受海外市場需求影響，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛向下修復盈利預期，光伏行業(yè)主要上市公司超日太陽、向日葵、拓日新能等紛紛預計業(yè)績大幅下降。
規(guī)劃利好難敵德國補貼下降利空
國泰君安證券指出，發(fā)展規(guī)劃并無設定裝機目標，而是提出了成本目標，但實際上這一目標已經(jīng)嚴重滯后，目前光伏組件的價格在6元/w左右，已經(jīng)低于規(guī)劃中“2015年7元/w的水平。其他內(nèi)容主要是對發(fā)展方向和關(guān)鍵技術(shù)的敘述，總體來看沒有超預期內(nèi)容，預計對市場影響不大。
當時上周四德國出臺的新補貼機制削減補貼的幅度和力度遠遠超出市場此前的預期。據(jù)德國國際合作機構(gòu)（GIZ）可再生能源項目主任穆思文透露，23日德國環(huán)保部與經(jīng)濟部達成一致意見，決定從3月9日起將不同規(guī)模的光伏發(fā)電系統(tǒng)補貼下調(diào)20%-30%。此前市場傳言該政策將從4月1日起實施，但為了避免在補貼率變動之前出現(xiàn)設備安裝潮，該政策實施日提前至3月9日。受此影響，海外光伏指數(shù)再次大跌。
太陽能行業(yè)目前正處于一個非常微妙的時刻：一方面這個行業(yè)屬于新能源行業(yè)，投資炙手可熱；另一方面，近年來許多地方的光伏行業(yè)由于盲目建設、粗放擴張，目前出現(xiàn)嚴重的產(chǎn)能過剩，企業(yè)的利潤下降很快。
加上此輪“光伏熱的市場主要集中在歐洲，由于市場容量有限而且市場相對單一，因此一旦出現(xiàn)風吹草動，對制造業(yè)的影響就更加明顯。2011年歐洲經(jīng)濟出現(xiàn)問題，歐洲各國在光電建設上的投資迅速下降，一棵樹上吊死的國內(nèi)晶硅制造業(yè)已經(jīng)形成的龐大產(chǎn)能迅速出現(xiàn)閑置，產(chǎn)品出現(xiàn)積壓，資金鏈斷裂。于是，一些后進入的企業(yè)和實力較小的企業(yè)難以為繼。我國光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過連續(xù)5年的爆發(fā)式增長后，正在承受著產(chǎn)能嚴重過剩的巨大壓力。
依靠稅費返還填補虧空
德國是世界最大的光伏市場，其70%-80%的組件產(chǎn)品來自中國。國金證券認為，與年初以來的行業(yè)“回暖景象相比（很大程度上來自德國和美國搶裝需求訂單的拉動），若沒有來自新興市場需求的快速補充，企業(yè)二季度可能面臨量價齊跌的困難處境。
光伏企業(yè)主要上市公司超日太陽、向日葵、拓日新能等紛紛預計業(yè)績大幅下降，主要原因就是產(chǎn)品價格大幅跳水使得公司毛利大幅下降或計提庫存損失。其中超日太陽歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑35%-65%，向日葵歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑84%-90%，托日新能歸屬于上市公司股東的凈利潤是虧損1.35億-1.45億元。
而在中國證監(jiān)會今年2月份公布的擬IPO名單中，還有8家光伏企業(yè)正在排隊候?qū)彛碛胁糠止緮M重組置入光伏資產(chǎn)，行業(yè)環(huán)境的變化將給這些公司上市和重組帶來較大的不確定性。
不過不管是地方政府，還是光伏企業(yè)所在的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，對于光伏公司的稅費返還政策填補了很多企業(yè)的虧空。據(jù)公開資料，晶科能源去年全年獲得的稅費返還額為2.7億元，而另一家光伏企業(yè)在今年前三個月和去年獲得的稅費返還分別高達4.3億元和2.21億元。目前有不少光伏企業(yè)靠稅費返還等地方政府給予新能源產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策維持企業(yè)的運轉(zhuǎn)，甚至有企業(yè)以此增加了凈利潤。
