中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：英國(guó)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)自己在世界電池儲(chǔ)能市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位，上周Solar Media Market Research研究分析師Mollie McCorkindale在博客上提供了關(guān)于儲(chǔ)能進(jìn)展的見(jiàn)解和數(shù)據(jù)。
在本文中，來(lái)自咨詢集團(tuán)Lane Clark & Peacock (LCP)、Apricum - The Cleantech advisory和律師事務(wù)所CMS的專家就英國(guó)電池儲(chǔ)能融資和投資的發(fā)展提供了他們的看法。
長(zhǎng)期以來(lái)，公用事業(yè)規(guī)模的電池前景一直是電能儲(chǔ)存，但這從來(lái)都不是它們的主要應(yīng)用。他們出售的輔助服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)他們交易的電能。然而，這種情況正在開(kāi)始改變。它還將改變電池的融資方式。
從電力(通常是輔助服務(wù)，以“兆瓦”衡量)到能源(通常是套利，以“兆瓦時(shí)”衡量)的轉(zhuǎn)變是微妙的，但不會(huì)被誤解。這種變化是在兩個(gè)維度上觀察到的：盈利和儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)。
盈利途徑
2021年大部分時(shí)間的實(shí)際交易策略是用于動(dòng)態(tài)遏制（Dynamic Containment是一種快速響應(yīng)的故障輔助服務(wù)，即在負(fù)荷突增或供電突降的情況下，將頻率包含在±0.5Hz的規(guī)定范圍內(nèi)。該服務(wù)提供的速度非?？?，并且與頻率成比例，但只有在頻率超出閾值±0.2Hz時(shí)才會(huì)激活），并獲得每兆瓦/小時(shí)17英鎊(22.40美元)的穩(wěn)定收入。而對(duì)于套利，需要408英鎊/MWh的日內(nèi)價(jià)差，當(dāng)前套利市場(chǎng)才是可以盈利的(假設(shè)每天1個(gè)周期)。
在2021年初，這似乎是不可能的。然而，這只花了6天時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了，最終在2021年，通過(guò)批發(fā)套利，電池可以在23天內(nèi)超過(guò)動(dòng)態(tài)遏制盈利的上限。
支撐這些交易機(jī)會(huì)的有利因素正在增強(qiáng)。
首先，隨著電力系統(tǒng)的脫碳，峰谷價(jià)差將增加，特別是在可再生能源定價(jià)低、天然氣定價(jià)高的時(shí)段。
其次，隨著風(fēng)電主導(dǎo)著剩余電力需求（Residual Demand：總電力需求-風(fēng)電-太陽(yáng)能發(fā)電-引水式水電），從而進(jìn)一步推動(dòng)電力市場(chǎng)波動(dòng)，套利機(jī)會(huì)變得更加頻繁。
第三，絕對(duì)價(jià)差也隨著天然氣價(jià)格的上漲而增加，這是由于天然氣工廠的效率高低不一，報(bào)紙經(jīng)常提醒我們天然氣價(jià)格是多么容易嚴(yán)重飆升(在俄羅斯入侵烏克蘭之后，這種情況似乎將繼續(xù)下去)。
儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)
50MW規(guī)劃限制的解除，以及對(duì)輸電機(jī)會(huì)的日益關(guān)注，意味著計(jì)劃項(xiàng)目的容量應(yīng)該大幅增加。確實(shí)如此，但計(jì)劃的MWh超過(guò)了計(jì)劃MW。這在最近的T-4 Capacity Market結(jié)果中表現(xiàn)得最為明顯，市場(chǎng)明顯轉(zhuǎn)向投資于儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)更長(zhǎng)的電池：50%的新建電池項(xiàng)目時(shí)長(zhǎng)為2小時(shí)或更長(zhǎng)時(shí)間。
只有當(dāng)電力銷售的收入機(jī)會(huì)增加時(shí)，這種額外的項(xiàng)目成本才能被證明是合理的。從LCP對(duì)未來(lái)更高的平衡機(jī)制和日內(nèi)波動(dòng)的預(yù)測(cè)，以及2021年的歷史數(shù)據(jù)中都可以看出這一點(diǎn)，2021年1月和9月至12月出現(xiàn)了異常峰值(圖1)。
LCP的反向測(cè)試數(shù)據(jù)顯示，由于更深入機(jī)會(huì)，現(xiàn)在更長(zhǎng)的安裝時(shí)間帶來(lái)的額外回報(bào)：兩小時(shí)60英鎊/千瓦/年，超過(guò)了一小時(shí)34英鎊/千瓦/年。最近大英博物館的存儲(chǔ)項(xiàng)目重新投入使用，這令人興奮。
然而，有一個(gè)方面經(jīng)常被忽視。電池相對(duì)天然氣，更具有競(jìng)爭(zhēng)力，高峰期的原料成本：天然氣價(jià)格。
這些因素更多反映的是周期性因素，而非結(jié)構(gòu)性因素，這意味著未來(lái)可能會(huì)在某種程度上出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。關(guān)于天然氣價(jià)格和BESS收入之間的聯(lián)系的分析還很少發(fā)表，但這是不容置疑的。
然而，即使汽油價(jià)格溫和，電池在今年的套利交易中仍應(yīng)更加活躍，原因之二:電池飽和。
一些人已經(jīng)預(yù)測(cè)這將成為2022年的一個(gè)決定性特征(例如，頻率支撐響應(yīng)失效、頻率跌落遏制減弱、更小范圍的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)、動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)市場(chǎng)取代剛性頻率響應(yīng))。
隨著這些淺層市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，套利機(jī)會(huì)將通過(guò)機(jī)會(huì)成本確定輔助服務(wù)的有效價(jià)格，從而使得套利成為電池的重點(diǎn)領(lǐng)域。
貸款
行業(yè)貸款機(jī)構(gòu)一直在努力創(chuàng)造創(chuàng)新和有效的融資結(jié)構(gòu)，如今這種結(jié)構(gòu)越來(lái)越有吸引力。未來(lái)可能出現(xiàn)一些趨勢(shì)：
首先，更多的銀行將進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。不僅在投資組合層面(Gresham House, 2021年9月20日)，也在資產(chǎn)層面。這既是一種必然性，也是一種可能性。
隨著項(xiàng)目數(shù)量、能力和期限的增加，以及貸款的加速，英國(guó)電池儲(chǔ)能過(guò)度依賴市場(chǎng)領(lǐng)先銀行的開(kāi)創(chuàng)性工作，這些銀行的能力不可能是無(wú)限的。其他參與者也在關(guān)注進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。
第二，項(xiàng)目/資產(chǎn)混合融資模式可能會(huì)繼續(xù)變得更加復(fù)雜。銀行業(yè)開(kāi)發(fā)了復(fù)雜的產(chǎn)品，以適應(yīng)不穩(wěn)定的商品行業(yè)和大型項(xiàng)目融資中蘊(yùn)含的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，提高電池儲(chǔ)能貸款的專業(yè)知識(shí)已經(jīng)存在，盡管在其他地方，而且還沒(méi)有被整合到電池儲(chǔ)能融資結(jié)構(gòu)來(lái)提高它們。
第三，正如我們?cè)诿绹?guó)觀察到的那樣，隨著該行業(yè)達(dá)到臨界規(guī)模，中間貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)該出現(xiàn)，以補(bǔ)充高級(jí)貸款。
總結(jié)
我們對(duì)英國(guó)電池儲(chǔ)能發(fā)展的一些預(yù)期有可能是不正確的，但我們?cè)噲D強(qiáng)調(diào)在商業(yè)模式、收入、配置和資金方面出現(xiàn)的一些關(guān)鍵趨勢(shì)，該行業(yè)也有足夠的動(dòng)力來(lái)適應(yīng)。
2021年見(jiàn)證了轉(zhuǎn)型的進(jìn)展，但英國(guó)電池儲(chǔ)能行業(yè)仍高度不成熟：其資本提供者、數(shù)據(jù)來(lái)源、流程和顧問(wèn)正在出現(xiàn)。
我們對(duì)2022年儲(chǔ)能進(jìn)一步發(fā)展充滿信心。
