eo記者 潘秋杏 整理
截至4月28日，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能多家頭部企業(yè)上市公司2020年報(bào)出爐。eo梳理的多家企業(yè)在2020年?duì)I業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增加。據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)，2021年一季度，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、水電、核電新增裝機(jī)合計(jì)1283萬千瓦，占電力總裝機(jī)的比重提升至43.4%，較2020年同期提高了2.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，全國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)526萬千瓦，光伏新增裝機(jī)533萬千瓦。
隨著平價(jià)時(shí)代的到來，加上國(guó)有發(fā)電企業(yè)加速發(fā)力新能源，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能“巨頭”們?cè)谏虡I(yè)模式創(chuàng)新、技術(shù)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)管理等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)力將迎來考驗(yàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也將更加激烈。
光伏
原輔材料價(jià)格上漲，下游毛利下降
從光伏主要上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，通威股份、隆基股份、中環(huán)科技、天合光能、金澳科技、東方日升、陽(yáng)光電源營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增加。
隆基股份營(yíng)業(yè)收入增幅最大，為65.92%，主要原因在于單晶硅片和組件銷量大幅增加，其中，單晶硅片銷售量同比增加25.65%，單晶組件銷售量同比增加223.95%。2020年，隆基股份的單晶硅片和組件出貨量均位列全球第一。
從歸母凈利潤(rùn)上看，陽(yáng)光電源增幅最大，為118.96%，其次為天合光能，增幅為91.9%。2020年，陽(yáng)光電源光伏逆變器銷售量增長(zhǎng)103.89%、光伏逆變器生產(chǎn)量增長(zhǎng)98.00%。
下游組件商在2020業(yè)績(jī)表現(xiàn)不如上游企業(yè)。2020年，東方日升歸母凈利潤(rùn)為1.65億元，同比減少83.02%，其中一個(gè)重要原因在于，2020年組件上游主要原輔材料價(jià)格上漲、組件銷售價(jià)格下降，該公司光伏產(chǎn)品的銷售毛利率較上年同期大幅下降。
與東方日升一樣，協(xié)鑫集成的組件業(yè)務(wù)也受到了同樣的沖擊。協(xié)鑫集成在其業(yè)績(jī)快報(bào)中指出，2020 年上半年全球光伏市場(chǎng)需求下降，公司組件銷量受到較大影響；下半年上游硅料供應(yīng)緊缺影響，公司主要原材料硅片及電池片價(jià)格持續(xù)上漲，加之玻璃供應(yīng)緊缺、其他組件輔料價(jià)格不同程度上漲，公司組件生產(chǎn)成本攀升，組件終端銷售價(jià)格漲幅不及原材料價(jià)格漲幅，組件毛利率大幅下降。
2020年，協(xié)鑫集團(tuán)旗下協(xié)鑫集成和協(xié)鑫新能源營(yíng)業(yè)收入同比分別減少31.4%和18.4%，歸母利潤(rùn)同比分別減少5032.47%和563.73%。
協(xié)鑫集成在其業(yè)績(jī)快報(bào)中指出，為順應(yīng)光伏行業(yè)大尺寸技術(shù)變革趨勢(shì)，公司對(duì)不具備技改升級(jí)條件的電池及組件產(chǎn)能計(jì)提減值約12.04億元；因出售部分電站資產(chǎn)產(chǎn)生虧損，基于市場(chǎng)變化及謹(jǐn)慎性原則，公司對(duì)電站資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約1.4億元；公司根據(jù)權(quán)益法確認(rèn)參股公司投資損失約1.45億元。
協(xié)鑫新能源指出，已并網(wǎng)容量自2019年12月31日的5.6GW減少至2020年12月31日的4.8GW，使本集團(tuán)的業(yè)務(wù)規(guī)模減少約14%，本集團(tuán)的電力銷售量及本集團(tuán)收入分別按比例減少14%及18%；截至2020年12月31日止年度出售附屬公司虧損人民幣2.18億元。
協(xié)鑫集團(tuán)旗下保利協(xié)鑫能源在3月15日發(fā)布公告稱，2020年度將錄得不少于人民幣58億元凈虧損。保利協(xié)鑫能源解釋稱，根據(jù)現(xiàn)時(shí)取得的資料，與2019 年度相比，董事會(huì)認(rèn)為2020年度的凈虧損增加主要是由于沒有（像2019年一樣）出售新疆電站獲得收益以及資產(chǎn)減值撥備引致（2019年，保利協(xié)鑫能源凈利潤(rùn)為1.1億元，其中出售新疆協(xié)鑫新能源材料科技有限公司31.5%股權(quán)的收益約人民幣44億元）。
4月，協(xié)鑫4次出售光伏電站擬用于償還債務(wù)。4月1日，保利協(xié)鑫能源及協(xié)鑫新能源連發(fā)兩筆電站交易公告，擬向三峽資產(chǎn)管理有限公司合計(jì)出售11座光伏電站。4月26日，保利協(xié)鑫能源、協(xié)鑫新能源公告稱，兩公司附屬4座已營(yíng)運(yùn)光伏電站資產(chǎn)將向國(guó)家電投及廣東金元出售。4月30日，保利協(xié)鑫能源及協(xié)鑫新能源向廣東金元及國(guó)家電投再出售5座已營(yíng)運(yùn)光伏電站。
協(xié)鑫集團(tuán)旗下另外一家上市公司協(xié)鑫能科的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好。2020年，協(xié)鑫能科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收113.06億元，同比增長(zhǎng)3.74%；歸母凈利潤(rùn)8.02億元，同比增長(zhǎng)44.80%。協(xié)鑫能科解釋，公司投建的相關(guān)天然氣和風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目陸續(xù)并網(wǎng)轉(zhuǎn)入運(yùn)營(yíng)，裝機(jī)規(guī)模及發(fā)電量、供氣量均同比上升；同時(shí)，由于2020年煤炭和天然氣平均價(jià)格同比下降的利好以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理方面的提升，業(yè)績(jī)得以增長(zhǎng)。
2020年光伏主要上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
近年來，光伏電站的建設(shè)成本逐漸降低，光伏發(fā)電也將全面進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，但是目前少部分區(qū)域的光伏發(fā)電成本或上網(wǎng)電價(jià)高于化石能源，部分地區(qū)新增發(fā)電量無法通過現(xiàn)有電網(wǎng)消納，風(fēng)光儲(chǔ)聯(lián)合應(yīng)用的度電成本還比較高，受新能源間隙性波動(dòng)、土地、稅收等制約因素影響，短期內(nèi)光伏行業(yè)仍需政府政策扶持鼓勵(lì)。
風(fēng)電
“搶裝潮”帶動(dòng)業(yè)績(jī)上漲
從風(fēng)電主要上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，明陽(yáng)智能、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中材科技四家公司的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)同比增加。其中明陽(yáng)智能營(yíng)業(yè)收入增幅最大，為114.02%，歸母凈利潤(rùn)同比增加92.84%。
明陽(yáng)智能指出，驅(qū)動(dòng)本期業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的主要因素是風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，公司訂單增加帶來風(fēng)機(jī)交付量上升以及公司在運(yùn)營(yíng)電站規(guī)模增加，使得公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模顯著增長(zhǎng)。
在陸上及海上風(fēng)電補(bǔ)貼退坡政策的作用下，國(guó)內(nèi)2020年新增裝機(jī)容量達(dá)到歷史最高水平。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2020年底，我國(guó)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到281.72GW。僅2020年，風(fēng)電新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)71.67GW，高于2017-2019年三年之和61.42GW。其中，全國(guó)海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)約900萬千瓦，2020年一年新增裝機(jī)達(dá)到306萬千瓦，增速高達(dá)50%；陸上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)2.71億千瓦，2020年新增裝機(jī)6861萬千瓦，創(chuàng)過去十年新增裝機(jī)容量新高。
2020年風(fēng)電主要上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
天順風(fēng)能指出，從歷史數(shù)據(jù)來看，風(fēng)電行業(yè)“搶裝潮”會(huì)引起行業(yè)需求的波動(dòng)。本輪國(guó)內(nèi)“搶裝”周期將持續(xù)至2021年底，之后風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將步入平價(jià)時(shí)代，行業(yè)的變化可能會(huì)使市場(chǎng)需求出現(xiàn)一定的波動(dòng)，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性帶來一定的挑戰(zhàn)。
明陽(yáng)智能還指出，市場(chǎng)化交易占比也在不斷提高，給風(fēng)電場(chǎng)收益帶來一定的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。盡管風(fēng)電發(fā)電成本仍在不斷下降，但一段時(shí)間內(nèi)風(fēng)電場(chǎng)投資相比與過去，吸引力有所下降，裝機(jī)量存在階段性萎縮的可能，造成風(fēng)電機(jī)組需求的階段性下降。
儲(chǔ)能
等待爆發(fā)
中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)與技術(shù)聯(lián)盟在儲(chǔ)能國(guó)際峰會(huì)暨展覽會(huì)ESIE2021發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2021》顯示，中國(guó)2020年新增投運(yùn)項(xiàng)目中，電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)新增規(guī)模達(dá)1559.6MW，是2019年同期的2.4倍，其中新能源發(fā)電側(cè)中的裝機(jī)規(guī)模超過580MW，同比增長(zhǎng)438%。
多家動(dòng)力電池上市公司的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。2020年，寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、派能科技、科陸電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。從歸母凈利潤(rùn)上看，國(guó)軒高科歸母凈利潤(rùn)增幅最大，為192.02%；其次是科陸電子，其歸母凈利潤(rùn)扭虧為盈，同比增幅為107.8%。
國(guó)軒高科解釋，報(bào)告期內(nèi)，公司抓住新能源市場(chǎng)需求逐步增大的有利機(jī)遇，在與上汽通用五菱、吉利、長(zhǎng)安、江淮汽車、奇瑞汽車等整車企業(yè)緊密合作同時(shí)積極擴(kuò)張輕型電動(dòng)車和儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域，公司銷售收入進(jìn)一步增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。
2020年度，科陸電子儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入為3.84億元，同比增加339.72%；在智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)上，科陸電子在國(guó)網(wǎng)兩次電能表及用電信息采集設(shè)備招標(biāo)中，合計(jì)中標(biāo)約3.64億元；南網(wǎng)兩次電能表和用電信息采集類產(chǎn)品框架招標(biāo)中，合計(jì)中標(biāo)約1.96億元，較2019年有較大提升。
2020年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)收503.19億元，同比增長(zhǎng)9.9%，歸母凈利潤(rùn)55.83億元，同比增長(zhǎng)22.43％。儲(chǔ)能業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)寧德時(shí)代的營(yíng)收貢獻(xiàn)明顯，2020年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能系統(tǒng)銷售收入為19.43億元，同比增長(zhǎng)218.56%，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占營(yíng)收比重從2019年的1.33%提升至3.86%。
但南都電源的業(yè)績(jī)表現(xiàn)稍顯遜色。2020年度，南都電源營(yíng)業(yè)收入為105.52億元，同比增加17.13%；歸母凈利潤(rùn)虧損2.79億元，同比減少175.74%。
南都電源解釋，虧損的原因在于，受疫情及產(chǎn)業(yè)政策影響，公司投資的部分儲(chǔ)能電站出現(xiàn)嚴(yán)重消納問題，公司計(jì)提儲(chǔ)能電站減值準(zhǔn)備2.02億元；公司投資的智行鴻遠(yuǎn)公司根據(jù)相關(guān)訴訟進(jìn)展和應(yīng)收賬款的可回收性，對(duì)其長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值和投資損失2.2億元。與此同時(shí)，受疫情影響，海外銷售比去年同期下降 11.29%，海外高毛利訂單交付未實(shí)現(xiàn)，影響整體毛利率；部分?jǐn)?shù)據(jù)中心和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)推遲三、四季度發(fā)貨，部分業(yè)務(wù)未完成安裝驗(yàn)收，收入未能在2020年確認(rèn)。
2020年儲(chǔ)能主要上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
近日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》提出，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，低成本、高可靠、長(zhǎng)壽命等方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬千瓦以上，新型儲(chǔ)能在推動(dòng)能源領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和過程中發(fā)揮顯著作用。到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)?；緷M足新型電力系統(tǒng)相應(yīng)需求，成為能源領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和的關(guān)鍵支撐之一。
國(guó)軒高科表示，2021年，深耕儲(chǔ)能市場(chǎng)，穩(wěn)固用戶側(cè)儲(chǔ)能電站開發(fā)，推進(jìn)儲(chǔ)能市場(chǎng)建設(shè)，創(chuàng)新商業(yè)模式，加快2C市場(chǎng)的布局。
派能科技表持續(xù)看好儲(chǔ)能在新能源發(fā)電、電網(wǎng)服務(wù)、工商業(yè)應(yīng)用、微電網(wǎng)應(yīng)用、充電樁配套等領(lǐng)域的應(yīng)用，將持續(xù)加大儲(chǔ)能產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)投入，探索儲(chǔ)能新商業(yè)模式，不斷滿足各領(lǐng)域客戶的不同需求。
億緯鋰能和國(guó)軒高科提醒，鋰電池上游原材料（如鋰、鈷等）價(jià)格波動(dòng)較大，產(chǎn)品成本受到一定影響。
