中國儲能網訊：經歷23天的懸念后，普利特（002324.SZ）重大資產重組神秘面紗揭開，但似乎并未得到市場認可。
3月10日，普利特股價高開低走，全天微漲0.07%。次日，股價大跌8.78%。截至3月14日收盤，股價繼續(xù)下跌2.09%。
3月9日，普利特披露重組事項進展，擬支付現(xiàn)金13.04億元收購江蘇海四達電源股份有限公司（以下簡稱海四達）80%股權，并考慮向標的公司增資8億元。
普利特主要從事汽車用改性塑料產品的研發(fā)、生產等。2021年，公司預計扣除非經常性損益的凈利潤（簡稱扣非凈利潤）出現(xiàn)虧損，而這是近16年來首次出現(xiàn)主營業(yè)務虧損。
籌劃本次收購，是普利特推動產業(yè)轉型之舉。去年初，公司曾引進戰(zhàn)投，謀劃與戰(zhàn)略股東在新材料、新能源、半導體等領域開展合作。實施本次重組，公司將借此進軍新能源領域，實現(xiàn)產業(yè)快速轉型升級。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，標的公司海四達，曾籌劃獨立IPO未果，2016年，A股公司奧特佳曾籌劃作價25億元收購海四達100%股權未果。去年8月，深康佳A也曾籌劃將其收入囊中，也未能如愿。
降價8.7億元再嫁人，這一次，海四達能實現(xiàn)曲線上市嗎？
海四達10年四謀上市
身處鋰電池這一熱門賽道的海四達，再度籌劃曲線上市。
今年2月13日晚間，普利特發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金重組某新能源企業(yè)，以實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略布局。
3月9日，重組謎底揭開，重組標的公司為海四達。
根據公告，普利特擬以現(xiàn)金收購標的公司約80%股權，并有權向其增資不超過8億元，用于標的公司動力、儲能鋰離子電池擴產及技術設備升級等項目。
經雙方初步商議，以海四達2021年12月31日凈資產為基礎，海四達100%股權的預估值為16.3億元。同時，在股權轉讓交易交割前，標的公司可以對其在冊原股東進行分紅，分紅總額上限為2億元。
如標的公司進行前述分紅，其預估值相應調減為14.3億元。
毫無疑問，如果本次重組順利完成，海四達將實現(xiàn)曲線登陸A股市場。
海四達成立于1994年10月28日，注冊資本2.83億元，主要從事鋰離子電池產品的研發(fā)、生產及銷售，產品主要應用于電動工具及小家電、通信儲能、軍用通訊、軌道交通等領域。其擁有成熟完善的產品體系，被國內外知名廠商批量采購、使用，包括 TTI、美的、科沃斯、中國移動等。
進入資本市場，似乎是海四達孜孜不倦的追求。
長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，早在2010年，海四達就籌劃并推進上市事宜，擬在深交所上市。
根據當時預披露的經營業(yè)績數據，2009年至2011年，海四達實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.09億元、2.90億元、3.52億元，對應的歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）為0.26億元、0.41億元、0.48億元，均為穩(wěn)步增長。
不過，2012年3月7日，海四達IPO被證監(jiān)會否決。
直接IPO上市不成，海四達依舊不甘心。2016年，A股公司奧特佳曾披露，擬通過發(fā)行股份方式收購海四達100%股權，交易作價25億元。但由于資本市場、政策及環(huán)境的變化，若繼續(xù)推進重組，難以達到各方原有預期，奧特佳最終放棄對海四達的重組。
5年后，資本市場上又有海四達動向。去年8月，深康佳A籌劃，擬通過支付現(xiàn)金及發(fā)行股份方式收購海四達，同時，公司擬向控股股東華僑城集團定增募資。
這一次，深康佳A籌劃了6個月，最終也沒有成功。今年3月6日晚間，深康佳A發(fā)布公告稱，終止收購海四達，原因是，公司未能與海四達的股東就本次交易的部分核心條款達成一致。
值得一提的是，深康佳A宣布終止收購前20天，普利特就在與海四達接觸，籌劃重組。
長江商報記者注意到，對比2016年重組之時協(xié)商的交易價格，本次重組，海四達的交易價格將縮水約8.7億元。
凈利劇降超90%寄望轉型破局
籌劃重組海四達，普利特似乎是勢在必行，甚至有點迫不及待。因為，公司經營業(yè)績急劇下滑。
官網顯示，普利特脫胎于同濟大學普利特化學研究所，1999年10月正式成立，10年后，公司登陸A股市場。公司現(xiàn)有六大類、近千種產品被廣泛應用與汽車、軍工、通訊、電器等行業(yè)，公司和寶馬、奔馳、奧迪、路虎等眾多國內外汽車制造商建立了長期戰(zhàn)略合作，是寶馬、奔馳全球認可的第一家中國原材料供應商，并成為延鋒偉世通、佛吉亞等眾多全球化汽車零部件企業(yè)的主要合作伙伴和優(yōu)秀供應商。
近年來，普利特積極推進資本運作。2015年，公司收購了美國知名回收材料公司Wellman的全部股權，邁出了全球化第一步。2019年11月，公司收購蘇州理碩25%股權，2020年3月10日，又籌劃以10.66億元價格收購啟東金美、福建帝盛等5家公司100%股權。3月20日，又推出向陳建華收購振興化工80%股權。
2009年上市以來，雖然普利特的經營業(yè)績并不算漂亮，期間也曾有波動，但整體上還是呈現(xiàn)增長趨勢。
2009年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.90億元、凈利潤0.96億元、扣非凈利潤0.88億元，到2020年，營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤分別為44.48億元、3.96億元、3.42億元，11年間，均有明顯增長，但凈利潤、扣非凈利潤的增幅遠遠低于營業(yè)收入。
此前，在年報中，普利特曾頻頻向市場釋放利好。2019年年報中披露，公司專注先進高分子材料、高性能纖維及復合材料、納米前沿材料等三大新材料方向，均有不菲研發(fā)及技術轉化成果。在汽車輕量化材料方面，其重點研發(fā)的微發(fā)泡材料技術、低密度材料技術、薄壁化材料技術、以塑代鋼技術等，均在行業(yè)中處于領先地位。公司新開發(fā)的儀表板用短纖增強聚丙烯材料通過儀表板爆破等零件實驗，批量供應客戶，打破同類進口材料壟斷。
2020年，公司聯(lián)合下游戰(zhàn)略合作伙伴，使用自身研發(fā)的LCP樹脂材料，加快研發(fā)LCP材料在5G通訊行業(yè)、智能終端領域應用的LCP薄膜、LCP纖維產品，填補國產LCP材料產品空白。
然而，2021年，普利特的經營業(yè)績突然大變臉。
2021年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.94億元，同比增長8.54%，凈利潤、扣非凈利潤分別為0.84億元、0.60億元，同比下降76.92%、81.93%。
根據業(yè)績預告，2021年全年，公司預計實現(xiàn)凈利潤1582.82萬元-2374.23萬元，同比下降幅度高達96%-94%。預計實現(xiàn)的扣非凈利潤為虧損3758.90萬元-3075.46萬元，同比盈轉虧，下降幅度為111%-109%。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，扣非凈利潤出現(xiàn)虧損，這是普利特2006年公開經營數據以來的首次。
公司解釋稱，盡管公司主營汽車改性材料產品實現(xiàn)較為穩(wěn)定增長，但受全球通脹等因素影響，上游主要大宗原料及輔料價格的大規(guī)模上漲，致使公司成本大幅增加，對公司凈利潤產生嚴重影響。此外，預計將計提商譽減值。
或許早有預料，去年初，普利特就籌劃產業(yè)轉型。公司引進深圳市恒信華業(yè)股權投資基金管理有限公司作為公司戰(zhàn)略股東，并與其簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，依托其在新材料、新能源、半導體、通信器件、消費電子等領域的產業(yè)資源，建立深度戰(zhàn)略合作關系，在上下游資源共享、技術交流合作、產業(yè)協(xié)同發(fā)展等方面共同促進。
普利特稱，從去年開始，公司將新材料、新能源作為公司重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，并籌劃進行相關產業(yè)布局。
本次籌劃的重組海四達就是普利特推進的新能源產業(yè)布局。不過，本次重組能否順利完成，重組完成后能否達到預期，均是一個難以確定的未知數。
