中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：臨近年尾，一路高歌猛進(jìn)的多晶硅價(jià)格終于出現(xiàn)了松動(dòng)的跡象。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)12月15日發(fā)布的追蹤數(shù)據(jù)，當(dāng)周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在23.7-26.3萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在25.1萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌4.2%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在23.5-26.1萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在24.9萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下跌4.23%。盡管降幅微弱，但對(duì)于苦高價(jià)料久矣的下游而言已是“久旱逢甘霖”。
僅用上面這串?dāng)?shù)字來(lái)說(shuō)明硅料的暴漲程度還不夠直觀。在今年年初，作為光伏上游基礎(chǔ)原材料的多晶硅市場(chǎng)價(jià)僅為8.8萬(wàn)元，年內(nèi)最高點(diǎn)超過(guò)27萬(wàn)，瘋狂漲勢(shì)幾乎貫穿全年，并傳導(dǎo)至整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，形成硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)的輪番上漲。上下游之間的博弈、指責(zé)、駁斥聲穿插在洶涌的漲價(jià)浪頭間。
行至年末，拉鋸戰(zhàn)已格外膠著：由于終端需求不振的逆向傳導(dǎo)，硅片雙雄隆基股份、中環(huán)股份從11月開(kāi)始下調(diào)硅片價(jià)格，硅片市場(chǎng)通過(guò)降價(jià)、減產(chǎn)、減少采購(gòu)向上游硅料市場(chǎng)壓價(jià)，但賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的硅料廠商顯然不會(huì)樂(lè)意看到價(jià)格迅速回落。硅片價(jià)格掉頭向下、硅料價(jià)格高位松動(dòng)，“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的市場(chǎng)觀望情緒卻十分濃重，各環(huán)節(jié)買(mǎi)賣(mài)雙方僵持不下。
以隆基、中環(huán)硅片降價(jià)為標(biāo)志的所謂“價(jià)格戰(zhàn)”能持續(xù)多久？硅片價(jià)格下跌會(huì)觸發(fā)硅料步入快速下降通道嗎？明年的光伏需求市場(chǎng)怎么走？硅片新勢(shì)力的崛起沖擊雙寡頭格局，激烈廝殺中誰(shuí)主沉??？成為了近來(lái)熱議度頗高的話(huà)題。在官方正式提出雙碳時(shí)間表后，2021年被認(rèn)為是中國(guó)開(kāi)啟碳中和征程的元年?？烧窃诟叨却_定的可再生能源高速增長(zhǎng)預(yù)期下，遠(yuǎn)超預(yù)期的漲價(jià)令光伏電站投資收益率持續(xù)承壓，加劇行業(yè)內(nèi)卷，于無(wú)形中消解著中國(guó)光伏行業(yè)積累多年的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
劇烈漲價(jià)是行業(yè)非理性冒進(jìn)造成的“陣痛”。隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的降價(jià)只是時(shí)間問(wèn)題、必然事件。與此同時(shí)，全面過(guò)剩時(shí)代也在步步靠近，新一輪行業(yè)大洗牌不可避免。
大漲過(guò)后，真實(shí)的價(jià)格拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？
相較于去年末的大規(guī)?！皳屟b潮”，今年年末的國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)顯得冷清?；赝?020年，曾出現(xiàn)12月份新增裝機(jī)量（23.58GW）接近前11個(gè)月總和的巨幅“翹尾”現(xiàn)象，但同樣的驚喜今年已經(jīng)幾乎沒(méi)有可能重演。
由于漲價(jià)擾動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈，全年新增裝機(jī)規(guī)模低于預(yù)期。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月全國(guó)新增光伏發(fā)電裝機(jī)34.83GW。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華近日在行業(yè)年度大會(huì)上表示，由于指標(biāo)下發(fā)滯后、價(jià)格上漲等原因，今年我國(guó)光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期，裝機(jī)預(yù)測(cè)由年初的55GW-65GW下調(diào)至45GW-55GW。
年中，國(guó)家能源局曾發(fā)布新規(guī)，允許年內(nèi)未能并網(wǎng)的存量項(xiàng)目納入明年的保障性并網(wǎng)規(guī)模。據(jù)了解，大批電站項(xiàng)目為了錯(cuò)開(kāi)上游漲價(jià)周期選擇延期并網(wǎng)。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游到中游分為硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)，下游為電站端。11月中旬，由于需求較為低迷，組件廠商基于庫(kù)存壓力開(kāi)始下調(diào)報(bào)價(jià)。硅片價(jià)格的下行通道繼而打開(kāi)：11月30日，隆基股份下調(diào)單晶硅片官方報(bào)價(jià)，各尺寸硅片價(jià)格在10月11日?qǐng)?bào)價(jià)基礎(chǔ)上下降0.41元/片-0.67元/片，降幅達(dá)7.16%-9.75%。這是2020年5月下旬以來(lái)隆基股份硅片官方報(bào)價(jià)首次下調(diào)，此次發(fā)布的硅片厚度也由原先的170μm下降到165μm。12月2日，同為硅片龍頭的中環(huán)股份更新報(bào)價(jià)，各尺寸硅片價(jià)格較11月下調(diào)6.04%-12.48%。時(shí)隔半個(gè)月，12月16日，隆基股份硅片價(jià)格再次全線下降，降幅超5%。
硅片的實(shí)際成交價(jià)下降比上述官方報(bào)價(jià)下調(diào)來(lái)得更早一些。在硅片領(lǐng)域，隆基和中環(huán)的雙寡頭格局已保持多年，兩者的合計(jì)產(chǎn)能在總產(chǎn)能中的占比、市占率約為60%，價(jià)格策略具有風(fēng)向標(biāo)意義。為什么硅片率先成為競(jìng)價(jià)下跌的突破口？硅片降價(jià)，會(huì)帶來(lái)哪些連鎖反應(yīng)？
隆基首次推出降價(jià)措施時(shí)對(duì)外解釋稱(chēng)，薄片化技術(shù)升級(jí)帶來(lái)了成本降低。這確實(shí)是降價(jià)的因素之一，但并非最主要的因素。所謂的兩大龍頭開(kāi)打“價(jià)格戰(zhàn)”，其實(shí)是行業(yè)大趨勢(shì)下內(nèi)外因共同作用的結(jié)果。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)副主任呂錦標(biāo)對(duì)澎湃新聞分析稱(chēng)，硅片降價(jià)的大背景，是下游銷(xiāo)售不暢的逆向傳導(dǎo)?！敖M件端目前看不到明年一季度的大訂單。下游需求不振向上傳導(dǎo)，造成電池銷(xiāo)售不暢，11月份電池端的達(dá)產(chǎn)率已經(jīng)不足50%，壓力再傳導(dǎo)到硅片，造成硅片出貨不暢。此外，各大企業(yè)進(jìn)入年底庫(kù)存管控。”雙重因素疊加，促成了硅片價(jià)格下降。
一線硅片企業(yè)及部分電池、組件企業(yè)的現(xiàn)實(shí)壓力在于，不僅要對(duì)自身產(chǎn)品實(shí)施降價(jià)、減產(chǎn)、去庫(kù)存，還要繼續(xù)執(zhí)行與上游硅料企業(yè)簽訂的鎖量長(zhǎng)單?！皟纱蠊杵髽I(yè)把價(jià)格往下一打，后果是加劇了二線硅片廠的慌亂。規(guī)模較小的硅片廠會(huì)采取更劇烈的降價(jià)拋售硅片，同時(shí)降低開(kāi)工率、暫?；驕p少對(duì)市場(chǎng)上零星硅料的采購(gòu)來(lái)應(yīng)對(duì)?！眳五\標(biāo)說(shuō)道。
從實(shí)際效果上看，在主要硅片企業(yè)下調(diào)價(jià)格后，硅料市場(chǎng)零星零售采購(gòu)的訂單萎縮，11月份在高位堅(jiān)挺停留四周的多晶硅價(jià)格自12月初開(kāi)始微降。
這部分“零星交易”，是年內(nèi)撬動(dòng)硅料價(jià)格一路飆漲的關(guān)鍵所在。在全球碳中和浪潮下，各國(guó)的新能源發(fā)展規(guī)劃擴(kuò)容，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈、尤其是硅片端瘋狂擴(kuò)產(chǎn)。
呂錦標(biāo)表示，大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)引發(fā)企業(yè)對(duì)硅料供應(yīng)的焦慮，紛紛簽訂長(zhǎng)單，在余量有限的情況下，市場(chǎng)零星交易的硅料價(jià)格飆升，帶動(dòng)硅料價(jià)格逐月攀升?！爸挥?00GW的市場(chǎng)容量，卻要擴(kuò)產(chǎn)到400GW的產(chǎn)能，各主要企業(yè)從去年四季度開(kāi)始搶硅料訂單，鎖住了90%以上的硅料，一鎖三五年。新加入的五家硅片電池也是10GW起點(diǎn)，每月?lián)?0%不到的零售硅料推高價(jià)格，也推高了鎖量但不鎖價(jià)的長(zhǎng)單價(jià)格?！?
從上半年上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可以看出，當(dāng)硅料價(jià)格上漲時(shí)，由于存貨及訂單鎖定，硅片環(huán)節(jié)受益。但隨著時(shí)間推移硅料一路上揚(yáng)，這一時(shí)間差紅利逐漸消失，硅片毛利率隨之走低。
光伏行業(yè)分析機(jī)構(gòu)SOLARZOOM副總裁馬弋崴認(rèn)為，硅片跌價(jià)是整個(gè)硅片行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、終端需求不達(dá)預(yù)期帶來(lái)的自然而然的結(jié)果，企業(yè)只能“順勢(shì)而為”。“硅片是過(guò)去5年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈超額收益最高的環(huán)節(jié)，這是由單多晶產(chǎn)品切換帶來(lái)的性?xún)r(jià)比差異決定的。但在今年6月，P型單晶硅片環(huán)節(jié)的利潤(rùn)已經(jīng)為零，目前已經(jīng)變?yōu)樨?fù)數(shù)，一切都是因?yàn)橐荒昵暗募眲U(kuò)產(chǎn)?！彼麑?duì)澎湃新聞表示，過(guò)去一年中，由于硅料、硅片漲價(jià)過(guò)程存在時(shí)間差，硅料價(jià)格的上漲掩蓋了硅片環(huán)節(jié)的利潤(rùn)下滑。當(dāng)硅料漲不動(dòng)時(shí)，硅片利潤(rùn)率由正轉(zhuǎn)負(fù)的變動(dòng)便暴露出來(lái)。
對(duì)于隆基先后兩輪率先對(duì)硅片降價(jià)的動(dòng)因，另有業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞稱(chēng)，本質(zhì)上是犧牲一定的短期利潤(rùn)來(lái)保住和搶占市場(chǎng)份額。
12月以來(lái)硅料價(jià)格的緩步下降和新產(chǎn)量的逐漸釋放，讓市場(chǎng)看到了多晶硅價(jià)格快速下降、刺激終端裝機(jī)需求快速反彈的希望。然而，據(jù)澎湃新聞?dòng)^察，硅片降價(jià)對(duì)上游硅料價(jià)格的松動(dòng)作用仍不及預(yù)期，硅料價(jià)格大幅下降的真實(shí)拐點(diǎn)難言已經(jīng)到來(lái)。
每年一季度為光伏行業(yè)的傳統(tǒng)裝機(jī)淡季。多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞?lì)A(yù)測(cè)稱(chēng)，2022年上半年，考慮到硅料產(chǎn)能釋放節(jié)奏和長(zhǎng)單鎖定情況，預(yù)計(jì)硅料整體處于緊平衡狀態(tài)，也有可能受突發(fā)事件影響出現(xiàn)恐慌性上漲。更大的下調(diào)幅度將隨明年下半年硅料新產(chǎn)能的密集釋放才能出現(xiàn)。
硅業(yè)分會(huì)在12月15日發(fā)布的多晶硅周評(píng)中稱(chēng)，從硅料環(huán)節(jié)供應(yīng)來(lái)看，預(yù)測(cè)12月份國(guó)內(nèi)供應(yīng)量在4.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加3000噸左右。由于超過(guò)4萬(wàn)噸的產(chǎn)量執(zhí)行月度交貨的長(zhǎng)單，上下游博弈集中在長(zhǎng)單之外的零星采購(gòu)交易。硅料企業(yè)庫(kù)存雖有一定增加，但是行業(yè)平均水平也僅為7-10天。近一個(gè)月以來(lái)，硅片環(huán)節(jié)持續(xù)降價(jià)促銷(xiāo)也導(dǎo)致下游采購(gòu)觀望，硅片企業(yè)降低開(kāi)工率進(jìn)行應(yīng)對(duì)。目前二三線企業(yè)的硅片庫(kù)存基本回到正常水平，而一線大廠庫(kù)存仍有待消化。同時(shí)，硅片企業(yè)目前硅料庫(kù)存也已經(jīng)低于正常水平。預(yù)測(cè)此輪價(jià)格博弈將在短期內(nèi)進(jìn)一步明朗。
PV InfoLink分析稱(chēng)，硅料環(huán)節(jié)先前幾無(wú)成交、商談也少的情形上周已稍有轉(zhuǎn)變，買(mǎi)賣(mài)雙方已開(kāi)始面對(duì)面溝通商談，然而目前仍是買(mǎi)賣(mài)雙方的目標(biāo)價(jià)格差異甚大，整體買(mǎi)賣(mài)雙方各自僵持、持續(xù)博弈，現(xiàn)貨成交量仍低，市場(chǎng)大多執(zhí)行前期長(zhǎng)單，市場(chǎng)靜待博弈結(jié)果。鄰近年底，雖硅料價(jià)格下降幅度尚未靴子落地，硅片企業(yè)為避免跌價(jià)損失，近期降價(jià)求售氛圍明顯。隨著降價(jià)后的庫(kù)存已有消納，后續(xù)硅片的降幅只能視硅料的讓價(jià)程度而定。電池端，整體電池訂單在12月下旬因需求已開(kāi)始收尾、價(jià)格止穩(wěn)，后續(xù)1月春節(jié)前的備貨開(kāi)始、單晶電池片有望跟隨硅片走勢(shì)波動(dòng)有機(jī)會(huì)維持一定的利潤(rùn)水平。
對(duì)于組件端，PV InfoLink認(rèn)為，12月中旬供應(yīng)鏈價(jià)格博弈持續(xù)，疊加明年一季度需求尚不明朗，使得終端對(duì)于明年整體價(jià)格觀望心態(tài)更加濃厚。展望明年需求，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，不少組件廠家下修明年逐季的價(jià)格預(yù)判，考量一季度適逢中國(guó)元旦、春節(jié)等假期前的備貨準(zhǔn)備，組件價(jià)格下探幅度較緩，一季度500W+組件單玻報(bào)價(jià)來(lái)到每瓦1.84-1.88元的水位。后續(xù)廠家為了市占爭(zhēng)搶訂單出貨，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已悄然開(kāi)始，不排除逐季跌價(jià)速度將增快。
據(jù)集邦咨詢(xún)追蹤，組件端出現(xiàn)持續(xù)松動(dòng)，單晶大尺寸組件尤為明顯。目前市場(chǎng)上除了部分一線企業(yè)維穩(wěn)報(bào)價(jià)外，大部分二三線紛紛對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，部分企業(yè)迫于庫(kù)存壓力，已采取低價(jià)拋售的行為。
那么，光伏產(chǎn)品的普遍降價(jià)對(duì)終端需求的提振作用何時(shí)才能出現(xiàn)顯現(xiàn)？業(yè)界觀點(diǎn)存在分歧。
“當(dāng)組件價(jià)格開(kāi)始下跌，而且出現(xiàn)趨勢(shì)性下跌的時(shí)候，運(yùn)營(yíng)商不會(huì)馬上出手，而是要等到組件價(jià)格跌透，才出手買(mǎi)組件做電站。所以組件價(jià)格的下跌不會(huì)帶來(lái)需求的立馬改善。等到明年上半年，組件跌到1塊4、1塊3以下的水平，需求才會(huì)起來(lái)。”馬弋崴認(rèn)為，從組件跌價(jià)到被抑制的終端需求反彈之間，還有個(gè)不短的傳導(dǎo)過(guò)程。
國(guó)金電新團(tuán)隊(duì)則更為樂(lè)觀，據(jù)其調(diào)研了解，近期產(chǎn)業(yè)鏈中下游庫(kù)存已普遍有所下降，隨著組件價(jià)格逐步回落至每瓦1.85元左右，預(yù)計(jì)大量前期暫停的需求將陸續(xù)啟動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行也將逐步向常態(tài)化恢復(fù)。
另有業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞表示，在硅料價(jià)格攀升至最高點(diǎn)后，組件價(jià)格一度高達(dá)每瓦2元以上，“（電站投資）沒(méi)法裝了，遏制得不得了。”但近來(lái)組件價(jià)格回到1.9元、1.8元的位置，可以支持6-8%的電站端投資收益率。
在今年產(chǎn)業(yè)鏈全線上漲的形勢(shì)下，央企電站投資商既要確保雙碳目標(biāo)下的新能源裝機(jī)增長(zhǎng)目標(biāo)，又得兼顧項(xiàng)目投資收益率指標(biāo)，不得不下調(diào)投資回報(bào)率門(mén)檻，從之前的8%調(diào)整至最低6.5%甚至6%。
在漲價(jià)潮中最痛苦的當(dāng)屬下游電池和組件環(huán)節(jié)。當(dāng)硅料大幅上漲，硅片企業(yè)利用市場(chǎng)議價(jià)權(quán)將成本壓力向下傳導(dǎo)，硅料價(jià)格從去年底到今年最高點(diǎn)的漲幅超過(guò)280%，硅片價(jià)格上漲60%左右，電池片和組件價(jià)格上漲了15%左右。
2022年光伏市場(chǎng)再擴(kuò)容，內(nèi)卷程度再升級(jí)
無(wú)論是全球能源轉(zhuǎn)型的大氛圍還是國(guó)內(nèi)推進(jìn)雙碳工作的頂層設(shè)計(jì)，都為光伏行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了歷史性機(jī)遇。巨大的市場(chǎng)增量吸引了大批跨界企業(yè)入場(chǎng)。內(nèi)卷對(duì)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)并不是新鮮事。由于行業(yè)進(jìn)入壁壘不高，每當(dāng)行業(yè)存在利潤(rùn)空間時(shí)，就會(huì)有新企業(yè)涌入，老玩家也大幅擴(kuò)張產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)能的周期性過(guò)剩。
對(duì)于2022年的光伏市場(chǎng)，各方普遍給出樂(lè)觀預(yù)測(cè)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，2022年光伏裝機(jī)在國(guó)內(nèi)巨大的光伏發(fā)電項(xiàng)目?jī)?chǔ)備量推動(dòng)下，可能增至75GW以上。IEA認(rèn)為，在樂(lè)觀情形下，2021-2026年全球光伏新增裝機(jī)量將從160GW增至260GW。IHS Markit預(yù)計(jì)，全球光伏安裝量將在2022年增長(zhǎng)20%以上，并首次超過(guò)200GW大關(guān)。據(jù)集邦咨詢(xún)提供的數(shù)據(jù)，2021年受海外疫情影響，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較高的情況下，裝機(jī)需求沒(méi)有得到充分釋放。預(yù)計(jì)2022年新增裝機(jī)需求將同比增長(zhǎng)30%左右，達(dá)到200GW-220GW。其中，整縣推進(jìn)、大基地及保障并網(wǎng)項(xiàng)目將推動(dòng)2022年中國(guó)光伏裝機(jī)量達(dá)到75GW。
假設(shè)今年新增裝機(jī)規(guī)模最終落在45GW，那么上述預(yù)測(cè)意味著明年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量將較今年增長(zhǎng)超過(guò)60%。
據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)近日在滁州大會(huì)上披露的數(shù)據(jù)，今年前三季度，光伏制造端增長(zhǎng)強(qiáng)勁：多晶硅產(chǎn)量36萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.1%；硅片產(chǎn)量165GW，同比增長(zhǎng)54.2%；電池產(chǎn)量147GW，同比增長(zhǎng)54.6%，組件產(chǎn)量130GW，同比增長(zhǎng)58.5%?？梢?jiàn)，多晶硅產(chǎn)量增速大幅低于下游硅片產(chǎn)量增速。
王勃華在發(fā)言中提醒稱(chēng)，新進(jìn)企業(yè)將對(duì)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)沖擊?！皬臍v史看，跨界切入從未中斷，2008年-2011年曾是跨行業(yè)進(jìn)入光伏領(lǐng)域高峰，現(xiàn)在正在重演；從現(xiàn)狀看，不少企業(yè)正是從其他領(lǐng)域切入光伏，并取得成功；從過(guò)程看，光伏產(chǎn)業(yè)一直呈波浪式上升，新進(jìn)入者有其后發(fā)優(yōu)勢(shì)。逆周期投資一直有效。” 他表示，“新入局者加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)傳統(tǒng)光伏企業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局也可能會(huì)帶來(lái)根本性變革?！?
雙碳目標(biāo)下，光伏產(chǎn)業(yè)的“星辰大?！蔽笈缃邕M(jìn)入者
在單晶硅片加速完成對(duì)多晶硅片的替代后，硅片的毛利率居產(chǎn)業(yè)鏈之首，由此吸引了一大批硅片新勢(shì)力“殺入”，公開(kāi)資料顯示，僅上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通、雙良節(jié)能、高景太陽(yáng)能、江蘇美科五家企業(yè)的規(guī)劃硅片產(chǎn)能就超過(guò)180GW?？v觀整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，上半年開(kāi)始，硅片大舉擴(kuò)張。硅片新貴的介入，讓近五年來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的隆基、中環(huán)為首的行業(yè)格局面臨挑戰(zhàn)。
綜合多位業(yè)內(nèi)觀察人士對(duì)澎湃新聞的分析，在硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)上，新玩家的優(yōu)勢(shì)在于拿料靈活、沒(méi)有高價(jià)料包袱、生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)、投資強(qiáng)度高。但在拉晶技術(shù)、生產(chǎn)穩(wěn)定性、良率、管理等方面，老廠家顯然優(yōu)勢(shì)更大，硅片新勢(shì)力們要想從隆基、中環(huán)手中搶奪更多的市場(chǎng)份額并不容易?！熬涂锤骷移髽I(yè)各自的血量了?！?
在經(jīng)歷了硅片、電池、組件產(chǎn)能遠(yuǎn)大于硅料產(chǎn)能的市場(chǎng)格局，見(jiàn)證了2021年的硅料暴利時(shí)代之后，12月以來(lái)，已有多個(gè)多晶硅大幅擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃浮出。
12月20日晚間，硅料巨頭大全能源公告稱(chēng)，將在內(nèi)蒙古包頭投建30萬(wàn)噸/年高純工業(yè)硅項(xiàng)目、20萬(wàn)噸/年有機(jī)硅項(xiàng)目、20萬(wàn)噸/年高純多晶硅項(xiàng)目、2.1萬(wàn)噸/年半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目，總投資332.5億元。
近日，烏魯木齊市人民政府與合盛硅業(yè)股份有限公司正式簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，投資355億元的硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項(xiàng)目將于明年3月在烏魯木齊甘泉堡經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2024年全部建成投產(chǎn)。該項(xiàng)目將投資建設(shè)硅基新材料、多晶硅、單晶切片、電池組件、光伏發(fā)電等工程。
12月14日，巴彥淖爾市人民政府、烏拉特前旗人民政府與江蘇陽(yáng)光集團(tuán)近日簽訂光伏新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目框架合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，江蘇陽(yáng)光集團(tuán)擬在烏拉特前旗投資建設(shè)10萬(wàn)噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電池組件及光伏電站項(xiàng)目，總投資351.5億元。
信義玻璃12月16日晚間公告，已與信義光能簽訂協(xié)議成立信義晶硅，將通過(guò)信義晶硅附屬公司在云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)建設(shè)多晶硅生產(chǎn)廠房，估計(jì)年產(chǎn)能為6萬(wàn)噸，其后可選擇分不同階段將預(yù)計(jì)年產(chǎn)能提升至20萬(wàn)噸。
大手筆投資及產(chǎn)能擴(kuò)張的背后，風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)。以信義為例，在硅片價(jià)格下滑、硅料價(jià)格松動(dòng)之際，其欲進(jìn)軍光伏硅料的舉動(dòng)連遭機(jī)構(gòu)“看空”。
大和在研報(bào)中指出，信義光能擬在云南建設(shè)多晶硅產(chǎn)能，但當(dāng)?shù)赜兴Y源不穩(wěn)風(fēng)險(xiǎn)，加上今年第三季已出現(xiàn)能源限購(gòu)，相關(guān)企業(yè)已被迫限產(chǎn)。另一方面，多晶硅2021-24年預(yù)計(jì)會(huì)去瓶頸，該行對(duì)公司現(xiàn)時(shí)擴(kuò)大多晶硅產(chǎn)能表示困惑。大和預(yù)計(jì)，行業(yè)會(huì)在2024年出現(xiàn)大幅度供過(guò)于求，多晶硅價(jià)格會(huì)由現(xiàn)時(shí)240元/KG，降至2023年的65-70元人民幣，合營(yíng)企業(yè)信義晶硅或面對(duì)平均銷(xiāo)價(jià)及利潤(rùn)壓力。
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在多晶硅環(huán)節(jié)，2021年-2022年擴(kuò)產(chǎn)的主要是7家主導(dǎo)企業(yè)，2023年投產(chǎn)疊加了新進(jìn)入者。2022年四季度新擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目密集投產(chǎn)后，2023年開(kāi)始，多晶硅供應(yīng)過(guò)剩不可避免。
