中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：中能傳媒能源安全新戰(zhàn)略研究院致力打造高端能源智庫(kù)，緊密?chē)@黨中央、國(guó)務(wù)院能源決策部署，圍繞能源發(fā)展改革重大問(wèn)題開(kāi)展深度研究，形成了一系列決策參考價(jià)值較高的研究成果。即日起，本報(bào)開(kāi)設(shè)“中能研究”專(zhuān)欄，刊發(fā)精品研究成果，敬請(qǐng)關(guān)注。
據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1~4月，我國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模4233萬(wàn)千瓦，其中風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模958萬(wàn)千瓦、太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模1688萬(wàn)千瓦，新能源已經(jīng)成為我國(guó)電力增量的絕對(duì)主體。風(fēng)電、光伏發(fā)電行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，一方面，國(guó)家釋放多個(gè)積極信號(hào)，旨在解決可再生能源補(bǔ)貼拖欠問(wèn)題，有望為加快行業(yè)發(fā)展再加把力。另一方面，受市場(chǎng)供需、交易價(jià)格等因素疊加影響，光伏發(fā)電上游硅料價(jià)格持續(xù)上漲，風(fēng)電企業(yè)一季度財(cái)報(bào)多數(shù)出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。
一季度財(cái)報(bào)公布，風(fēng)光企業(yè)差異明顯
4月以來(lái)，我國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電上市企業(yè)陸續(xù)公布今年一季度財(cái)報(bào)。其中，風(fēng)電企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異較大，光伏發(fā)電企業(yè)延續(xù)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)。
從風(fēng)電看，今年一季度，我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模790萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)16.7%，發(fā)電量達(dá)1833億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.2%。在價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)、非技術(shù)成本上升、風(fēng)資源差于同期等因素影響下，多數(shù)風(fēng)電企業(yè)凈利潤(rùn)同比下滑，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不夠理想。
在季度營(yíng)收方面，中國(guó)中車(chē)以306.5億元的絕對(duì)值位居季度營(yíng)業(yè)總收入第一，運(yùn)達(dá)股份以65.32%的上漲幅度實(shí)現(xiàn)季度營(yíng)收最大增長(zhǎng)。另有上海電氣、三一重工、東方電氣、中國(guó)船舶4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)季度營(yíng)業(yè)總收入突破百億元，分別為249.8億、202.8億、141.1億、131.1億元。
在季度凈利潤(rùn)方面，三一重工以15.9億元的絕對(duì)值位居季度凈利潤(rùn)第一，明陽(yáng)智能以398.53%的上漲幅度實(shí)現(xiàn)季度凈利潤(rùn)最大增長(zhǎng)。在各環(huán)節(jié)對(duì)比中，風(fēng)電塔筒行業(yè)整體表現(xiàn)不佳，全部企業(yè)的季度凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度下降，盈利能力有所下滑。
從光伏看，今年一季度，光伏發(fā)電行業(yè)新增裝機(jī)1321萬(wàn)千瓦，同比提升近138%，發(fā)電量達(dá)841億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)22.2%?？焖贁U(kuò)大的下游市場(chǎng)需求，為上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。
上游環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料市場(chǎng)成交價(jià)格均實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。市場(chǎng)高需求支持下，硅料企業(yè)多數(shù)財(cái)報(bào)表現(xiàn)亮眼，尤其是行業(yè)龍頭通威股份和大全能源，一季度歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)51.94億元、43.12億元，實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。一季度光伏發(fā)電領(lǐng)域有5家企業(yè)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，分別為通威股份、大全能源、特變電工、隆基股份和中環(huán)股份，其主業(yè)均為硅料、硅片領(lǐng)域。
中游環(huán)節(jié)，持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)電池、組件市場(chǎng)成交量保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)整體向好。其中，光伏組件前5名依然是晶科能源、天合光能、晶澳科技、隆基股份和阿特斯，合計(jì)出貨量超3100萬(wàn)千瓦。同時(shí)，受上游價(jià)格大幅上漲影響，中游環(huán)節(jié)成本價(jià)格隨之增長(zhǎng)，已基本觸碰平價(jià)上網(wǎng)的成本天花板，企業(yè)盈利空間持續(xù)承壓。伴隨硅料新、擴(kuò)產(chǎn)能于今年下半年陸續(xù)投產(chǎn)，行業(yè)供需緊張形勢(shì)將有所放緩，電池及組件企業(yè)盈利能力有望實(shí)現(xiàn)提升。
下游環(huán)節(jié)，逆變器企業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?，?cái)報(bào)表現(xiàn)差異明顯。行業(yè)龍頭陽(yáng)光電源歸母凈利潤(rùn)4.11億元，同比增長(zhǎng)6.26%，絕對(duì)值領(lǐng)跑行業(yè)。禾邁股份季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)175.23%，實(shí)現(xiàn)季度凈利潤(rùn)最大增幅。同時(shí)，受原材料、疫情及物流等因素疊加影響，多個(gè)企業(yè)增收不增利，固德威、科士達(dá)等甚至出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下降情況。
可再生能源補(bǔ)貼拖欠問(wèn)題或?qū)⒂瓉?lái)解決方案
財(cái)政部3月末發(fā)布《2022年中央政府性基金支出預(yù)算表》，“其他政府性基金支出”中的中央本級(jí)支出由2021年的928.43億元大幅增至4528.52億元，上漲規(guī)模超過(guò)3600億元。
就在同一天，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼自査工作的通知》明確，將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼核查工作，進(jìn)一步摸清可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼底數(shù)。
5月11日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要確保能源供應(yīng)，在前期支持基礎(chǔ)上，再向中央發(fā)電企業(yè)撥付可再生能源補(bǔ)貼500億元，為解決可再生能源補(bǔ)貼拖欠問(wèn)題傳來(lái)明確信號(hào)。
據(jù)了解，伴隨風(fēng)電、光伏發(fā)電行業(yè)的突飛猛進(jìn)式發(fā)展，2016年以來(lái)，可再生能源基金缺口持續(xù)擴(kuò)大，到2021年末已達(dá)到4000億元左右，且仍處于持續(xù)增長(zhǎng)中。截至2020年末，欠補(bǔ)數(shù)額最大的龍?jiān)措娏瘓F(tuán)股份有限公司已經(jīng)超過(guò)200億元。拖欠的補(bǔ)貼對(duì)很多可再生能源企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)造成困擾，甚至一度出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)因此收緊風(fēng)光行業(yè)信貸規(guī)模的情況。
如何兌現(xiàn)這筆數(shù)額龐大的可再生能源補(bǔ)貼資金，多年來(lái)一直未有妥善的方案。當(dāng)前，我國(guó)除戶(hù)用光伏新建項(xiàng)目，占據(jù)可再生能源補(bǔ)貼最大頭的風(fēng)電、光伏發(fā)電行業(yè)的新建項(xiàng)目已不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼。因此，補(bǔ)貼需求主要來(lái)自于已并網(wǎng)項(xiàng)目的發(fā)電增量。
若此次補(bǔ)貼缺口能夠順利解決或適度縮小，將有利于盤(pán)活企業(yè)資金流轉(zhuǎn)鏈條，有效增強(qiáng)我國(guó)以風(fēng)電、光伏發(fā)電為代表的新能源行業(yè)的投資能力，為持續(xù)深化“雙碳”工作再加把力。
供需緊張持續(xù)驅(qū)動(dòng)硅料價(jià)格上漲
數(shù)據(jù)顯示，今年4月，我國(guó)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.8萬(wàn)噸，海外多晶硅進(jìn)口量約0.6萬(wàn)噸，與約2400萬(wàn)千瓦的硅片產(chǎn)量相比，硅料供應(yīng)能力略顯不足。受此影響，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格持續(xù)上漲。其中，單晶復(fù)投料成交價(jià)從24.6萬(wàn)元/噸最高漲至26萬(wàn)元/噸，單晶致密料成交價(jià)從24.4萬(wàn)元/噸最高漲至25.8萬(wàn)元/噸，單晶菜花料成交價(jià)從24.1萬(wàn)元/噸最高漲至25.5萬(wàn)元/噸。
從供應(yīng)端看，硅料交易主要依靠月度長(zhǎng)單完成，也有部分散單、急單不惜以相對(duì)高價(jià)成交，硅料供應(yīng)緊缺程度有增無(wú)減。國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)得益于永祥股份、協(xié)鑫科技、新疆大全等企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能增量釋放，供應(yīng)能力小幅提升，產(chǎn)量環(huán)比增加6.2%。海外多晶硅生產(chǎn)受企業(yè)檢修、疫情、國(guó)際形勢(shì)等因素影響，進(jìn)口量環(huán)比略有減少。與此同時(shí)，近段時(shí)間以來(lái)，硅片環(huán)節(jié)拉晶開(kāi)工率大于切片開(kāi)工率，也推動(dòng)硅料供應(yīng)緊張程度持續(xù)上升，支撐4月硅料成交價(jià)格小幅上漲。
從需求端看，受持續(xù)上升的終端需求影響，硅料市場(chǎng)需求持續(xù)增加。同時(shí)，硅片新增產(chǎn)能加快釋放、硅片企業(yè)（含現(xiàn)有產(chǎn)能和新增產(chǎn)能）開(kāi)工率維持相對(duì)高位運(yùn)行等因素，也進(jìn)一步推動(dòng)硅料市場(chǎng)需求維持上升態(tài)勢(shì)。
受硅料價(jià)格持續(xù)上漲影響，下游企業(yè)成本承壓，隨行就市多次調(diào)整市場(chǎng)報(bào)價(jià)。其中，隆基股份和中環(huán)股份2家硅片龍頭企業(yè)，僅4月就分別2次上調(diào)硅片報(bào)價(jià)，單次最大幅度超過(guò)3%；通威太陽(yáng)能也在4月末對(duì)單晶PERC電池的價(jià)格進(jìn)行了更新，將166毫米和182毫米電池片的單價(jià)均上調(diào)0.01元/瓦。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)指出，今年5月，我國(guó)硅料供應(yīng)和需求均有增量且高于預(yù)期，預(yù)計(jì)分別將達(dá)到6.7萬(wàn)~6.8萬(wàn)噸（含國(guó)內(nèi)產(chǎn)量及海外進(jìn)口，下同）和7萬(wàn)~7.2萬(wàn)噸，總體供應(yīng)仍小于需求。綜上所述，短期內(nèi)，硅料市場(chǎng)價(jià)格仍將維持上漲態(tài)勢(shì)。從長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨硅料新、擴(kuò)產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，我國(guó)硅料市場(chǎng)價(jià)格在今年下半年有望迎來(lái)拐點(diǎn)。（伍夢(mèng)堯）
