◎算上錦泰鉀肥原有股東兆新股份，6家上市公司齊聚錦泰鉀肥。綜合各方的公告，標的被集體看好的原因之一是鉀肥。
每經記者 胥帥 每經編輯 張海妮
資本市場發(fā)生罕見一幕：五家上市公司齊齊增資同一標的，增資方還包括千億市值的贛鋒鋰業(yè)（002460，SZ）。
9月17日晚間，贛鋒鋰業(yè)、萬邦達（300055，SZ）、正平股份（603843，SH）、順灝股份（002565，SZ）、藍曉科技（300487，SZ）同時發(fā)布公告稱，對外投資暨增資青海錦泰鉀肥有限公司（以下簡稱錦泰鉀肥）。據介紹，標的規(guī)劃有1萬噸/年碳酸鋰生產線，主要使用鹽湖提鋰技術。
從標的財務狀況看，今年上半年，標的營收為2.55億元、凈利潤虧損2318.02萬元（未經審計）。截至2021年6月30日，錦泰鉀肥的資產負債率為76.21%?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，盡管增資方星光熠熠，但同樣在協(xié)議中約定股份回購條件，其中一項觸及條件便是2022年度經審計扣除非經常性損益后的凈利潤為負數。
千億鋰巨頭增資鉀肥標的
9月17日晚間，贛鋒鋰業(yè)、萬邦達、正平股份、順灝股份、藍曉科技同時發(fā)布公告稱，對外投資暨增資錦泰鉀肥。
具體來看：贛鋒鋰業(yè)全資子公司青海良承礦業(yè)有限公司擬以自有資金向錦泰鉀肥增資7.05億元，其中3133.17萬元為錦泰鉀肥新增的注冊資本，其余部分計入錦泰鉀肥的資本公積。本次交易完成后，青海良承將持有錦泰鉀肥15.48%的股權；順灝股份擬使用自有資金1.5億元向錦泰鉀肥增資，其中667萬元計入注冊資本；藍曉科技則以對錦泰鉀肥2億元債權認購錦泰鉀肥增資后4.3908%的股權，對應889萬元新增注冊資本；萬邦達以現金形式出資5億元對其進行增資擴股。增資完成后，公司將持有錦泰鉀肥約10.98%的股份；正平股份增資后，對錦泰鉀肥的持股比例為2.19%。
再加上，錦泰鉀肥原有股東兆新股份（002256，SZ），六家上市公司齊聚錦泰鉀肥。
《每日經濟新聞》記者注意到，這六家上市公司也是星光熠熠，有鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)，有曾經的工業(yè)大麻龍頭順灝股份，也有被爆炒的鹽湖提鋰龍頭藍曉科技，還有今年的3倍牛股萬邦達。
圖片來源：公告截圖
綜合各方的公告，標的被集體看好的原因之一是鉀肥。
據生意社數據，近期青海地區(qū)氯化鉀均價暫穩(wěn)，報價3210元/噸。該價格較6月上漲了超20%。
一長期從事鉀肥行業(yè)的資深人士向記者表示，今年鉀肥行業(yè)行情確實不錯，行業(yè)內也存在一些并購重組的案例。
不過相比鉀肥，各方的更大關注點還是標的公司的鹽湖提鋰項目。
標的需在明年盈利
據介紹，標的致力于鹽湖資源的綜合開發(fā)利用，主要對巴倫馬海鹽湖資源進行礦產開發(fā)，從事鉀肥、鋰鹽與硼酸鹽的開采、生產和銷售。
在礦產勘、采方面，錦泰鉀肥獲得由青海省自然資源廳頒發(fā)的勘查許可證和采礦許可證，擁有面積為197.961km2的采礦權和6萬噸/年的鉀鹽許可生產量，并擁有面積為174.14km2的探礦權。在生產能力方面，錦泰鉀肥擁有15萬噸/年氯化鉀、20萬噸/年硫酸鉀、10萬噸/年農用大顆粒氯化鉀和20萬噸/年硫酸鉀鎂肥的生產能力。另外，還規(guī)劃有1萬噸/年碳酸鋰生產線。錦泰鉀肥所使用的技術是鹽湖提鋰。
從財務數據看，2020年，標的營業(yè)收入為2.84億元，凈利潤虧損2億元；今年上半年，標的營收為2.55億元、凈利潤虧損2318.02萬元（未經審計）。截至2021年6月30日，標的總資產28.83億元，然而凈資產僅有6.9億元。
圖片來源：公告截圖
錦泰鉀肥的資產負債率為76.21%。本次交易中，錦泰鉀肥的增資前估值為27億元。不難發(fā)現，這一估值較凈資產溢價不少。
《每日經濟新聞》記者注意到，各方增資協(xié)議有一個共通的條件——股份回購約束。
若發(fā)生標的2022年度經審計扣除非經常性損益后的凈利潤為負數、權威性的會計師事務所無法出具標準無保留意見的審計報告，李世文需回購股份。
記者發(fā)現，盡管是各方共同增資，但贛鋒鋰業(yè)要求的條件要多一點。比如錦泰鉀肥的總經理由贛鋒鋰業(yè)提名，李世文和錦泰鉀肥承諾將其自產、合作生產或委托生產的全部鋰產品以及擬直接對外銷售的鹵水原料的70%（折算碳酸鋰當量不低于5000噸/年）銷售給贛鋒鋰業(yè)。
根據上述1萬噸/年碳酸鋰生產線規(guī)劃，這意味著標的有一半產能要供貨給贛鋒鋰業(yè)。
