“中國(guó)電力市場(chǎng)的規(guī)律是，幸福的都有各自幸福的理由，因?yàn)閷?shí)在太少，每個(gè)都是個(gè)例;不幸的原因卻基本相同——煤電定價(jià)不合理。”"
最后的守望者也要走了
"中國(guó)電力市場(chǎng)缺電、缺錢、缺技術(shù)時(shí)，各地給予外資電力公司“超國(guó)民待遇”，吸引了眾多投資者前來(lái)。"
進(jìn)入2012年4月，國(guó)資委在制定一份利好于電力行業(yè)的“十二五”央企注資規(guī)劃時(shí)，全球最大獨(dú)立供電商美國(guó)愛(ài)依斯電力(AES)正悄悄打包其在中國(guó)的行囊，準(zhǔn)備離開(kāi)。
一個(gè)月前，有報(bào)道稱AES已聘請(qǐng)一家投行擔(dān)任交易顧問(wèn)，將出售其全部或部分中國(guó)業(yè)務(wù)，交易價(jià)格在3億-4億美元。4月，《能源》雜志披露，陽(yáng)城國(guó)際發(fā)電有限公司是AES在中國(guó)控股的最后一家仍在運(yùn)行的火電廠，且目前正尋求出售。
AES中國(guó)公司的網(wǎng)站，目前已經(jīng)無(wú)法打開(kāi)。2012年4月18日，記者來(lái)到位于北京華貿(mào)中心1座的AES中國(guó)總部，見(jiàn)其辦公室內(nèi)員工寥寥，前臺(tái)接待告訴南方周末記者，“關(guān)于AES目前正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)調(diào)整，全球總部已經(jīng)通知我們不做任何置評(píng)。”
AES美國(guó)總部全球媒體協(xié)調(diào)專員Lucas Bushman沒(méi)有回復(fù)記者的采訪約請(qǐng)。
“AES打算整體出售中國(guó)資產(chǎn)，脫離中國(guó)市場(chǎng)，這事業(yè)內(nèi)都知道。”廈門大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)一直關(guān)注外資電力公司的在華動(dòng)向，“和它一起來(lái)的基本都走了，AES算是在中國(guó)奮斗最久的外資電企，政府應(yīng)該給它發(fā)枚獎(jiǎng)?wù)隆?rdquo;
AES離開(kāi)后，中國(guó)的外資電力企業(yè)僅剩法國(guó)電力公司。目前，法國(guó)電力重點(diǎn)傾向于在華發(fā)展核電，其在中國(guó)的火電廠僅有廣西來(lái)賓B廠等BOT特許專營(yíng)項(xiàng)目。
火力發(fā)電行業(yè)是中國(guó)為數(shù)不多的在2001年入世之前，就已對(duì)外資開(kāi)放的行業(yè)。1993年，AES成為首家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的美國(guó)電力公司。
“齊魯濱(時(shí)任AES中國(guó)區(qū)副總裁、首席代表)曾經(jīng)來(lái)找過(guò)我，就坐在你現(xiàn)在坐的位置。”2012年4月17日，中國(guó)電力聯(lián)合會(huì)內(nèi)部人士康喬(化名)在辦公室接受南方周末記者采訪時(shí)說(shuō)，“AES剛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，曾把這里看作重要的戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)。”
初進(jìn)中國(guó)時(shí)，AES主要以合資建廠的方式在華辦電廠，合作對(duì)象為國(guó)家或地方電力公司，并與當(dāng)?shù)赜秒娖髽I(yè)簽訂購(gòu)電合同，議定最低購(gòu)電量和電價(jià)計(jì)算公式。
當(dāng)時(shí)中國(guó)電力市場(chǎng)缺電、缺錢、缺技術(shù)，電力投資嚴(yán)重不足。為了引進(jìn)外資，山東、福建、廣東等省開(kāi)風(fēng)氣之先，給予外資電力公司“三保證”優(yōu)惠政策：保電量、保電價(jià)、保回報(bào)，許以外方固定的投資回報(bào)率(高達(dá)15%-20%)。
穩(wěn)賺不賠的市場(chǎng)機(jī)遇吸引了眾多投資者前來(lái)，1998年底，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的外資電力公司共有39家。據(jù)國(guó)電動(dòng)力經(jīng)濟(jì)研究中心數(shù)據(jù)，到1997年達(dá)到14.5%的歷史高點(diǎn)，外資電廠裝機(jī)量占總裝機(jī)量的12%。
康喬回憶說(shuō)，按國(guó)家規(guī)程規(guī)定，60萬(wàn)千瓦火電機(jī)組的建造時(shí)間是36個(gè)月，但當(dāng)時(shí)很多電廠都只建了20個(gè)月就交付使用，“早一天發(fā)電就多賺一筆錢”。
“收起紅地毯”
"電力過(guò)剩后，中國(guó)開(kāi)始對(duì)外資企業(yè)“收起紅地毯”，多家外資電企撤離中國(guó)。"
一波外資電企投資中國(guó)的熱潮之后，1998年，中國(guó)出現(xiàn)嚴(yán)重的電力過(guò)剩，電力投資政策隨之由鼓勵(lì)變?yōu)橄拗啤?/div>
根據(jù)發(fā)改委的要求，各地逐漸取消了對(duì)外資承諾的固定回報(bào)率政策，當(dāng)初的合資合同中規(guī)定的發(fā)電小時(shí)數(shù)和最低購(gòu)電量也不再得到保證。一些外媒當(dāng)時(shí)稱，“中國(guó)開(kāi)始對(duì)外資電力企業(yè)收起紅地毯”。
“15%的回報(bào)率靠什么支撐?必須是年允許發(fā)電5500小時(shí)這樣的硬指標(biāo)。但電廠發(fā)電時(shí)間由電網(wǎng)調(diào)配，2000年左右很多地方出現(xiàn)了發(fā)電時(shí)間不足的違約行為，盡管當(dāng)時(shí)有些外資電力訴諸了法律，最后也大多不了了之。”康喬說(shuō)。
時(shí)任AES中國(guó)副總裁的吳東明曾在一次采訪中表示：“期望中方合作伙伴和購(gòu)電方都能像當(dāng)初歡迎投資一樣，認(rèn)真執(zhí)行已有合同。”
對(duì)此中國(guó)政府反駁說(shuō)，設(shè)定固定回報(bào)率有違公平，在世界任何地方也屬十分罕見(jiàn)的超國(guó)民待遇。
盡管風(fēng)云突變，但AES對(duì)中國(guó)電力市場(chǎng)的潛力仍有著樂(lè)觀預(yù)期，相信自己能夠在中國(guó)實(shí)現(xiàn)盈利，它選擇了收縮戰(zhàn)線，堅(jiān)守中國(guó)。
自陽(yáng)城三期項(xiàng)目2001年投產(chǎn)后，AES在中國(guó)再未染指過(guò)火電項(xiàng)目。至2008年2月，AES在中國(guó)僅剩陽(yáng)城、焦作、愛(ài)溪、蕪湖四座火力發(fā)電站，同年，AES又將其焦作AES萬(wàn)方電力有限公司的70%股權(quán)全部出手。
此時(shí)，盡管這個(gè)市場(chǎng)中有少數(shù)看好中國(guó)電力市場(chǎng)的逆勢(shì)新入者，比如由美國(guó)聯(lián)合能源公司、世界銀行等聯(lián)合組建的太平洋頂峰電力公司。2002年它正式進(jìn)入中國(guó)，至2004年在中國(guó)設(shè)立了7家熱電廠，殺進(jìn)外資電力企業(yè)排名前五。更多的企業(yè)卻“用腳投票”，離開(kāi)了中國(guó)市場(chǎng)。如法國(guó)阿爾斯通轉(zhuǎn)讓了廣西來(lái)賓電廠B廠項(xiàng)目40%的股份，全球第三大能源巨頭美國(guó)邁朗公司出售了它在山東國(guó)電和廣東沙角一電廠的股份。
從1998年至2002年短短4年間，我國(guó)外資占我國(guó)電力固定資產(chǎn)投資比例由14.3%驟降至7.5%。
被煤價(jià)趕跑的巨頭們
"從2003年開(kāi)始，外資企業(yè)就成批地放棄在華經(jīng)營(yíng)約10年的電廠股份而離開(kāi)。"
2002年之后，煤價(jià)開(kāi)始持續(xù)上漲，而電價(jià)受政府控制，發(fā)電企業(yè)無(wú)法將上漲的燃料成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。以2004年為例，占發(fā)電總成本50%的煤價(jià)從年初的100元/噸飆升至冬季的300多元/噸，但電價(jià)僅在年中上調(diào)了7厘錢/千瓦。
2004年，太平洋頂峰的7家電廠中有4家虧損，其他3家因?yàn)榕徝旱V，勉強(qiáng)維持微利，在華營(yíng)業(yè)收入比上年減少了20%。其外資股東質(zhì)疑CEO羅伯特，“為什么其他企業(yè)已經(jīng)撤出了中國(guó)，你們還不撤出?”最終，太平洋頂峰也決定退出中國(guó)市場(chǎng)。
事實(shí)上從2003年開(kāi)始，外資企業(yè)就成批地放棄在華經(jīng)營(yíng)約10年的電廠股份而離開(kāi)。2003年3月，美國(guó)賽德能源公司將溫州特魯萊發(fā)電有限責(zé)任公司40%的股份轉(zhuǎn)讓，并陸續(xù)出售廣東東莞厚街電廠、河北唐山熱電和湖北蒲圻賽德公司的股份。2004年3月，美國(guó)電力公司出售了河南南陽(yáng)浦山電廠70%的股份。
2005年1月5日，西門子宣布與德國(guó)漢堡電力公司(HAW)一起出售河北邯峰電廠共達(dá)40%的股份，并進(jìn)一步出售在中國(guó)另外16座發(fā)電廠的股份。3月，美國(guó)聯(lián)合能源公司對(duì)其在華經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離。
“當(dāng)年轟轟烈烈進(jìn)來(lái)的幾十家外資電力企業(yè)基本都走了。”康喬對(duì)南方周末記者感嘆，“中國(guó)電力市場(chǎng)的規(guī)律是幸福的都有各自幸福的理由，因?yàn)閷?shí)在太少，每個(gè)都是個(gè)例;不幸的原因卻基本相同——煤電定價(jià)不合理。”
2004年，外資占我國(guó)電力固定資產(chǎn)投資比例已下降到5%時(shí)，發(fā)改委曾試圖第二次開(kāi)啟煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，規(guī)定“半年內(nèi)電煤價(jià)格上漲5%或超過(guò)5%，則相應(yīng)半年后的上網(wǎng)電價(jià)也會(huì)做出調(diào)整”，但其附件條件是：實(shí)行煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)時(shí)，電力企業(yè)消化30%的煤價(jià)上漲因素。
但外資電企對(duì)于承擔(dān)30%的原材料上漲成本感到難以接受。“我們?cè)谑澜缙渌魏蔚胤蕉紱](méi)看到過(guò)這種情形。”羅伯特曾憤怒地表示。實(shí)際上，上網(wǎng)電價(jià)的浮動(dòng)幅度也大大落后于煤價(jià)漲幅。
并非所有的電力公司都是煤電價(jià)格機(jī)制的犧牲品。
我國(guó)實(shí)行煤價(jià)雙軌制——市場(chǎng)煤和計(jì)劃煤并存，由于計(jì)劃煤和運(yùn)力掛鉤，基本只有國(guó)有電廠才能分到，且煤礦很難全部履約，民營(yíng)或外資電力企業(yè)只能購(gòu)買高價(jià)市場(chǎng)煤。
因此，外資電力哀鴻遍野的同時(shí)，國(guó)有電力公司卻憑借國(guó)家控制的煤炭合同價(jià)格，在煤價(jià)狂漲時(shí)期表現(xiàn)出獨(dú)有的抵抗力，這些合同價(jià)格比現(xiàn)貨價(jià)格低17%至50%。
“中國(guó)電力行業(yè)的價(jià)格畸形不是只針對(duì)外資企業(yè)，中國(guó)電企也一樣。只不過(guò)中國(guó)電廠大多都是國(guó)企，虧得起。”康喬認(rèn)為。
“如果民營(yíng)、地方還有外資電力企業(yè)能像國(guó)有五大電力公司那樣，搖一搖身體就能剝離不良資產(chǎn)獲得注資，那么他們一定馬上行動(dòng)。”林伯強(qiáng)說(shuō)。
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外資電力最后大撤退：AES火電資產(chǎn)尋中國(guó)買家
在殘酷的中國(guó)火電市場(chǎng)，外資電力正在醞釀著最后的大撤退。據(jù)路透社報(bào)道，全球最大的獨(dú)立電力公司之一美國(guó)AES公司已準(zhǔn)備好出售其在中國(guó)的全部或部分資產(chǎn)，交易價(jià)值約達(dá)3-4億美元。
作為上世紀(jì)90年代初進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的美國(guó)電力生產(chǎn)商， AES公司是在幾輪外資撤退大潮之后，仍然在中國(guó)運(yùn)營(yíng)的為數(shù)不多的外資電力公司。據(jù)知情人士稱，AES最近已經(jīng)為這樁交易聘請(qǐng)了一家投資銀行擔(dān)任出售交易的顧問(wèn)，但具體的接盤者目前還不得而知。
如果把2000年到2001年外資電力公司紛紛退出中國(guó)市場(chǎng)稱為第一次浪潮，2004年到2005年，外資電力公司撤出中國(guó)市場(chǎng)的行為，稱為第二次浪潮。那么，以 AES為代表，外資火電商撤出中國(guó)的第三次浪潮已經(jīng)到來(lái)。
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