中國儲能網訊：看似不起眼的便攜式儲能，潛藏著利潤豐厚、商機廣闊的市場“錢景”。
最新消息顯示，便攜式儲能賽道龍頭華寶新能源，創(chuàng)業(yè)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。梳理其招股說明書信息，便攜式儲能市場前景可見一斑。
華寶新能源成立于2011年，主營鋰電池儲能類產品及其配套產品的研發(fā)、生產和銷售。旗下?lián)碛袃纱笞誀I品牌：一是面向國內市場的“電小二”，二是面向海外市場的“Jackery”。
采用線上、線下相結合的營銷模式實現(xiàn)全球化銷售，華寶新能源產品市場覆蓋中國、美國、日本、英國、德國、加拿大等全球多個國家，成為便攜式儲能領域垂直領域的領先品牌。
據其招股書顯示，2018年至2021年1-6月，華寶新能源呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，分別實現(xiàn)營收2.05億元、3.19億元、10.7億元和9.68億元；分別實現(xiàn)凈利潤322萬、3645萬、2.34億元和1.57億元。
2018年至2020年，華寶新能源年均復合增速高達273.49%。這主要得益于便攜式儲能市場的起量。
從產品結構看，2018年開始，華寶新能源業(yè)績增長引擎從充電寶逐漸向便攜儲能產品轉移。2018年到2021年1-6月，華寶新能源來自充電寶的收入從1.24億元驟減到2200萬元，而便攜儲能產品收入則從6398.12萬元猛增至7.76億元。
根據招股書顯示，2018年至2020年，華寶新能源綜合毛利率分別達到33.02%、48.66%、56.10%。即便2021年受上游材料漲價影響，2021年1-6月的綜合毛利率仍然高達51.29%。
從應用場景來看，便攜式儲能產品主要應用于戶外旅行及應急備災。戶外旅行主要滿足給手機、筆記本、無人機、投影儀、照明燈、車載冰箱等供電需求；應急備災主要為災后生活實現(xiàn)持續(xù)離網發(fā)電，解決災害缺電、停電、應急救援等電力短缺問題。
從產品來看，鑒于便攜式儲能產品小型化、輕便化、時尚化發(fā)展趨勢明顯，容量大于1KWh的產品更為市場所青睞，產品單價、毛利率也隨之升高。
從產品價格來看，根據華寶新能源便攜式儲能產品近幾年的銷量及營收數據粗略測算，2021年上半年，其終端產品平均單價達到2693.72元；1KWh產品售價超過2000元/臺。反觀2021年上半年，三元電池系統(tǒng)售價1KWh已經不到1000元。
高工鋰電注意到，華寶新能源便攜式儲能產品主要采用三元18650圓柱電芯，單位容量集中在 2400mAh-3350mAh。其中2850-3000mAh電芯采購額占比超過50%。電芯供應商主要為比克、躍成能源、橫店東磁等。
銷售模式方面，華寶新能源來自線上的銷售占比逐年攀升，這主要得益于公司在M2C（生產廠商直接面向消費者）模式的探索沉淀。銷售渠道覆蓋亞馬遜、日本樂天、日本雅虎、天貓、京東等主流電商平臺。
2021年1-6月，公司線上收入占比整體營收接近九成。
當前，戶外活動場景下的離網用電的需求被逐步激發(fā)；災害頻發(fā)導致供電不穩(wěn)，家庭應急備災需求持續(xù)增長；“新冠”疫情加速民眾線上消費習慣的養(yǎng)成，推動便攜儲能產品市場需求不斷提升。
便攜儲能產品在全球市場風起，也將帶動鋰電池需求量的增長。提前洞悉市場、行業(yè)競爭格局、產品技術及趨勢走向尤為必要。
1、市場空間
根據高工產研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計數據顯示，2021年全球便攜式儲能產品出貨規(guī)模在290萬臺。未來4年該市場仍然有較大的增長空間，到2025年全球便攜式儲能產品的出貨量有望達到1900萬臺。
2019-2025年全球便攜式儲能產品出貨規(guī)模及預測（萬臺）
資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年12月
基于市場旺盛需求，GGII近期將2025年出貨預期上修至2250萬臺。
其中，鋰電池在整體便攜式儲能成本的占比在50%-70%之間，預計2021年全球便攜式儲能用鋰電池需求量為2GWh，2025年全球便攜式儲能鋰電池的需求量有望突破18GWh。
2019-2025年全球便攜式儲能鋰電池需求量及預測（GWh）
資料來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年12月
2、行業(yè)競爭格局
應用端，由于市場格局尚未全面打開，目前便攜式儲能市場集中度整體較高。頭部企業(yè)主要有華寶新能源、正浩科技、Goal Zero等，上述企業(yè)正憑借渠道與供應鏈等優(yōu)勢快速擴大市場份額。
與此同時，華為、小米和過去經營UPS電源、移動電源的企業(yè)也在摩拳擦掌，加大新興便攜式儲能市場的開拓力度。
GGII預計，隨著巨頭的不斷加入，未來便攜式儲能市場市場競爭格局仍存在較大的變數。再加上行業(yè)標準不斷成熟，具有技術優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢的企業(yè)將會最終淘汰低端落后的貼牌小作坊企業(yè)，行業(yè)整體市場競爭環(huán)境不斷優(yōu)化。
從電芯供應格局看，國外三星SDI、LG化學與國內的比克電池、鵬輝能源、利維能、橫店東磁等圓柱電池企業(yè)均有批量供貨，但市場格局尚未全面打開。
目前主流的500W以下儲能產品準入門檻比較低，對鋰電池品質要求一般，因此市場競爭激烈，市場集中度偏低。2KW以上的儲能在未來屬于備電容量更大的高端產品，對產品安全、電池熱電管理等要求更高，附加值也更高，未來將成為頭部便攜式儲能鋰電池企業(yè)競爭的重點。
3、技術趨勢
由于便攜式儲能對安全性、便攜式的特殊要求，下游客戶主要以成熟的18650圓柱鋰電池應用為主，小部分追求高容量的型號采用圓柱21700。
除圓柱電池外，聚合物軟包亦有使用，但部分廠家反饋軟包電池的一致性暫時難以滿足需求，制約軟包進一步的滲透。
材料體系方面，便攜式儲能對能量體積比的要求促使三元材料成為目前該市場應用最廣的路線，但磷酸鐵鋰性價比與安全性更優(yōu)，未來有望在野外救援、作業(yè)等特殊場合占據一定的市場。
2021年日韓電芯產能供應緊張疊加疫情沖擊國外電芯供應鏈，使得國內部分頭部電源企業(yè)逐步使用國產磷酸鐵鋰電芯。未來2年便攜式儲能電芯國產化替代進度將會加快。
