中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：高工鋰電依據(jù)公開信息整理，2021年國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)規(guī)劃擴(kuò)建產(chǎn)能（含涂覆產(chǎn)能）約220億平方米，投資總金額超560億元。
從產(chǎn)業(yè)、資本到生態(tài)，2021年隔膜“江湖”再生新變。
新能源汽車市場(chǎng)持續(xù)火熱，動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)帶動(dòng)隔膜需求量攀升。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)鋰電隔膜出貨量78億平米，同比增長(zhǎng)超100%。
從市場(chǎng)規(guī)模來看，增長(zhǎng)主要原因：
1、動(dòng)力電池市場(chǎng)受全球新能源汽車終端需求提升帶動(dòng)，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)出貨量達(dá)220GWh，同步增速超170%，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋰電動(dòng)力類隔膜需求量增長(zhǎng)；
2、中國(guó)隔膜產(chǎn)品具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，受海外動(dòng)力電池出貨量大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)隔膜出口量快速增加；
3、下游細(xì)分領(lǐng)域如儲(chǔ)能市場(chǎng)增速超100%，帶動(dòng)鋰電隔膜出貨量增長(zhǎng)。
從供給方面來看，主流鋰電隔膜企業(yè)供給與需求緊平衡，頭部隔膜企業(yè)幾乎滿產(chǎn)滿銷，二梯隊(duì)企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。
基于對(duì)全球市場(chǎng)隔膜需求的研判以及客戶合資擴(kuò)產(chǎn)要求，恩捷股份、星源材質(zhì)、滄州明珠、中材科技等隔膜企業(yè)開啟大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)模式，欣旺達(dá)、長(zhǎng)陽科技、樂天成、美聯(lián)新材等企業(yè)也加碼跟進(jìn)。
高工鋰電依據(jù)公開信息整理，2021年國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)規(guī)劃擴(kuò)建產(chǎn)能（含涂覆產(chǎn)能）約220億平方米，投資總金額超560億元。
通過復(fù)盤2021年鋰電隔膜投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，也可洞悉隔膜產(chǎn)業(yè)變遷與發(fā)展趨勢(shì)。
一是，隔膜擴(kuò)產(chǎn)升溫，頭部企業(yè)邁入百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)級(jí)別。
2020年下半年之前，由于隔膜產(chǎn)能過剩導(dǎo)致隔膜企業(yè)大部分都處于微利或虧損狀態(tài)，使得行業(yè)整體擴(kuò)產(chǎn)速度較慢，橫向兼并購(gòu)特征更為突出。
進(jìn)入2021年，新能源市場(chǎng)需求旺盛，頭部企業(yè)率先宣布擴(kuò)產(chǎn)。而后，二三線及跨界企業(yè)也參與到隔膜擴(kuò)產(chǎn)陣營(yíng)當(dāng)中。
值得注意的是，星源材質(zhì)與恩捷股份2021年隔膜及涂覆產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)劃金額均超過100億元，隨著產(chǎn)能規(guī)模差距的拉大，頭部企業(yè)與后續(xù)梯隊(duì)企業(yè)的市場(chǎng)分化也將進(jìn)一步增大。
二是，濕法隔膜仍是擴(kuò)產(chǎn)主流，基膜和涂覆一體化項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)凸顯。
在2021年17起隔膜擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中，15起為濕法基膜及涂覆項(xiàng)目，2起為干法隔膜項(xiàng)目。下游需求旺盛，行業(yè)供求偏緊，濕法隔膜產(chǎn)能投放大于干法隔膜，因此濕法隔膜仍是產(chǎn)能擴(kuò)張主流。
雖然2021年干法占比有所減少，但其出貨量保持快速增長(zhǎng)，主要受儲(chǔ)能、小動(dòng)力電池增長(zhǎng)帶動(dòng)。因此部分企業(yè)也在產(chǎn)能布局上有所動(dòng)作。
值得注意的是，基膜+涂覆縱向一體化項(xiàng)目成本優(yōu)勢(shì)開始凸顯，利潤(rùn)率提升已在上市公司業(yè)績(jī)中有所體現(xiàn)，一體化項(xiàng)目已成為頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)。
從2021隔膜擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目看，星源材質(zhì)、璞泰來、恩捷股份擴(kuò)產(chǎn)均以基膜+涂覆一體化項(xiàng)目為主。其中，璞泰來還形成了從隔膜基膜、涂覆材料、涂覆設(shè)備到涂覆加工的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。
三是，動(dòng)力電池下場(chǎng)布防隔膜產(chǎn)業(yè)鏈，維穩(wěn)供應(yīng)。
按照目前的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏（隔膜擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)周期大致需要2-3年），疊加隔膜設(shè)備廠商掣肘產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)全球隔膜維持至少2-3年的緊平衡。
提前鎖定隔膜供應(yīng)已經(jīng)成為動(dòng)力電池頭部企業(yè)的一致共識(shí)。
2021年11月，寧德時(shí)代與恩捷股份簽訂合作協(xié)議，擬投建16億平/年濕法隔離膜和20億平/年干法隔離膜項(xiàng)目。同時(shí)，寧德時(shí)代鎖定恩捷股份未來五年的濕法隔離膜供應(yīng)。
2021年8月，億緯鋰能與恩捷股份擬合作在荊門設(shè)立合資公司，建設(shè)年產(chǎn)能為16億平米濕法基膜以及與之產(chǎn)能完全匹配的涂布膜，并優(yōu)先向公司及其子公司供應(yīng)，項(xiàng)目總投資52億元。
四是，進(jìn)口設(shè)備短缺成擴(kuò)產(chǎn)瓶頸，隔膜價(jià)格或?qū)⑸闲小?
產(chǎn)能擴(kuò)張“雄心勃勃”，未來隔膜供給缺口卻難以迅速填補(bǔ)。
頭部隔膜企業(yè)的設(shè)備基本采用進(jìn)口，目前全球主要隔膜設(shè)備廠商僅有4家：日本制鋼所、日本東芝、德國(guó)布魯克納、法國(guó)伊索普。
隔膜產(chǎn)線的擴(kuò)張速度很大程度上取決于隔膜設(shè)備的供應(yīng)情況：一方面全球主流設(shè)備供應(yīng)商整體產(chǎn)能有限，設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏較為保守；另一方面，從訂單下發(fā)至設(shè)備交付通常需要一年半以上，設(shè)備進(jìn)廠后通常還需要數(shù)月的設(shè)備調(diào)試時(shí)間。
下游需求旺盛和新增產(chǎn)能投產(chǎn)需要時(shí)間，行業(yè)供求關(guān)系進(jìn)一步加劇，干法、濕法隔膜價(jià)格將上升。
五是，隔膜產(chǎn)品需求加速演化。
從技術(shù)進(jìn)步及產(chǎn)品需求來看，濕法隔膜行業(yè)地位仍有望進(jìn)一步提升；干法隔膜主要以三層共擠干法膜，后續(xù)新增產(chǎn)能以三層共擠為主；濕法隔膜將由9μm逐步向7μm、5μm厚度轉(zhuǎn)變；下游對(duì)隔膜性能要求提升，新型涂覆技術(shù)產(chǎn)業(yè)化有望加速。
以下為2021年中國(guó)鋰電隔膜投擴(kuò)產(chǎn)回顧：
