作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉中國從2008年即開始在新能源和節(jié)能環(huán)保等細分領(lǐng)域進行投資。
10月31日，紅杉中國宣布向遠景科技集團旗下業(yè)務追加數(shù)億美元投資。而僅在10天前，春華資本才剛完成對遠景科技6億多美元的戰(zhàn)略融資，這是碳中和領(lǐng)域迄今為止最大一筆融資。間隔10天就再次追加投資，中間發(fā)生了什么尚不得而知，至少充分顯示出紅杉中國對遠景科技業(yè)務、對碳中和賽道的看好和重視。
紅杉中國和遠景科技的合作，并非始于最近。早在2019年1月，紅杉資本就與遠景集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。今年3月，遠景宣布與紅杉中國共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術(shù)基金，這也是國內(nèi)首支綠色科技企業(yè)攜手創(chuàng)投機構(gòu)成立的百億規(guī)模碳中和技術(shù)基金，此項基金將用于扶持碳中和領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)。此后，紅杉與遠景還聯(lián)合發(fā)布了“碳中和關(guān)鍵技術(shù)”生態(tài)伙伴計劃，9月，遠景紅杉碳中和基金正式落地無錫。
在紅杉中國創(chuàng)始人沈南鵬看來，遠景科技基于數(shù)字智能化思路升級打造的“遠景方舟碳管理系統(tǒng)”，展示出遠景科技在碳中和領(lǐng)域的優(yōu)秀碳管理能力，這是投資人在進行決策時作為ESG投資方向（environment、society、governance）的重要考量維度，也是綠色金融中重要的組成部分。
提早布局“碳中和”賽道
作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉中國從2008年即開始在新能源和節(jié)能環(huán)保等細分領(lǐng)域進行投資。今年初，紅杉中國首發(fā)碳中和報告：《邁向零碳——基于科技創(chuàng)新的綠色變革》，總結(jié)歸納了在碳中和賽道可率先實現(xiàn)商業(yè)化落地的十大技術(shù)方向，可以視為紅杉中國在碳中和領(lǐng)域的投資邏輯。
其中有：破局續(xù)航天花板的固態(tài)電池技術(shù)、太陽能搭配鋰電池的一體化家用儲能、促進節(jié)能減排的新材料技術(shù)、緩堵減排的智慧車路協(xié)同技術(shù)、暖通空調(diào)AI數(shù)據(jù)采集與節(jié)能控制系統(tǒng)、高能效比的存算一體AI芯片等。
沈南鵬表示，碳中和是中國未來幾十年最重要的政策方向和產(chǎn)業(yè)方向之一，這是紅杉中國關(guān)注碳中和投資的根本出發(fā)點。中國要想實現(xiàn)“雙碳”目標，必須降低對化石能源的依賴程度，下一步就需要關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展和二氧化碳排放脫鉤的問題。
具體看來，除了直接相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游，紅杉的觸角伸向了更為具體細分的領(lǐng)域：如紅杉中國種子基金在2020年領(lǐng)投的彗晶新材料A輪融資，資金將用于石墨烯、超高導熱材料的研發(fā)；投資的宇數(shù)科技，專門研發(fā)電機技術(shù)、控制技術(shù)、研發(fā)生產(chǎn)高運動性能機器人；此外，紅杉連續(xù)追投了一家美國的“碳中和”新電商概念創(chuàng)業(yè)公司Joro，這家公司的主營業(yè)務，就是計算消費者在購物過程中會產(chǎn)生多少碳排放，即培養(yǎng)消費者的“碳感知”。
動力電池成投資布局焦點
實現(xiàn)碳中和需要降低碳排放，在這個過程中，動力電池產(chǎn)業(yè)成為發(fā)展關(guān)鍵。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，電池生產(chǎn)的碳排放范圍在61~106 kg CO?e/kWh，最高可以占據(jù)電動汽車全生命周期的60%以上。電力領(lǐng)域的碳排放量占總排放量的40%，也成為了減碳焦點領(lǐng)域。
高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）分析認為，對于國內(nèi)動力電池企業(yè)而言，碳中和是無法繞開的一個必答題，誰越早行動，就越能掌控接下來的主動權(quán)。隨著越來越多資本和企業(yè)入局，碳中和賽道的拼搶也會愈發(fā)激烈，業(yè)內(nèi)人士觀察，資本早已在動力電池領(lǐng)域進行前瞻性布局。
仍以紅杉為例，紅杉一直在搭建電池產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。早在2018年，紅杉中國種子基金就已投資智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務公司——江行智能。今年6月，紅杉中國又跟投了A++輪。江行智能志在為發(fā)電企業(yè)的數(shù)字化、智慧化轉(zhuǎn)型服務，目前正在智慧充電站、源網(wǎng)荷儲一體化、虛擬電廠等新能源領(lǐng)域，打造具有行業(yè)標桿意義的項目。2019年初，紅杉資本戰(zhàn)略投資了遠景AESC動力電池項目，并支持遠景在動力電池領(lǐng)域的布局和產(chǎn)能落地。
在應用端，紅杉大力布局新能源汽車市場，2017年，紅杉中國成為零跑汽車除原始股東以外唯一的投資方，融資金額達到億級。2020年，紅杉中國領(lǐng)投了比亞迪半導體有限公司的戰(zhàn)略投資，投資金額共達19億元。參與小鵬汽車近5億美元C+輪融資。此后恒大汽車40億港元的定向增發(fā)中，再次出現(xiàn)紅杉中國的身影。負責紅杉中國負責工業(yè)科技領(lǐng)域投資的合伙人富欣表示，政策利好、技術(shù)發(fā)展迅速、產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，是紅杉中國布局電動車領(lǐng)域的重要原因。
此外，知名動力電池企業(yè)也都已積極行動，將此作為企業(yè)ESG或CSR的重要組成部分。寧德時代不斷大筆出資，擴大產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。中航鋰電、蜂巢能源繼續(xù)擴大產(chǎn)業(yè)布局，爭搶上下游資源。此外，蘭鈞新能源、聚創(chuàng)新能源、吉利科技也紛紛入局。根據(jù)公開報道顯示，僅今年上半年，包括寧德時代、中航鋰電等在內(nèi)的十多家國內(nèi)動力電池企業(yè)，主要投資項目就已共計57筆，金額超3500億。
來源：創(chuàng)投日報 作者：彭一力
