隨著新能源汽車市場景氣度持續(xù)上升，以及戰(zhàn)略投資者的引入，國內(nèi)“鋰業(yè)雙雄”之一的天齊鋰業(yè)（002466.SZ）同比扭虧，交出一份營收凈利雙增長的“成績單”。
10月29日，天齊鋰業(yè)發(fā)布三季報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營收38.73億元，同比增長59.58%；歸母凈利潤5.3億元，同比增長148.02%；扣非后歸母凈利潤虧損1.22億元，同比增長87.48%。
截至10月29日收盤，天齊鋰業(yè)股價報收94.26億元，上漲2.65%，市值1392.31億元。
高杠桿收購?fù)侠蹣I(yè)績，引入戰(zhàn)投后扭虧為盈
10月29日，天齊鋰業(yè)發(fā)布三季報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營收38.73億元，同比增長59.58%；歸母凈利潤5.3億元，同比增長148.02%；扣非后歸母凈利潤虧損1.22億元，同比增長87.48%。
對于業(yè)績大幅增長的原因，天齊鋰業(yè)曾在業(yè)績預(yù)告中歸結(jié)為三方面原因：一方面，受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴張，下游正極材料訂單回暖，報告期內(nèi)，公司主要鋰化合物產(chǎn)品銷量和銷售均價均較上年同期增長。
與此同時，本報告期內(nèi)，公司子公司增資擴股引入澳洲戰(zhàn)投IGO Limited的交易完成，公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號—債務(wù)重組》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)和計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》相關(guān)準(zhǔn)則要求，確認(rèn)了與銀團并購貸款展期相關(guān)的債務(wù)重組收益6.73億元，計入非經(jīng)常性損益，增加公司歸母凈利潤1.45億元。
另外，報告期內(nèi)公司對聯(lián)營公司SQM（智利化工礦業(yè)公司）確認(rèn)的投資收益較上年同期大幅增長。
公開資料顯示，天齊鋰業(yè)于2010年登陸深交所，專注于鋰精礦及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工和銷售，包括碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、金屬鋰等，電池級產(chǎn)品主要為鋰電池正極材料的原材料。
上市以來，天齊鋰業(yè)的業(yè)績穩(wěn)步增長，凈利潤從0.39億元一度增長至超20億元。但是，2018年的一筆舉債收購成為公司由盛轉(zhuǎn)衰的分界點。
2018年12月，天齊鋰業(yè)耗資40.66億美元（約合259億元人民幣），高價收購全球三大鹽湖提鋰巨頭之一的SQM公司23.77%的股權(quán)，公司資產(chǎn)負(fù)債率從2017年底的40.39%攀升至73.26%。
隨后，高杠桿帶來巨額的財務(wù)費用疊加2019年新能源汽車市場遇冷，公司凈利潤急轉(zhuǎn)直下，2019-2020年分別虧損59.83億元、18.34億元，期間利息費用分別高達(dá)10.1億元和10.38億元。
為緩解債務(wù)壓力，2020年末，天齊鋰業(yè)披露，全資子公司TLEA擬以增資擴股的方式引入戰(zhàn)略投資者IGO。今年7月，天齊鋰業(yè)完成來自IGO的13.95億美元（約合人民幣90億）融資。
年內(nèi)逾31億元債務(wù)到期，重啟赴港上市“補血”
引入戰(zhàn)投后，天齊鋰業(yè)債務(wù)包袱已減輕不少。
10月29日，天齊鋰業(yè)對深交所回函表示，2021年以來，公司通過子公司引入戰(zhàn)略投資者IGO的交易償還銀團并購貸款本金12億美元及對應(yīng)利息，利用經(jīng)營結(jié)余資金償還國內(nèi)借款本金5.67億元，同時利用境外子公司和參股公司分紅款陸續(xù)提前歸還銀團并購貸款本金約0.3億美元。2021年初至今，公司合計償還借款本金約85.62億元人民幣；截止2021年9月30日，公司資產(chǎn)負(fù)債率下降至約61%。
同時，天齊鋰業(yè)表示，截止目前，公司未來一年內(nèi)即將到期的金融負(fù)債余額約31.6億元人民幣，包括國內(nèi)流動資金貸款約21億元人民幣和領(lǐng)式期權(quán)融資約1.59億美元，此外，將于2022年11月25日到期的銀團并購貸款本金余額約6.68億美元。
截至三季度末，公司賬面貨幣資金僅12.23億元，流動比率與速動比率分別為0.51、0.38。
針對前述債務(wù)，天齊鋰業(yè)稱，公司已如期完成與IGO的交易并償還銀團貸款本金12億美元，上述銀團貸款自動展期至2022年11月25日的實質(zhì)性條件已經(jīng)達(dá)成；公司一直保持與地方政府、監(jiān)管機構(gòu)和國內(nèi)合作銀行的良好溝通和合作，對公司短期債務(wù)采取“不抽貸、不斷貸、不壓貸”等保障措施。
除此之外，天齊鋰業(yè)寄托于赴港融資。
今年以來，鋰電池的原材料價格不斷上漲，鋰礦資源成交價格屢創(chuàng)新高，有“鋰”走遍天下一語道破了市場對于鋰電材料的追捧。
截至目前，天齊鋰業(yè)擁有3.45萬噸/年碳酸鋰產(chǎn)能、0.5萬噸/年氫氧化鋰產(chǎn)能，還有4.8萬噸/年氫氧化鋰、2萬噸/年電池級碳酸鋰的在建項目，公司預(yù)計奎納納一期2.4萬噸氫氧化鋰項目力爭于2022年第四季度達(dá)產(chǎn)。
而借著新能源的浪潮，手握不少優(yōu)質(zhì)鋰資源的天齊鋰業(yè)，已于近期重啟港股上市計劃。
9月13日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市的議案》，待提交至臨時股東大會審議。
公司表示，正在積極籌備港股發(fā)行的相關(guān)事項，如能按期順利實施，將根本性改善公司的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)能力。
值得注意的是，盡管前三季度凈利潤順利扭虧，但天齊鋰業(yè)的業(yè)績與同行企業(yè)仍存較大差距。
今年以來，碳酸鋰價格漲幅超2倍，在第三季度突破12萬元/噸，截至目前已達(dá)19萬元/噸。在此背景下，10月26日，另一鋰業(yè)巨頭贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）發(fā)布財報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營收70.4億元，同比增長81.19%；歸母凈利潤24.73億元，同比增長648.24%。營收及凈利潤增幅均遠(yuǎn)超天齊鋰業(yè)。
