中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：在碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，氫能地位逐步提升。11月23日，氫能源概念股繼續(xù)活躍。
截至發(fā)稿，氫能概念板塊內(nèi)，漢鐘精機(jī)漲幅超5%，美錦能源漲超2%，濱化股份，大洋電機(jī)跟漲。拉長周期看，Wind氫能指數(shù)年初至今取得了33.82%的收益率。
消息面上，《重慶市支持氫燃料電池汽車推廣應(yīng)用政策措施（2021—2023年）》日前出臺。事實(shí)上，在“雙碳”目標(biāo)下，我國已有50多個(gè)地級市發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)規(guī)劃。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2025年，我國氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到1萬億元；到2050年，氫能在我國終端能源體系中占比超過10%，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達(dá)到12萬億元，產(chǎn)業(yè)前景巨大。
政策有望持續(xù)加持
氫能產(chǎn)業(yè)的政策預(yù)期逐步升溫。2020年以來，我國出臺了一系列氫能相關(guān)政策，使我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策框架得到進(jìn)一步完善。今年下半年以來，氫能產(chǎn)業(yè)的政策預(yù)期逐步升溫。8月底，中央五部委聯(lián)合啟動(dòng)了燃料電池示范應(yīng)用的工作，明確了三大示范應(yīng)用城市群和中央層面補(bǔ)貼的具體機(jī)制。
各地陸續(xù)出臺發(fā)展氫能與氫燃料電池產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和地方補(bǔ)貼。據(jù)媒體報(bào)道，在“雙碳”目標(biāo)下，我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展正步入快車道，已有50多個(gè)地級市發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)規(guī)劃。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北京、河北、四川、山東、內(nèi)蒙古等地出臺了專項(xiàng)氫能整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
氫能產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)呼之欲出。10月12日，發(fā)改委網(wǎng)站消息，國家發(fā)改委高技術(shù)司曾組織召開系列座談會(huì)，圍繞氫能制備、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、加注以及終端利用等全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深入探討。有關(guān)方面一致表示，氫能產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展需要進(jìn)一步強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)、加快技術(shù)創(chuàng)新、完善政策體系，努力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
市場空間廣闊、訂單提速
市場空間廣闊，應(yīng)用場景豐富。中國氫能聯(lián)盟預(yù)測，到2030年，中國氫氣需求量將達(dá)到 3500 萬噸，在終端能源體系中占比為5%；到2050年，需求量將達(dá)到6000萬噸（相當(dāng)于2020年的292.68%），在終端能源體系中占比為10%，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值達(dá)到 12 萬億元/年。智研咨詢預(yù)計(jì)到2050年交運(yùn)和工業(yè)是用氫的主要領(lǐng)域。
行業(yè)參與者逐步發(fā)力，氫燃料電池項(xiàng)目及訂單提速。2020年由于疫情和政策預(yù)期的影響，行業(yè)產(chǎn)出節(jié)奏放緩。但今年隨著政策的落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈，訂單顯著增加。進(jìn)入11月以來，武漢、浙江、成都、山東淄博、武漢、石家莊等地陸續(xù)新增氫能客車采購訂單。
降本將成為氫能產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵推手。氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的高成本是目前制約產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的因素。未來在綠氫制備、運(yùn)氫儲(chǔ)氫、燃料電池電堆等關(guān)鍵領(lǐng)域，都有成本下降的空間。中信證券預(yù)計(jì)至2030年綠氫基本可以與化石能源制氫平價(jià)。
氫燃料電池車亮相并推廣
上海正式啟動(dòng)燃料電池示范應(yīng)用工作。11 月 11 日，上海城市群燃料電池汽車示范應(yīng)用工作首次啟動(dòng)，標(biāo)志著我國燃料電池發(fā)展正式進(jìn)入示范應(yīng)用階段，下一步京津冀城市群和廣東城市群有望啟動(dòng)具體措施。
冬奧會(huì)期間氫燃料電池車批量使用。11 月 12 日，豐田汽車公司向北京冬奧組委交付北京 2022 年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)賽事服務(wù)車輛，共計(jì) 2200 余輛。冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)期間，豐田旗下第二代 MIRAI 氫燃料電池車開始批量使用，其中11月15日首批 140 輛已經(jīng)到位。
車企發(fā)力，氫能汽車“上路”有望提速。第十九屆廣州國際車展上，廣汽、上汽、長城等主流車企紛紛宣布將大力發(fā)展氫燃料電池汽車并亮相真車，海馬等地方車企則正在加速氫能配套設(shè)施建設(shè)。
配置策略
億華通-U（688339.SH）： 燃料電池系統(tǒng)龍頭，地區(qū)壟斷+產(chǎn)能充足
①三季度由虧轉(zhuǎn)盈，營收同比增長146%，主要受益于臨近冬奧會(huì)公司部分訂單完成交付以及示范城市落地后對行業(yè)的推動(dòng)作用。
②地區(qū)壟斷+產(chǎn)能充足，公司是冬奧會(huì)及示范城市群的明顯受益者。2022年北京-張家口冬奧會(huì)計(jì)劃投入燃料電池車輛總計(jì)約 3000 輛，截至目前兩市保有量總計(jì)805輛，其中億華通系統(tǒng)供貨比例高達(dá) 99%。
美錦能源（000723.SZ）：三季度業(yè)績大增+積極布局氫能源領(lǐng)域
①三季度業(yè)績大增：2021 年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.76 億元，同比增長97.37%，環(huán)比增長26.65%。
②焦化主業(yè)盈利提升：公司年產(chǎn) 385 萬噸的華盛化工項(xiàng)目中的焦炭項(xiàng)目已全部投產(chǎn)，主要產(chǎn)品產(chǎn)量有望增加。
③積極布局氫能源領(lǐng)域，傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型更進(jìn)一步。
東方電氣（600875.SH）：研制完成世界首臺百萬水電精品水輪機(jī)+正介入氫能源全產(chǎn)業(yè)鏈
①發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展全國煤電機(jī)組改造升級的通知》，將大幅提升國內(nèi)市場對電站工程和服務(wù)的需求。
②公司目前正介入氫能源全產(chǎn)業(yè)鏈。
冰輪環(huán)境（000811.SZ）：深耕冷熱產(chǎn)業(yè)鏈，布局氫能、CCUS長賽道
①生產(chǎn)的燃料電池空壓機(jī)和氫氣循環(huán)泵已獲得中國通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的認(rèn)證。
②公司碳捕集技術(shù)（CCUS）較為成熟，已服務(wù)多個(gè)行業(yè)客戶的碳捕集、增壓提純、液化項(xiàng)目，公司與萬華化學(xué)簽約碳捕捉運(yùn)營服務(wù)，通過運(yùn)營服務(wù)不斷提升產(chǎn)品效率。
