《科創(chuàng)板日報》（編輯 鄭遠(yuǎn)方），市場日前流出一份比亞迪電池價格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函。漲價函顯示，由于市場變化、疊加限電限產(chǎn)影響，2021年鋰電池原材料不斷上漲。根據(jù)原材料價格上漲實(shí)際情況，經(jīng)研究決定，上調(diào)CO8M等電池產(chǎn)品單價。其中，產(chǎn)品含稅價格在現(xiàn)行的Wh單價基礎(chǔ)上，統(tǒng)一上漲不低于20%。2021年11月1日起，所有新訂單將統(tǒng)一簽署新的合同，并執(zhí)行新價格；所有未執(zhí)行完成的舊合同訂單，系統(tǒng)將統(tǒng)一做關(guān)閉取消。
對此，比亞迪內(nèi)部人士向《科創(chuàng)板日報》記者表示：“正在核實(shí)”。
就在15日，市場已傳出一份來自鵬輝能源的漲價函。公司在函中羅列了各項原材料項目及近期價格變動情況，并表示原材料漲勢持續(xù)下，成本壓力“已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出承受極限”。新訂單執(zhí)行大宗聯(lián)動定價，不接收長周期、等通知投料和提貨的訂單；所有已接但未提貨的訂單需重新議價。
另外，來自卓能新能源、盛利高新能源、力陽電池、弘力電源、中子能源等電池廠商的多份漲價函也同時在網(wǎng)上流傳開來。各家電池企業(yè)具體漲價幅度、措施不一，但漲價原因都指向同一個方向：上游原材料缺貨、價格暴漲，難以承擔(dān)成本壓力。
鋰電池環(huán)節(jié)漲價潮已經(jīng)開啟，以“寧王”為首的鋰電池板塊終于迎來反彈，股價連連走高。今早盤中，寧德時代、比亞迪市值更是雙雙再創(chuàng)新高。
機(jī)構(gòu)指出，電池環(huán)節(jié)上行更重要的原因是盈利拐點(diǎn)預(yù)期提前反應(yīng)。明年二季度前后，部分材料環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)展落地，緊缺緩解，電池盈利拐點(diǎn)有望出現(xiàn)。如果2021年末車企漲價更廣泛落地，盈利拐點(diǎn)有望提前到來。
對電池企業(yè)而言，原材料漲價究竟有多大壓力？
新能源汽車景氣高漲早已是不爭的事實(shí)，因此今年以來，動力電池原材料供不應(yīng)求，價格集中上揚(yáng)，部分輔材較年初已上漲數(shù)倍，甚至“一貨難求”。據(jù)高工鋰電、天風(fēng)證券測算，原材料價格上漲傳導(dǎo)至動力電池端的成本漲幅約20%-25%。
上半年的原材料漲價潮主要由電池廠“硬扛”，成本壓力并未向下游傳導(dǎo)。雖說頭部廠商議價能力強(qiáng)，有機(jī)會壓低實(shí)際采購價格，但業(yè)績也受到了一定程度波及。目前主要電池企業(yè)尚未公布三季報，但從中報來看，國軒高科、孚能科技等公司中報毛利率呈同比下滑態(tài)勢，其均在報告中提及原材料漲價對營業(yè)成本/毛利率造成壓力。
業(yè)內(nèi)預(yù)估，此番原材料缺貨漲價潮將延續(xù)至2022年上半年。例如贛鋒鋰業(yè)近日已上調(diào)金屬鋰全系產(chǎn)品價格，單價飆升10萬元/噸，且調(diào)價函有效期僅至11月初，預(yù)計后續(xù)價格或?qū)⒗^續(xù)上探。在這種情況下，電池廠獨(dú)自“打落牙和血吞”也并非長久之計。
漲價壓力將向終端傳導(dǎo)？
高工鋰電指出，已有電池企業(yè)積極與終端客戶協(xié)商，甚至考慮主動降低供貨份額來止損。車企表示也愿意通過賬期、綁定合作、金融合作等其他形式，幫助緩解電池企業(yè)壓力。
一家新勢力車企透露，按照往年慣例，車企每年10月會與電池廠商探討電池降本事宜，降幅約10-15%。但今年受原材料漲價影響，年初與近期降本事項均未落實(shí)，對動力電池企業(yè)原材料成本起到一定對沖作用。
東吳證券10月22日報告給出觀點(diǎn)，Q3二線電池廠商已部分調(diào)價，Q4一線或調(diào)漲10-20%，漲價之后，成本上漲基本可順利傳導(dǎo)，疊加Q3排產(chǎn)有望提升，電池環(huán)節(jié)盈利能力好于預(yù)期，龍頭業(yè)績環(huán)比再增20%。
而電池價格上漲10%對應(yīng)單度電成本上漲100元左右，以單車帶電量50wh計算，對應(yīng)車企單車成本上漲5千元及以上，在車企承擔(dān)范圍內(nèi)。
不過天風(fēng)證券也指出，新能源汽車的整車成本可能有所下降，可以在一定程度上減弱甚至抵消電池成本上升的影響。
