中國儲能網(wǎng)訊：寧德時代利潤大漲百億元，孚能科技同比虧損擴大……近日，國內動力電池相關企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了2021年業(yè)績預告。動力電池板塊的龍頭企業(yè)寧德時代、鵬輝能源、億緯鋰能、欣旺達等，均實現(xiàn)利潤同比大幅增長；而孚能科技、保利新、南都電源、易成新能、夢石科技、智行新能源等同比虧損。
總體而言，動力電池行業(yè)兩極分化進一步加劇，頭部企業(yè)與其他企業(yè)之間的市場占有率優(yōu)勢加大；頭部企業(yè)與其他企業(yè)盈利能力的領先距離也在拉大。2021年動力電池行業(yè)的一個顯著特征是，新能源汽車供需兩旺并沒有讓所有動力電池企業(yè)都受益，原材料供應不足及價格上漲則進一步強化了行業(yè)強者恒強、弱者恒弱的特點。
龍頭企業(yè)業(yè)績普增
近日，寧德時代發(fā)布的2021年度業(yè)績預告顯示，預計2021年度凈利潤為140億元～165億元，同比增長150％～195％，這也是寧德時代2018年上市以來利潤水平最高的一年。
同時，鵬輝能源的2021年業(yè)績預告表明，其汽車動力電池業(yè)務收入同比有較大增長，儲能電池業(yè)務、消費電池業(yè)務同樣保持平穩(wěn)增速；預計2021年凈利潤2.2億元～2.6億元，同比增長313.51％～388.69％。億緯鋰能發(fā)布的2021年業(yè)績預告稱，預計2021年凈利潤為27.26億元～30.56億元，同比增長65％至85％。欣旺達預計2021年實現(xiàn)凈利潤為8.02億元～9.62億元，同比增長近20％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為3.98億元～5.58億元，同比增長52.03％～113.31％。
“動力電池多家頭部企業(yè)的良好盈利預期，與2021年我國新能源汽車產銷再創(chuàng)新高關系密切。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹向記者表示，2021年我國新能源汽車產銷均超350萬輛，同比增長均近1.6倍，對動力電池的需求也水漲船高，頭部企業(yè)從中受益更大。而且，2021年新能源汽車實現(xiàn)了對燃油車市場的部分替代效應，通過用戶的市場化選擇證明了消費需求的變化，并拉動車市加速向新能源汽車轉型，這些都給動力電池企業(yè)帶來了盈利空間。
事實上，動力電池頭部企業(yè)的業(yè)績預增，與這些企業(yè)對新能源汽車客戶的市場滲透率提升、市場開拓取得進展、新建產能釋放、加強成本管控等方面的因素是分不開的。如公開數(shù)據(jù)顯示，寧德時代在國內外的市場占有率在不斷拓展，2021年，僅寧德時代的動力電池供應就已經(jīng)占到特斯拉電池裝機量的20％。
“動力電池頭部企業(yè)的業(yè)績預期與其產品裝機量基本成正比?！鄙綎|省電池工業(yè)協(xié)會顧問謝瑜忠在接受《中國汽車報》記者采訪時介紹，從全局層面看，對于產業(yè)鏈上下游的把控力、原材料的提前部署、采購端的執(zhí)行力、產品價格周期的了解等因素，是部分動力電池企業(yè)保持業(yè)績增長的主要原因。SNE Research市場研究機構最新發(fā)布的2021年全球動力電池裝機量排行榜顯示，寧德時代2021年動力電池裝機量達到96.7GWh，市場占有率為32.6％，位列全球第一。這已經(jīng)是寧德時代連續(xù)第5年霸榜。與2020年相比，其2021年的全球市場份額增加了8個百分點。在國內，寧德時代2021年動力電池裝機量達到80.51GWh，市場占有率為52.1％，同樣是一路領先。國內其他幾家頭部企業(yè)億緯鋰能、欣旺達等市場份額也在不斷攀升。總體呈現(xiàn)出一種“龍頭遙遙領先、頭部企業(yè)占據(jù)市場主要份額”的行業(yè)新格局。
原材料漲價致部分企業(yè)虧損
有人歡喜有人愁。在新能源汽車產銷兩旺的一片火熱之中，動力電池企業(yè)業(yè)績預增并不意外，但仍有部分企業(yè)在收入增長的情況下業(yè)績預虧，“增收不增利”現(xiàn)象同樣令人矚目。其中，2021年國內動力電池裝機量排名第9位的孚能科技，也未能如其他頭部企業(yè)一樣實現(xiàn)盈利，業(yè)績預告稱，孚能科技或虧損8億元～11億元，同比虧損141.69％～232.32％。
除了孚能科技，虧損的動力電池企業(yè)多屬于尾部企業(yè)。比如保利新業(yè)績預告稱預計2021年凈利潤為虧損1.1億元～1.58億元；南都電源稱凈利潤為預計虧損9.8億元～12.7億元，虧損規(guī)模同比增加；易成新能預計2021年實現(xiàn)凈利潤為虧損1.3億元～1.8億元等。
對于“增收不增利”問題，孚能科技方面解釋，因產品價格較低、原材料漲價、固定資產增加、研發(fā)投入增加、鎮(zhèn)江三期工廠尚未轉成固定資產等影響，導致出現(xiàn)這一問題。
“其反映的問題中，產品價格較低、原材料漲價等均為現(xiàn)實存在。這也是2021年困擾整個動力電池行業(yè)的共性問題?！闭憬履茉醇夹g應用研究院研究員陸安程在接受《中國汽車報》記者采訪時表示，在產品價格方面，近年來，動力電池行業(yè)的平均市場售價整體呈下降趨勢。而且動力電池企業(yè)與整車客戶協(xié)商定價時，通常參考當時原材料市場行情及走勢等成本因素，在2020年度與客戶協(xié)商2021年產品價格時，定價較低，沒有預料到2021年原材料大幅漲價或許是孚能科技“增收不增利”的原因。同時，絕大多數(shù)動力電池企業(yè)為了維護與整車客戶的良好關系，都會以較為優(yōu)惠的價格作為深入合作的基本條件之一。
在業(yè)績預虧企業(yè)的解釋中，“原材料漲價”成為拖累業(yè)績的最主要原因之一。的確，2021年動力電池主要原材料正極材料、負極材料、電解液等價格均有不同程度的上漲，甚至進入2022年仍未有止步跡象。其中，2021年第四季度上游原材料碳酸鋰價格環(huán)比上漲86.5％，由于漲價向下游企業(yè)傳導有延遲，導致部分動力電池企業(yè)盈利短期承壓。
事實上，除了外在的難以把控的原材料漲價等因素，動力電池企業(yè)自身條件也在一定程度上制約著其盈利能力。“除了成本壓力傳導不暢等市場環(huán)境影響之外，企業(yè)自身的條件與經(jīng)營狀況也是與盈利相關的因素之一?！敝x瑜忠認為，其中，孚能科技等企業(yè)存在產能尤其是高端動力電池產能不足、低端產品產能過剩的問題，制約了業(yè)績增長。而保利新等企業(yè)仍然存在部分產線落后及產能利用率相對偏低的問題，由此抬高了公司生產成本，而且有的企業(yè)還為實現(xiàn)效益最大化，主動放慢生產及銷售節(jié)奏，將現(xiàn)有資源集中向優(yōu)質客戶傾斜，在總體銷售規(guī)模偏小的情況下，也帶來了固定成本較高的問題。
資源爭奪戰(zhàn)加劇優(yōu)勝劣汰
2021年，一個顯而易見的事實是，隨著新能源汽車產銷的增長，對動力電池的需求也日益旺盛。來自中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)表明，2021年我國動力電池累計銷量達186.0GWh，同比增長182.3％；從裝車量來看，2021年，我國動力電池裝車量累計154.5GWh，同比上升142.8％。
不過，伴隨著新能源汽車產銷持續(xù)增長，鋰礦資源供應不足的問題也顯現(xiàn)出來?！肮┬桢e配對國內動力電池企業(yè)的盈利能力是個巨大的考驗?！标懓渤瘫硎?，動力電池原材料價格近一年多來的持續(xù)上漲，已經(jīng)導致動力電池企業(yè)成本上升、盈利空間極大壓縮，如果動力電池再不漲價，很多中小企業(yè)將難以支撐。同時，鋰礦資源短缺、上游原料大部分依賴海外進口的現(xiàn)實，也使原材料價格變得難以控制。因此，已經(jīng)出現(xiàn)多家較有實力的國內動力電池企業(yè)到海外市場布局及采購、控股、參股鋰礦的現(xiàn)象。但對中小企業(yè)而言，資源爭奪戰(zhàn)只會加快其出局的速度。
“原材料漲價等外在因素，以及由此帶來的成本上升等問題，或有可能帶來動力電池行業(yè)新一輪的優(yōu)勝劣汰。”在謝瑜忠看來，動力電池企業(yè)對原材料、成本的控制能力以及盈利水平，都將在行業(yè)市場競爭中成為決勝因素。比如，盡管仍受到諸如這些問題的困擾，動力電池頭部企業(yè)并沒有放慢擴張的腳步。2021年以來，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源等動力電池頭部企業(yè)已經(jīng)數(shù)次宣布擴產。據(jù)不完全統(tǒng)計，上述企業(yè)合計的計劃投入資金超過3000億元，預計建設產能1000GWh，約為2021年裝車量的10倍。而尾部企業(yè)則深陷發(fā)展困境，更別提應對變化不斷的行業(yè)環(huán)境。
