中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：電池上游原材料商正在持續(xù)“躺賺”。
“雙碳”背景下，新能源汽車需求火爆，鋰電池供不應(yīng)求，導(dǎo)致上游原材料價(jià)格一路狂飆。2021年3月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格不過(guò)5萬(wàn)元/噸，到今年3月已經(jīng)突破50萬(wàn)元/噸，足足翻了十倍。
3月中旬，國(guó)內(nèi)鋰電原料供應(yīng)巨頭“贛鋒鋰業(yè)”發(fā)布2021全年業(yè)績(jī)：全年?duì)I收111.62億元，同比增長(zhǎng)102.07%，凈利潤(rùn)51.75億元，同比增長(zhǎng)405.03%，比“鋰業(yè)雙雄”另一個(gè)玩家——天齊鋰業(yè)的2021全年預(yù)計(jì)最高利潤(rùn)24億還多出一倍，成為名副其實(shí)的“鋰王”。
市場(chǎng)的熱浪還在翻騰，贛鋒鋰業(yè)也更加炙手可熱。贛鋒鋰業(yè)2022年1-2月營(yíng)業(yè)收入36億元左右，同比增長(zhǎng)260%左右，凈利潤(rùn)14億元左右，同比增長(zhǎng)300%左右。目前市值達(dá)到1858億。
這家從上世紀(jì)90年代生長(zhǎng)起來(lái)的江西本土企業(yè)，趕上了新能源汽車發(fā)展的最好時(shí)機(jī)。目前贛鋒鋰業(yè)正在從全球五大洲買鋰礦、開采資源，馬不停蹄地將其加工為碳酸鋰、氫氧化鋰等電池核心材料，或是進(jìn)一步制作成各種類型的動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池，輸送給嗷嗷待哺的行業(yè)下游企業(yè)。
《2021胡潤(rùn)全球富豪榜》顯示，贛鋒鋰業(yè)創(chuàng)始人李良彬身家已經(jīng)達(dá)到365億元，同比上漲155%，成為江西省首富。
難得的是，面對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)的瘋狂，李良彬始終有著清醒認(rèn)知。在2022年給全體員工的新年致辭中，他直言：鋰產(chǎn)品的周期性非常明顯，“有20萬(wàn)元的昨天，也可能遲早有4萬(wàn)元的明天?！?
市場(chǎng)追捧的風(fēng)口與企業(yè)面臨的深淵，往往一步之遙。而這些認(rèn)知以及隨之而來(lái)的鋰礦資源儲(chǔ)備、新技術(shù)研發(fā)措施，都源于過(guò)往兩次驚心動(dòng)魄的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。
“下?！眲?chuàng)業(yè)
90年代，國(guó)內(nèi)曾興起一波公務(wù)員下海創(chuàng)業(yè)潮，彼時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于起步階段，許多機(jī)會(huì)擺在年輕人面前。
1997年，30歲的李良彬決心辭去江西鋰廠的國(guó)企工作。此前，他在江西鋰電廠工作了近九年，一步步從技術(shù)員、工程師、升到科研所副所長(zhǎng)、所長(zhǎng)，再到溴化鋰分廠廠長(zhǎng)，資歷已然不淺。
但外資壟斷的狀況難以撼動(dòng)。在當(dāng)時(shí)，全球的鋰資源幾乎被智利礦業(yè)化工 SQM、美國(guó)洛克伍德、富美實(shí) FMC 以及澳大利亞泰利森等國(guó)際巨頭把控。
李良彬曾在央視采訪中回憶道：90年代初 SQM（智利化學(xué)礦業(yè)）開發(fā)了鹵水提鋰，彼時(shí)江西鋰廠還是礦石提鋰，前者開發(fā)成本低，后者開發(fā)成本很高?！八許QM的產(chǎn)品一賣到中國(guó)來(lái)，導(dǎo)致行業(yè)廠家都無(wú)法生存。”
雖然從江西鋰電廠離開，但李良彬并沒(méi)有看衰鋰產(chǎn)品的前景。
1997年，他與江西鋰電廠的4個(gè)同事成立了河下金屬鋰廠。李良彬曾表示，當(dāng)時(shí)河下金屬鋰廠從生產(chǎn)金屬鋰起步，主要有幾方面的考慮：
“金屬鋰的毛利率較高，一噸產(chǎn)品售價(jià)48萬(wàn)元，凈賺15萬(wàn)元到20萬(wàn)元；但如果進(jìn)一步加工做碳酸鋰的話，資金明顯不足，投資一個(gè)冶煉廠費(fèi)用很大，2000噸的規(guī)模，要有1億-2億元的資金準(zhǔn)備?！?
而在當(dāng)時(shí)，河下金屬鋰廠的起步資金尚要由政府支持，保守起見(jiàn)，李良彬決定先從金屬鋰開始。
于是，河下金屬鋰廠從一個(gè)不起眼的小作坊，逐步擴(kuò)張，不斷提升金屬鋰生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品類，終于在2000年正式成長(zhǎng)為贛鋒鋰業(yè)。回想起來(lái)，李良彬依舊感謝97年的出走，才有了今日的“江西鋰王”。
贛鋒鋰業(yè)加大對(duì)海外礦源的投資
兩次風(fēng)暴
一路走來(lái)，李良彬遭遇的，并非都是坦途。
鋰產(chǎn)品曾幾度上高樓。正如李良斌所言，電池鋰產(chǎn)品發(fā)展的周期性非常明顯。下游市場(chǎng)需求旺盛帶動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)玩家和資本涌入，市場(chǎng)供大于求，行業(yè)發(fā)展步入下行階段后回到正常水平。
而行業(yè)的周期性戲碼，李良彬已經(jīng)在過(guò)往20年中見(jiàn)識(shí)過(guò)兩次。第一次風(fēng)暴來(lái)臨是2008年，金融風(fēng)暴從美國(guó)席卷全球。
李良彬在活動(dòng)上聽到一位博士關(guān)于次貸危機(jī)的演講，預(yù)感海嘯即將來(lái)臨。當(dāng)時(shí)，基礎(chǔ)鋰產(chǎn)品技術(shù)門檻并不高，行業(yè)涌入的玩家眾多，市場(chǎng)需求也不大。不少玩家都采取了低價(jià)出售，虧本處理。
但李良彬認(rèn)為，低價(jià)銷售對(duì)企業(yè)的危機(jī)應(yīng)對(duì)來(lái)說(shuō)并非萬(wàn)全之策，所以揮刀斷臂，終止了老舊產(chǎn)品的擴(kuò)建中試改造，同時(shí)加快新產(chǎn)品如電池級(jí)碳酸鋰的研發(fā)，還在風(fēng)暴來(lái)臨前加大銷售力度，加強(qiáng)資金的回籠。
當(dāng)國(guó)際金融危機(jī)接近尾聲，贛鋒鋰業(yè)的電池級(jí)鋰系列產(chǎn)品已經(jīng)能規(guī)模上市，獲得市場(chǎng)青睞，企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲得了轉(zhuǎn)機(jī)，到目前為止，電池級(jí)碳酸鋰依然是贛鋒鋰業(yè)的重要盈利產(chǎn)品。
2010年，贛鋒鋰業(yè)正式在深交所成功上市。
第二次風(fēng)暴來(lái)臨則是在2016-2017年。彼時(shí)國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)受政策、補(bǔ)貼等因素驅(qū)動(dòng)，迎來(lái)一定程度的爆發(fā)。以碳酸鋰為核心原料的磷酸鐵鋰電池受到市場(chǎng)的追捧，行業(yè)玩家不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。
不過(guò)李良彬認(rèn)為，碳酸鋰市場(chǎng)可能會(huì)接近飽和，以氫氧化鋰為核心原料的高鎳三元電池或成為新的行業(yè)風(fēng)口。于是贛鋒鋰業(yè)全力研發(fā)、提產(chǎn)氫氧化鋰。
也是在2017年末，碳酸鋰價(jià)格有所回落，氫氧化鋰產(chǎn)品需求旺盛，贛鋒鋰業(yè)再次踩對(duì)了風(fēng)口，2018年贛鋒鋰業(yè)在港交所主板掛牌上市，成為中國(guó)鋰業(yè)唯一“A+H”股上市公司。
“你要去顛覆別人，而不要等到別人來(lái)顛覆你。”在過(guò)往的20年中，李良彬的這句話數(shù)次得到驗(yàn)證，曾經(jīng)揮刀斬向巨龍的少年，終于長(zhǎng)成了巨龍。
買礦+超車，做全能型選手
目前，贛鋒鋰業(yè)已經(jīng)形成了上游資源開采、中游提煉加工、下游電池制造、回收的全產(chǎn)業(yè)生態(tài)，產(chǎn)品應(yīng)用在新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。
贛鋒鋰業(yè)還和全球一線電池供應(yīng)商、汽車廠商建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略關(guān)系，包括韓國(guó)LG化學(xué)、特斯拉、大眾及寶馬等。
當(dāng)下，新能源汽車真正迎來(lái)市場(chǎng)化爆發(fā)，鋰產(chǎn)品也迎來(lái)了較大發(fā)展周期。相關(guān)證券機(jī)構(gòu)表示：這輪因新能源汽車爆發(fā)帶來(lái)的鋰電產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，目前還沒(méi)有看到拐點(diǎn)。
此前在接受電池中國(guó)網(wǎng)采訪時(shí)，李良彬指出：相當(dāng)一部分鋰資源掌握在國(guó)外企業(yè)手里，而國(guó)外企業(yè)對(duì)中國(guó)新能源行業(yè)的火爆沒(méi)有足夠了解，所以擴(kuò)產(chǎn)的速度或者意愿沒(méi)有中國(guó)本土企業(yè)那么強(qiáng)，由此導(dǎo)致鋰的供不應(yīng)求，該釋放出來(lái)的產(chǎn)能沒(méi)有釋放出來(lái)，最終造成鋰供需的不匹配。
“全球的鋰資源是不缺的，關(guān)鍵是看資源在誰(shuí)的手里?！?
兵馬未動(dòng)，糧草先行。
針對(duì)這輪周期，贛鋒鋰業(yè)已經(jīng)多番出海，通過(guò)漸進(jìn)式參股、簽訂包銷協(xié)議的方式能穩(wěn)定原材料供給。據(jù)了解，贛鋒鋰業(yè)目前已經(jīng)收購(gòu)了無(wú)錫新能鋰業(yè)、國(guó)際鋰業(yè)愛(ài)爾蘭公司、美洲鋰業(yè)近20家公司的股權(quán)，在澳大利亞、阿根廷、墨西哥、愛(ài)爾蘭和中國(guó)青海、江西等地均持有優(yōu)質(zhì)礦源。
圖源：贛鋒鋰業(yè)官網(wǎng)
2021年11月，贛鋒鋰業(yè)還和電池巨頭寧德時(shí)代上演了一場(chǎng)國(guó)際搶礦大戲，雙方都想將加拿大一家鋰業(yè)公司千禧鋰業(yè)收為麾下。最終加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)，以4億美元收購(gòu)千禧鋰業(yè)所有流通股。美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。
商戰(zhàn)外行看熱鬧，但對(duì)贛鋒鋰業(yè)來(lái)說(shuō)，上游礦源的獲得是志在必得，至少不能在鋰電產(chǎn)業(yè)需求如此旺盛的時(shí)刻受制于人。據(jù)了解，贛鋒鋰業(yè)在全球布局的鋰資源權(quán)益儲(chǔ)量近3400萬(wàn)噸，全球第一。
目前，贛鋒鋰業(yè)的重要產(chǎn)品氫氧化鋰、碳酸鋰及金屬鋰產(chǎn)能分別為8.1萬(wàn)噸、4.05萬(wàn)噸、1600噸。近日據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，贛鋒鋰業(yè)內(nèi)部人士透露：阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目將于今年下半年投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能電池級(jí)碳酸鋰4萬(wàn)噸。
“只要新增的資源項(xiàng)目能夠盡快投產(chǎn)，就能緩解鋰市場(chǎng)供不應(yīng)求的現(xiàn)狀?！崩盍急虼饲氨硎尽?
這些產(chǎn)能的釋放，無(wú)疑會(huì)幫贛鋒鋰業(yè)再度穩(wěn)固“鋰王”的位置。
圖源：贛鋒鋰業(yè)官網(wǎng)
除了在上游大力買礦之外，贛鋒鋰業(yè)還在嘗試不斷延長(zhǎng)自身產(chǎn)業(yè)鏈。布局鋰電池制造就是其中之一。
1月22日，贛鋒鋰電年產(chǎn)10GWh的鋰電池產(chǎn)線已經(jīng)在江西新余投入運(yùn)營(yíng)。目前在 新余、東莞、寧波、蘇州、惠州等地設(shè)立鋰電池研發(fā)及生產(chǎn)基地。
雖然和寧德時(shí)代等電池巨頭在電池產(chǎn)能規(guī)模方面相距懸殊，但贛鋒鋰業(yè)已經(jīng)瞄準(zhǔn)了一條全新的電池道路——固態(tài)電池。同是1月22日，贛鋒鋰業(yè)的首批固態(tài)電池已經(jīng)在50輛東風(fēng)E70電動(dòng)車上完成交付，率先實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化。
與此同時(shí)，李良彬一直堅(jiān)信：退役電池就相當(dāng)于城市礦山。當(dāng)新能源市場(chǎng)成熟的時(shí)候，依靠回收所提取的鋰資源，能滿足大部分電池生產(chǎn)需求。因此贛鋒鋰業(yè)也于2016年成立贛鋒循環(huán)，著手廢舊電池及材料的循環(huán)再生。
對(duì)于廢舊電池，此前的回收方式主要是靠火法——煅燒成金屬塊，再進(jìn)行提取，但這個(gè)過(guò)程中電池的鋰會(huì)在煅燒過(guò)程中損失掉，無(wú)法有效回收。而贛鋒鋰業(yè)表示，經(jīng)過(guò)數(shù)年的技術(shù)攻堅(jiān)與創(chuàng)新，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)鋰的回收率超過(guò)90%。贛鋒鋰業(yè)曾在2019年報(bào)中表示，已經(jīng)擁有每年回收3.4萬(wàn)噸動(dòng)力電池的能力。
上述這些措施，都將李良彬過(guò)去20年的企業(yè)生存法則體現(xiàn)得淋漓盡致：永遠(yuǎn)比行業(yè)發(fā)展周期看得更遠(yuǎn)一步，才能跑贏行業(yè)大多數(shù)企業(yè)。用中國(guó)人的一句老話來(lái)說(shuō)，就是居安思危。
當(dāng)下的鋰電行業(yè)看似瘋狂，但總有行業(yè)周期下行的一天。買礦可以穩(wěn)定供應(yīng)鏈，但一旦行業(yè)下行周期到來(lái)，買的礦搞不好會(huì)砸在手里。而贛鋒鋰業(yè)無(wú)論是揮兵布局鋰電池、固態(tài)電池，還是往下游電池回收擴(kuò)展，無(wú)疑都能讓公司在行業(yè)下行階段，有更好的自保能力。
參考資料：
1、CCTV紀(jì)錄片《與“鋰”同行》
2、《贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬發(fā)表新年致辭：常備不懈方可馳而不息》
3、《李良彬：從“鄉(xiāng)鎮(zhèn)作坊”到“鋰業(yè)龍頭”，堅(jiān)定地走著自己的“鋰”想之路》， AI財(cái)經(jīng)社
4、《贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬：世間的路有千萬(wàn)條，我只選一條》，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)
5、《洞見(jiàn) | 贛鋒鋰業(yè)李良彬：鋰的供應(yīng)能保證鋰電池行業(yè)的發(fā)展》，電池中國(guó)
