中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：短暫降溫后，光伏產(chǎn)品的價(jià)格再次出現(xiàn)全線反彈。這背后的邏輯是，去年12月上游硅料價(jià)格微降提振了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的開(kāi)工率，但在硅料新增產(chǎn)能釋放仍然有限的情況下，開(kāi)工率回升、春節(jié)備貨等因素反過(guò)來(lái)又對(duì)硅料價(jià)格形成了支撐。對(duì)于迫切希望以降價(jià)來(lái)刺激中國(guó)這一全球最大光伏市場(chǎng)重啟裝機(jī)潮的組件商和電站開(kāi)發(fā)商而言，還得再等等。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)1月12日發(fā)布的追蹤數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在23.0-24.2萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)回升至23.46萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.21%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在22.8-24.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)回升至23.25萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為1.48%。硅料價(jià)格在經(jīng)歷連續(xù)兩周跌幅收窄后，本周企穩(wěn)回升。本周成交最大價(jià)差收窄至1.2萬(wàn)元/噸，包括長(zhǎng)單和散單，復(fù)投料主流成交價(jià)在23.0-23.7萬(wàn)元/噸，在產(chǎn)多晶硅企業(yè)均有新單簽訂，大多訂單執(zhí)行到春節(jié)后。
有“黑金”之稱的高純多晶硅（硅料）是處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)原材料 ，多晶硅經(jīng)過(guò)熔化鑄錠或者拉晶切片后，可分別做成多晶硅片和單晶硅片，進(jìn)而用于制造光伏電池。硅業(yè)分會(huì)解釋稱，多重因素支撐了硅料價(jià)格企穩(wěn)回升：一方面硅片價(jià)格已呈現(xiàn)持穩(wěn)上漲的趨勢(shì)，為滿足下游需求增長(zhǎng)，硅片企業(yè)開(kāi)工率穩(wěn)步上調(diào)，一線企業(yè)已逐步調(diào)升至60%-70%左右；另一方面臨近春節(jié)，為避免假期物流運(yùn)輸受限，影響相對(duì)旺盛需求的供給，本周簽單中也包括部分囤貨需求。以上直接需求和間接需求共同支撐硅料采購(gòu)量大幅增加，階段性需求增長(zhǎng)，而同期硅料供應(yīng)方面，擴(kuò)產(chǎn)釋放量不及預(yù)期，再次形成硅料階段性供應(yīng)緊張的局面，價(jià)格小幅企穩(wěn)回升。
硅料價(jià)格重拾漲勢(shì)可能在短期內(nèi)延續(xù)。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，鑒于目前短期內(nèi)下游需求向好，硅料供應(yīng)不及預(yù)期，再疊加春節(jié)囤貨等因素，預(yù)計(jì)春節(jié)前，硅料價(jià)格將延續(xù)持穩(wěn)微漲的走勢(shì)。
多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)同樣提出了硅料緊平衡下的上漲預(yù)期。集邦新能源分析稱，有硅料企業(yè)反映，1月訂單已簽完，目前已無(wú)余料可售?；谀壳暗墓┬枨闆r，部分硅料企業(yè)對(duì)硅料價(jià)格上漲保持較強(qiáng)預(yù)期，出現(xiàn)惜售現(xiàn)象，預(yù)計(jì)春節(jié)前硅料供應(yīng)緊張情況將持續(xù)，價(jià)格仍有上漲的可能性。SOLARZOOM表示，主流硅料企業(yè)的產(chǎn)量基本已簽完，隨著下游硅片環(huán)節(jié)進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)以及下游環(huán)節(jié)價(jià)格的提升，硅料價(jià)格在春節(jié)前有望堅(jiān)挺，甚至不排除繼續(xù)上揚(yáng)的可能。
PVInfoLink表示，隨著主力簽單數(shù)量增加和集中期加強(qiáng)，硅料價(jià)格底部范圍也已出現(xiàn)明顯收窄趨勢(shì)，主流現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)維持230元，但是若需求繼續(xù)升溫，恐難維持。國(guó)內(nèi)主要硅料企業(yè)訂單交付期基本覆蓋至2月中旬，海外硅料企業(yè)訂單甚至覆蓋時(shí)間區(qū)間更遠(yuǎn)，且存在一定溢價(jià)空間。截止目前觀察，硅料主流價(jià)格區(qū)間繼續(xù)下探的動(dòng)力不斷減弱，春節(jié)假期前后、預(yù)計(jì)整體價(jià)格水平下行的空間和供應(yīng)量的增幅均有限。
在2021年由硅料緊缺所致的漲價(jià)潮中，各環(huán)節(jié)的漲幅不一。硅料價(jià)格從2020年底到2021年最高點(diǎn)的漲幅超過(guò)280%、年內(nèi)噸價(jià)最高點(diǎn)超過(guò)27萬(wàn)，硅片價(jià)格上漲60%左右，價(jià)格傳導(dǎo)能力較弱的電池片和組件價(jià)格上漲了15%左右。
有光伏行業(yè)分析師對(duì)澎湃新聞表示，央企電站投資商要同時(shí)兼顧新能源裝機(jī)增長(zhǎng)目標(biāo)和電站收益率（IRR）投資門(mén)檻，在去年光伏產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲的情形下，不得不將IRR門(mén)檻從8%-10%調(diào)低到6%，有的甚至降到5.5%。但持續(xù)的價(jià)格攀升讓終端開(kāi)發(fā)商難堪重負(fù)，官方公布的2021年前11個(gè)月國(guó)內(nèi)裝機(jī)量遠(yuǎn)低于業(yè)界預(yù)期。臨近年末，下游銷售不暢開(kāi)始逆向傳導(dǎo)，全產(chǎn)業(yè)鏈成交低迷，硅料現(xiàn)貨價(jià)格在去年12月初開(kāi)始松動(dòng)，連跌五周，但至月底降幅已逐漸縮窄。
在市場(chǎng)清淡、上下游僵持的階段，硅片廠商從去年11月開(kāi)始降價(jià)甩貨，至12月底硅片庫(kù)存已基本消化殆盡，價(jià)格止跌企穩(wěn)。供給端的突發(fā)因素，助長(zhǎng)了該環(huán)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格的上漲動(dòng)能。短期來(lái)看，單晶硅片價(jià)格有望繼續(xù)堅(jiān)挺向上。
硅業(yè)分會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，本周各尺寸硅片價(jià)格均出現(xiàn)小幅上漲，主要原因是供給預(yù)期減少。從供給端來(lái)看，青海海北州門(mén)源縣發(fā)生6.9級(jí)地震，對(duì)銀川和青海兩家企業(yè)造成一定影響，初步預(yù)計(jì)兩家合計(jì)減少0.8-1GW硅片供應(yīng)，短期內(nèi)造成供應(yīng)短缺的現(xiàn)象。但長(zhǎng)期來(lái)看，一線企業(yè)在2月有望將開(kāi)工率提升至7成左右，新產(chǎn)能的釋放也將彌補(bǔ)供應(yīng)短缺部分。從需求的角度來(lái)看，硅片存在年底備貨現(xiàn)象，電池廠需求出現(xiàn)小幅改善，硅片出貨量較上周出現(xiàn)小幅提升。此外，目前預(yù)期一季度偏樂(lè)觀，當(dāng)前各環(huán)節(jié)存在利潤(rùn)，市場(chǎng)有望轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求的趨勢(shì)，因此預(yù)期短期內(nèi)硅片價(jià)格有望小幅提升。
再往下游看，電池片環(huán)節(jié)也在醞釀漲價(jià)。PVInfoLink提出，本周電池片廠家仍在醞釀漲勢(shì)、期望M6/M10/G12電池片售價(jià)上調(diào)每瓦1-2分人民幣，但截止當(dāng)前價(jià)格尚未出現(xiàn)變化。
組件環(huán)節(jié)，綜合各方觀點(diǎn)，各尺寸組件均呈現(xiàn)微漲態(tài)勢(shì)。且受上游價(jià)格上揚(yáng)影響，組件價(jià)格在1-2月將堅(jiān)挺持穩(wěn)。
在這場(chǎng)漲價(jià)潮中，作為上游的硅料企業(yè)占據(jù)了市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，在暴利中躺賺，顯然最不希望看到價(jià)格進(jìn)入下降通道。利潤(rùn)率和開(kāi)工率受到擠壓的下游廠商，則有著截然相反的預(yù)期。
據(jù)瑞銀測(cè)算，硅料價(jià)格每降低100元（每千克），每瓦組件的價(jià)格可以下降0.3元，終端電站IRR可以提升1.2%至1.5%。但從供需來(lái)看，硅料廠商的好日子還沒(méi)結(jié)束。多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞?lì)A(yù)測(cè)稱，2022年上半年，考慮到硅料產(chǎn)能釋放節(jié)奏和長(zhǎng)單鎖定情況，預(yù)計(jì)硅料整體處于緊平衡狀態(tài)，也有可能受突發(fā)事件影響出現(xiàn)恐慌性上漲。更大的價(jià)格下調(diào)幅度將隨下半年硅料新產(chǎn)能的密集釋放才能出現(xiàn)。
