中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“寧王”獨(dú)大，車(chē)企都有些“看不下去了”。
2月24日，電池制造商欣旺達(dá)獲得一筆投資，由19家企業(yè)、資本機(jī)構(gòu)共同增資，總金額高達(dá)24.3億元。增資完成后，欣旺達(dá)的注冊(cè)資本增加12.37億元至63.25億元。19家投資企業(yè)獲得共計(jì)19.55%的股份。有媒體估算，欣旺達(dá)的估值將達(dá)到124億元。
一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的電池商被推向臺(tái)前，是因?yàn)榇舜卧鲑Y欣旺達(dá)的投資者陣容堪稱(chēng)豪華，不僅聚齊了“蔚小理”，還不乏多家頭部傳統(tǒng)車(chē)企的身影。
其中，理想汽車(chē)的關(guān)聯(lián)公司，江蘇車(chē)和家汽車(chē)有限公司出資4億元成為領(lǐng)投方，持有欣旺達(dá)3.218%的股權(quán)。另一位投資方Sky Top LLC背后的公司是小鵬汽車(chē)，同樣出資4億元，獲得3.218%股份。蔚來(lái)汽車(chē)關(guān)聯(lián)公司蔚瑞投資增資2.5億元。
除了“蔚小理”，欣旺達(dá)的投資人還包括上汽金石、廣祺欣電、信之風(fēng)/東風(fēng)交銀，它們分別關(guān)聯(lián)上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)和東風(fēng)汽車(chē)。
要知道，這些車(chē)企的主要電池供應(yīng)商都是寧德時(shí)代。其中，寧德時(shí)代甚至是蔚來(lái)和理想唯一的電池供應(yīng)商。
消息傳出后，欣旺達(dá)股價(jià)一度大漲5.11%。2月25日，中信證券發(fā)布研報(bào)對(duì)欣旺達(dá)2021年度凈利潤(rùn)做出預(yù)判，預(yù)估值為8.6億元。
連年虧損的欣旺達(dá)似乎將時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)。
隨著二三線動(dòng)力電池商進(jìn)入車(chē)企的視野，“寧王”一枝獨(dú)秀的時(shí)代會(huì)結(jié)束嗎？
為什么是欣旺達(dá)？
在鋰電池行業(yè)工作多年的王默認(rèn)為，雖然欣旺達(dá)在動(dòng)力電池領(lǐng)域排名靠后，但相比其它二線陣營(yíng)電池商，在手機(jī)、傳統(tǒng)消費(fèi)3C類(lèi)鋰電池領(lǐng)域，欣旺達(dá)可是“非常頭部的企業(yè)”，“順著消費(fèi)類(lèi)電池的PACK，做到動(dòng)力電池的PACK，它還是有技術(shù)基礎(chǔ)的”。
從技術(shù)路線來(lái)看，欣旺達(dá)汽車(chē)電池采取HEV、BEV和PHEV等多線并舉的戰(zhàn)略。2020年1月， 欣旺達(dá)曾推出“只冒煙、不起火”的動(dòng)力電池解決方案 。
回顧成長(zhǎng)之路，欣旺達(dá)與寧德時(shí)代不乏相似之處。
在2011年之前，寧德時(shí)代曾是新能源科技集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ATL”）的動(dòng)力電池分部。而ATL靠做手機(jī)電池起家，曾是蘋(píng)果公司的主要供應(yīng)商。
欣旺達(dá)于1998年成立于深圳，同樣靠手機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)家。其創(chuàng)始人王明旺被人稱(chēng)為“站在雷軍背后的男人”。
2010年，雷軍將主打性?xún)r(jià)比的小米手機(jī)作為其再創(chuàng)業(yè)的起點(diǎn)，并在一年后推出小米1，這款產(chǎn)品兩年內(nèi)收割了400萬(wàn)臺(tái)訂單。欣旺達(dá)正是小米1的供應(yīng)商，幫助該手機(jī)實(shí)現(xiàn)了“10分鐘補(bǔ)能80%”的效果。
隨后，欣旺達(dá)成為小米的深度合作伙伴，公開(kāi)資料顯示，這家公司以極低的毛利給石頭科技代工了98%以上的掃地機(jī)，并為小米無(wú)人機(jī)等產(chǎn)品供應(yīng)電池。
除了有制造電池的技術(shù)基礎(chǔ)，事實(shí)上，在欣旺達(dá)之外，大家似乎也沒(méi)有太多更好的選擇。
拋開(kāi)寧德時(shí)代，其它幾家排名靠前的電池企業(yè)與車(chē)企的關(guān)系盤(pán)根錯(cuò)節(jié)。比如大眾是國(guó)軒高科的第一大股東，持股26.47%，蜂巢能源是脫胎于長(zhǎng)城汽車(chē)的獨(dú)立的新能源企業(yè)，其它車(chē)企“想插一腳”也沒(méi)那么容易。
另外，“欣旺達(dá)近幾年擴(kuò)張非常激進(jìn)”，財(cái)報(bào)顯示，截至2019年9月底，欣旺達(dá)賬上有10億元在建工程，對(duì)應(yīng)的是在建的動(dòng)力電池廠房和擴(kuò)產(chǎn)的消費(fèi)電池PACK。
2021年8月之后，欣旺達(dá)先后與南昌經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)、吉利集團(tuán)和浙江吉潤(rùn)公司成立合資公司，分別投資200億元和50億元在南昌、山東棗莊成立動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目。其中，吉利欣旺達(dá)動(dòng)力電池項(xiàng)目將建設(shè)3條BEV和7條HEV動(dòng)力電池生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)80萬(wàn)套混合動(dòng)力電池。
而車(chē)企們正在苦尋電池“產(chǎn)能”，“蔚小理”與幾家傳統(tǒng)車(chē)企紛紛押寶欣旺達(dá)，也就不難理解了。
在動(dòng)力電池領(lǐng)域，相比寧德時(shí)代，欣旺達(dá)可謂“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”。
早在2008年，欣旺達(dá)就開(kāi)始布局動(dòng)力電池領(lǐng)域。但東吳證券報(bào)告指出，直到2015年，欣旺達(dá)才成立了動(dòng)力電芯研究院，2018年，欣旺達(dá)實(shí)現(xiàn)電芯自給自足。2019年4月，欣旺達(dá)曾拿到雷諾-日產(chǎn)的訂單，這是其在汽車(chē)領(lǐng)域獲得的第一家大客戶(hù)。相比寧德時(shí)代于2011年末牽手寶馬，足足晚了七年。
雖然遲到數(shù)年，欣旺達(dá)的野心卻不小。
今年1月，欣旺達(dá)副總裁梁銳在接受《大國(guó)之材》采訪時(shí)坦言，“未來(lái)希望（動(dòng)力電池業(yè)務(wù)）達(dá)到消費(fèi)類(lèi)電池業(yè)務(wù)的同等規(guī)模，目標(biāo)是要做到國(guó)內(nèi)前三”。
進(jìn)入2022年，欣旺達(dá)動(dòng)力電池出貨量有提升的跡象。據(jù)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，欣旺達(dá)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到232.4MWh位居第8，同比增幅達(dá)409.1％，不僅增速遙遙領(lǐng)先，而且是前10名中唯一增速超過(guò)400％的公司。
制圖：未來(lái)汽車(chē)日?qǐng)?bào)
不過(guò)，欣旺達(dá)受寵，短期來(lái)看并不會(huì)對(duì)動(dòng)力電池領(lǐng)域的格局形成多大影響。
王默認(rèn)為，“短期內(nèi)，寧王的地位不會(huì)被動(dòng)搖?！边@些年以來(lái)，欣旺達(dá)一直在向汽車(chē)動(dòng)力電池轉(zhuǎn)型，遲遲未成功的重要原因是“核心技術(shù)不夠（硬核）”。“欣旺達(dá)主要是做電池的封裝環(huán)節(jié)，這在電池中的價(jià)值占比是比較低的，這也導(dǎo)致其和寧德時(shí)代市值相差巨大。”
與此同時(shí)，發(fā)力動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，欣旺達(dá)業(yè)績(jī)承壓。2018年至2021年上半年，欣旺達(dá)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的扣非凈利潤(rùn)分別為-1.46億元、-3.05億元、-6.07億元和-4.03億元?！白鰟?dòng)力電池前幾年肯定賠錢(qián)，如今這筆投資可以令欣旺達(dá)短暫回血?！?
苦“寧王”久矣？
“蔚小理”助推欣旺達(dá)背后，折射出車(chē)企的電池焦慮。
“2022年是新能源汽車(chē)行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)的一年”，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)曾這樣評(píng)價(jià)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望突破600萬(wàn)輛，滲透率為22%左右。
電動(dòng)車(chē)漲勢(shì)大好，作為電動(dòng)車(chē)的“心臟”，電池供應(yīng)卻有極大缺口。蜂巢能源董事長(zhǎng)兼CEO楊紅新曾表示，目前動(dòng)力電池的產(chǎn)能缺口為30%到50%，并預(yù)測(cè)一直到2025年動(dòng)力電池產(chǎn)能都將比較緊張。
即便身為“動(dòng)力電池霸主”，寧德時(shí)代也難以滿(mǎn)足眾車(chē)企的需求。
在一次股東大會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群抱怨“客戶(hù)催貨讓他快受不了了”。與寧德時(shí)代建立了獨(dú)家供應(yīng)關(guān)系的蔚來(lái)“深受其苦”，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌在2021年Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)中直言，電池供應(yīng)是蔚來(lái)“交付的天花板”。
行業(yè)集中度高，頭部電池供應(yīng)商自然掌握著話語(yǔ)權(quán)。
為了順利拿到寧德時(shí)代的電池，車(chē)企甚至需要提前支付巨額的預(yù)付款。在寧德時(shí)代負(fù)責(zé)銷(xiāo)售工作的楊濤向未來(lái)汽車(chē)日?qǐng)?bào)透露，寧德時(shí)代分配電池產(chǎn)能的方式是主機(jī)廠花錢(qián)包一整條生產(chǎn)線，誰(shuí)有錢(qián)產(chǎn)能就歸誰(shuí)，“如果主機(jī)廠不夠財(cái)大氣粗，電池都買(mǎi)不到”。
另外，“在產(chǎn)能緊張時(shí)，寧德時(shí)代供誰(shuí)、不供誰(shuí)，有自己的標(biāo)準(zhǔn)”，這讓車(chē)企集體陷入核心部件斷貨的焦慮中。
“超過(guò)50%的市場(chǎng)份額讓寧德時(shí)代話語(yǔ)權(quán)過(guò)大，在排產(chǎn)順序和價(jià)格方面車(chē)企都很被動(dòng)，這并非車(chē)企樂(lè)意看到的局面。”北方工業(yè)大學(xué)汽車(chē)創(chuàng)新研究中心研究員張翔認(rèn)為。
電池貨源無(wú)法保證、采購(gòu)受制于“寧王”，車(chē)企不得不另覓合作伙伴。
1月28日，據(jù)晚點(diǎn)LatePost報(bào)道，欣旺達(dá)將成為小鵬汽車(chē)G9某版本的A供，而且供應(yīng)份額超過(guò)50%。高工鋰電（GGII）報(bào)告指出，中航鋰電得益于其對(duì)廣汽埃安主力車(chē)型電池配套滲透率的提升實(shí)現(xiàn)裝機(jī)量和市場(chǎng)占比大幅提升；合肥國(guó)軒、鵬輝能源配套爆款車(chē)型五菱宏光MINIEV實(shí)現(xiàn)乘用車(chē)LFP電池裝機(jī)量明顯增長(zhǎng)。
隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，車(chē)企與二線電池廠商的合作將愈加頻繁，被捧為團(tuán)寵的欣旺達(dá)或許是第一個(gè)，但不會(huì)是最后一個(gè)。
（應(yīng)受訪者要求，文中王默、楊濤為化名。）
