中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近兩年，隨著新能源側(cè)配置儲(chǔ)能成為“標(biāo)配”，儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，儲(chǔ)能也成為最受關(guān)注的賽道之一。根據(jù)據(jù)CESA《2022儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用研究報(bào)告》顯示，2021年中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)功率43.44 GW，其中，抽水蓄能裝機(jī)功率為37.57 GW，占比86.5%；電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)功率5117.1MW，占比11.8%。
隨著儲(chǔ)能企業(yè)2021年年報(bào)和一季度季報(bào)的相繼出爐，可以看出，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)冷暖不均、外暖內(nèi)冷的現(xiàn)象。觀察行業(yè)主流企業(yè)的財(cái)報(bào)，明顯的感知，上游原材料企業(yè)賺的盆滿缽滿，而多數(shù)下游企業(yè)大多陷入增收不增利的困境。
以儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源為例，其儲(chǔ)能板塊營(yíng)收31.4億元，同比增長(zhǎng)168.5%，全年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量呈幾何級(jí)增長(zhǎng)，當(dāng)年全球發(fā)貨量達(dá)3GWh，較上一年度的800MWh提升275%，但其毛利率14.11%，同比下降-7.8%；同比上游原材料龍頭企業(yè)贛鋒鋰業(yè)，其2021年度營(yíng)業(yè)收入112億元，同比增長(zhǎng)102%；扣非后凈利潤(rùn)29億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到623%。
拋開(kāi)政治因素、疫情、貨幣政策等外部因素對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的影響，本文化繁為簡(jiǎn)，僅從產(chǎn)業(yè)層面本身分析下游儲(chǔ)能企業(yè)盈利的三個(gè)影響因素。
首先，近兩年建設(shè)的儲(chǔ)能以新能源側(cè)配套為主，主要體現(xiàn)形式為光伏、風(fēng)電配套儲(chǔ)能或建設(shè)獨(dú)立式共享儲(chǔ)能兩種形式。由于目前新能源側(cè)配套儲(chǔ)能的收益模式有限，主要依賴光伏、風(fēng)電建設(shè)成本的分?jǐn)?，而集中式光伏、風(fēng)電由于基本實(shí)行平價(jià)甚至低于燃煤機(jī)組電價(jià)上網(wǎng)，且同樣受制于上游硅料等原材料價(jià)格的暴漲，很多新能源項(xiàng)目本身已處于微利甚至無(wú)法盈利的困境，配套建設(shè)儲(chǔ)能或者租賃儲(chǔ)能服務(wù)使得新能源項(xiàng)目的盈利更為艱難。因此，建設(shè)單位仍更多的關(guān)注儲(chǔ)能電站的初始建設(shè)投資，對(duì)于全壽命周期成本、性能等并未太關(guān)注，設(shè)備的最低價(jià)中標(biāo)則成為最主要的中標(biāo)依據(jù)。不少建設(shè)單位簡(jiǎn)單參照同類項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格確定投標(biāo)入圍價(jià)，使得儲(chǔ)能設(shè)備的價(jià)格限定到一個(gè)較低的水平，而忽略不同項(xiàng)目產(chǎn)品的性能和配置的差異性。儲(chǔ)能企業(yè)為了獲得“參與權(quán)”，犧牲利潤(rùn)去低價(jià)中標(biāo)成為其必然選擇。
其次，儲(chǔ)能作為熱門(mén)賽道，近兩年，眾多其他行業(yè)企業(yè)“跨界”進(jìn)入這個(gè)賽道，行業(yè)變得愈加擁擠，各個(gè)企業(yè)紛紛開(kāi)展軍備競(jìng)賽，為了搶占市場(chǎng)份額，甚至很多企業(yè)愿意低于成本價(jià)去中標(biāo)。而上游碳酸鋰、電解液、銅材、IGBT等各類原材料或器件價(jià)格缺在大幅上漲，設(shè)備生產(chǎn)成本在快速提升，儲(chǔ)能廠家競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。以磷酸鐵鋰電池正極材料碳酸鋰為例，去年以來(lái)，價(jià)格從不到6萬(wàn)元/噸上漲至目前的50萬(wàn)噸左右。面對(duì)原材料價(jià)格的上漲以及同行激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，初始階段，儲(chǔ)能企業(yè)一般自身消納設(shè)備的成本壓力，直至完全承受不住成本的持續(xù)快速上漲，才會(huì)被迫提升儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格，儲(chǔ)能企業(yè)的利潤(rùn)空間被極度壓縮。
最后，儲(chǔ)能企業(yè)盈利水平的困境化解依賴于儲(chǔ)能市場(chǎng)機(jī)制的健全。目前儲(chǔ)能的收益模式仍不成熟，特別是新能源側(cè)儲(chǔ)能仍主要依賴于新能源項(xiàng)目的成本消納，并未具備自身的“造血”功能，市場(chǎng)并未完整反映儲(chǔ)能提供的多重服務(wù)和對(duì)電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行的支撐。國(guó)家能源局和發(fā)改委也印發(fā)《加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出到2025年，初步建成全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系，儲(chǔ)能通過(guò)輔助服務(wù)或現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)獲取合理的收益。
保證合理的利潤(rùn)可促使企業(yè)把更多的精力財(cái)力投入到設(shè)備的研發(fā)和產(chǎn)品的升級(jí)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)部分產(chǎn)品門(mén)檻較低，但優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品需要深厚的技術(shù)研發(fā)、多專業(yè)的協(xié)同配合和長(zhǎng)久的經(jīng)驗(yàn)累積，無(wú)序化的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致劣幣驅(qū)除良幣，使得行業(yè)陷入不健康發(fā)展的怪圈。儲(chǔ)能作為構(gòu)建新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的關(guān)鍵元素，具有良好的市場(chǎng)前景，隨著電力市場(chǎng)的健全、價(jià)格機(jī)制的完善以及行業(yè)對(duì)產(chǎn)品本身性能的關(guān)注，行業(yè)龍頭企業(yè)必將迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。
