響應(yīng)，根據(jù)接收到的電價(jià)信號調(diào)整其電力需求，主要包括分時(shí)電價(jià)、實(shí)時(shí)電價(jià)和尖峰電價(jià)等。此外，還可考慮基于綜合能源系統(tǒng)，將天然氣、熱力、氫能與新能源發(fā)電設(shè)備進(jìn)行有機(jī)整合，統(tǒng)籌安排不同形式能量的生產(chǎn)、利用與轉(zhuǎn)換，在降低新能源發(fā)電出力波動風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，取得合理的能源利用效率與經(jīng)濟(jì)效益。
在高比例新能源電力市場中，為了充分利用各類靈活性資源的潛在價(jià)值，需要建設(shè)有效的電力輔助服務(wù)市場機(jī)制。2022年1月18日國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見》中提出，要持續(xù)完善電力輔助服務(wù)市場，推動電力輔助服務(wù)市場更好地體現(xiàn)靈活調(diào)節(jié)性資源的市場價(jià)值，建立健全調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)市場，探索用戶可調(diào)節(jié)負(fù)荷參與輔助服務(wù)交易，推動源網(wǎng)荷儲一體化建設(shè)和多能互補(bǔ)協(xié)調(diào)運(yùn)營，完善成本分?jǐn)偤褪找婀蚕頇C(jī)制。除了已經(jīng)廣泛應(yīng)用的旋轉(zhuǎn)備用、調(diào)頻產(chǎn)品之外，美國加州獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商（California Independent System Operator，CAISO）和美國中部電力系統(tǒng)運(yùn)營商（Midcontinent Independent System Operator，MISO）還設(shè)計(jì)了一種新型電力輔助服務(wù)品種——靈活爬坡產(chǎn)品（Flexible Ramping Products，F(xiàn)RP）。FRP的設(shè)計(jì)目的在于為電力系統(tǒng)本時(shí)段預(yù)留出足夠的靈活調(diào)節(jié)空間，在考慮可再生能源出力波動的基礎(chǔ)上，使靈活性資源的可調(diào)出力滿足下階段負(fù)荷的變動需求，它在降低電力市場電力不平衡風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也能為提供服務(wù)的靈活性資源所有者帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。
部分國家和地區(qū)，如愛爾蘭和北愛爾蘭，針對高比例新能源電力系統(tǒng)的低慣性問題，設(shè)計(jì)了快速頻率響應(yīng)（Fast Frequency Response，F(xiàn)FR）產(chǎn)品，通過在系統(tǒng)頻率突變時(shí)快速注入有功功率，彌補(bǔ)原有慣性和一次調(diào)頻容量的不足。此外，英國國家電網(wǎng)公司提出了慣性服務(wù)的概念，并在2020年1月與Drax、Rassau Grid Services、Statkraft、Triton 和Uniper五家能源企業(yè)簽訂了6年的慣性服務(wù)合同，以保證電力系統(tǒng)頻率的穩(wěn)定性。在此項(xiàng)輔助服務(wù)中，系統(tǒng)慣性的提供者不僅包括并網(wǎng)的大型發(fā)電機(jī)組，還有已經(jīng)關(guān)停的發(fā)電機(jī)組，而這些發(fā)電機(jī)的轉(zhuǎn)子以電動機(jī)模式接入電網(wǎng)旋轉(zhuǎn)運(yùn)行，能夠以更低的成本為電力系統(tǒng)提供靈活性，保障系統(tǒng)頻率穩(wěn)定，促進(jìn)可再生能源消納，降低相應(yīng)的電力不平衡風(fēng)險(xiǎn)。
探索建立電力金融市場
管理電價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)
在可再生能源大規(guī)模接入的背景下，電力現(xiàn)貨市場價(jià)格往往劇烈波動，電力市場成員迫切需要可以管理電價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，同時(shí)也希望能夠掌握未來購售電價(jià)的變化范圍，以合理安排購售電計(jì)劃，電力金融產(chǎn)品即為具有這種風(fēng)險(xiǎn)管控功能的工具之一。2015年3月15日中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》中提出，條件成熟時(shí)，探索開展容量市場、電力期貨和衍生品等交易，并探索在全國建立統(tǒng)一的電力期貨、衍生品市場。2021年4月19日，廣州期貨交易所經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立，并計(jì)劃研發(fā)電力期貨產(chǎn)品，幫助電力交易主體規(guī)避電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)港粵澳大灣區(qū)和我國的綠色金融發(fā)展。具體來講，最常見的標(biāo)準(zhǔn)化電力金融產(chǎn)品是電力期貨和電力期權(quán)，這些電力金融衍生品都基于商品或金融期貨和期權(quán)的概念發(fā)展而來。其中，電力期貨是指以特定價(jià)格進(jìn)行買賣，在將來某一特定時(shí)間開始交割，并在特定時(shí)間段內(nèi)交割完畢，以電力期貨合約形式進(jìn)行交易的電力商品。電力期權(quán)則是一種選擇權(quán)，其交易實(shí)質(zhì)是對于電力商品使用權(quán)的買賣，它賦予了持有者在某一確定的時(shí)間以某個確定的價(jià)格交易電力相關(guān)標(biāo)的的權(quán)利。電力期權(quán)分為看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，或歐式期權(quán)和美式期權(quán)，電力期權(quán)的標(biāo)的物可以是電力現(xiàn)貨和電力期貨。
由于電力網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)特有的復(fù)雜性，各個物理節(jié)點(diǎn)間供需不平衡導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)中電力價(jià)格存在差異，難以形成統(tǒng)一的電力價(jià)格而不利于電力期貨市場的發(fā)展。為解決此問題，美國PJM電力市場在所管轄的電網(wǎng)建立了若干交易中心節(jié)點(diǎn)，對應(yīng)相關(guān)多個實(shí)際物理節(jié)點(diǎn)。該中心節(jié)點(diǎn)的電價(jià)是這些節(jié)點(diǎn)邊際電價(jià)（Locational Marginal Price，LMP）的加權(quán)平均，即中心節(jié)點(diǎn)的LMP是PJM電力市場的電價(jià)指數(shù)，基于中心節(jié)點(diǎn)的LMP可開發(fā)出各類電力金融衍生品。如圖2所示，在美國洲際交易所（Intercontinental Exchange，ICE）可以購買到美國7大區(qū)域電力市場的165種電力期貨產(chǎn)品和15種電力期權(quán)產(chǎn)品。
另外，在LMP定價(jià)機(jī)制下，針對電力系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)阻塞和損耗所引起的電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，美國電力市場還設(shè)計(jì)了一個金融工具——金融輸電權(quán)（Financial Transmission Rights，F(xiàn)TR），其最終價(jià)值取決于日前電力市場中相應(yīng)定價(jià)節(jié)點(diǎn)的LMP。在美國，F(xiàn)TR交易場所一般由一級市場和二級市場組成。在一級市場中，獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商將電網(wǎng)全部FTR向市場參與者出售，其拍賣容量主要由可用輸電容量（Available Transfer Capacity，ATC）決定；在二級市場中，市場參與者可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和對日前市場LMP的預(yù)測，將一級市場購買的FTR進(jìn)行自由買賣。FTR的概念最早于1992年正式提出，并已成為現(xiàn)代電力市場中極具特色的電力金融衍生品。截至目前，美國CAISO、MISO等7大獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商都已先后投運(yùn)了FTR市場。
適合我國國情的
電力市場風(fēng)險(xiǎn)管理思路
由于我國電力市場所面臨的宏觀政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、改革目標(biāo)和路徑、體制機(jī)制等與國外電力市場有所不同，電力市場所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型和程度等也存在較大差異。需在充分借鑒國外電力市場風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，研究適合我國國情的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。根據(jù)對電力市場風(fēng)險(xiǎn)著眼點(diǎn)的不同，有的學(xué)者將電力市場風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場力風(fēng)險(xiǎn)、缺電風(fēng)險(xiǎn)、電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、電力市場規(guī)則的缺陷及法律方面的風(fēng)險(xiǎn)；有的學(xué)者將電力市場中的風(fēng)險(xiǎn)分為缺電風(fēng)險(xiǎn)、電力投資風(fēng)險(xiǎn)、電力定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)電側(cè)市場力風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)安全運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)荷預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)、用戶欠費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)等幾類。結(jié)合我國電力市場改革的實(shí)際情況，筆者對電力市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行如下劃分：整體上將風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步將內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)劃分為違約風(fēng)險(xiǎn)、市場力風(fēng)險(xiǎn)、新能源發(fā)電風(fēng)險(xiǎn)、電力負(fù)荷風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、電網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等；將外部風(fēng)險(xiǎn)劃分為能源危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。
針對市場成員建立從入場到離場的全過程，違約風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括市場準(zhǔn)入機(jī)制、違約風(fēng)險(xiǎn)量化與監(jiān)控、違約處置機(jī)制等環(huán)節(jié)，具體措施為對市場成員準(zhǔn)入資質(zhì)的審核等定性分析和信用評級、履約保函制度等定量分析。電力市場風(fēng)險(xiǎn)防范方法可以歸納為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)程度評估、風(fēng)險(xiǎn)邏輯推演、風(fēng)險(xiǎn)法規(guī)化處置四個階段。需要建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系，并在異常數(shù)據(jù)達(dá)到判定閾值時(shí)發(fā)布黃色預(yù)警。應(yīng)對新能源發(fā)電風(fēng)險(xiǎn)的手段包括建立儲能參與電力市場的相關(guān)機(jī)制和完善輔助服務(wù)市場機(jī)制等。通過引入需求響應(yīng)和允許電動汽車參與電力市場等可有效防范疏導(dǎo)電力負(fù)荷風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對交易風(fēng)險(xiǎn)的方法包括引入科學(xué)的交易機(jī)制設(shè)計(jì)理論與方法和做好負(fù)荷預(yù)測、電價(jià)預(yù)測和新能源出力預(yù)測等。應(yīng)對監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能并完善相應(yīng)的監(jiān)管制度。應(yīng)對電網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是強(qiáng)化市場化交易與傳統(tǒng)電力安全管理的協(xié)同，需深入研究和認(rèn)識電力市場交易對電網(wǎng)安全的影響。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)違反相關(guān)法律法規(guī)所導(dǎo)致的制裁、處罰、財(cái)產(chǎn)損失和聲譽(yù)損失風(fēng)險(xiǎn)。電力交易合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控主要包括改革環(huán)節(jié)、交易環(huán)節(jié)和管理環(huán)節(jié)。其中改革環(huán)節(jié)涉及制度建設(shè)、機(jī)制設(shè)計(jì)和市場準(zhǔn)入，交易環(huán)節(jié)涉及交易組織、交易行為、輸配電費(fèi)、交易執(zhí)行和交易結(jié)算，管理環(huán)節(jié)涉及信息管理、輿情管理和技術(shù)支持等。外部風(fēng)險(xiǎn)涉及國際國內(nèi)方方面面的關(guān)系，影響因素眾多，情況十分復(fù)雜，決策者需提高戰(zhàn)略思維能力，處理好整體和局部、政府和市場等關(guān)系，系統(tǒng)設(shè)計(jì)，多管齊下。
本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》2022年05期，作者陳皓勇、肖東亮供職于華南理工大學(xué)電力經(jīng)濟(jì)與電力市場研究所，尚金成、付科源供職于河南電力交易中心有限公司
