以焦炭業(yè)務(wù)起家，美錦能源布局氫能的三家公司正在奔向資本市場(chǎng)。
4月30日，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者獲悉，美錦能源在深交所互動(dòng)易對(duì)投資者提問(wèn)的回復(fù)顯示，其控股的飛馳汽車(chē)以及參股的鴻基創(chuàng)能、國(guó)鴻氫能均正進(jìn)行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。
記者注意到，美錦能源自2017年起在氫能產(chǎn)業(yè)展開(kāi)大舉布局，在當(dāng)年入主了氫燃料電池商用車(chē)整車(chē)企業(yè)飛馳，其后又陸續(xù)參股了主營(yíng)膜電極的鴻基創(chuàng)能和主營(yíng)氫燃料電池的國(guó)鴻氫能。
在美錦能源“一點(diǎn)一線(xiàn)一網(wǎng)”的氫能戰(zhàn)略布局中，“一點(diǎn)”為飛馳汽車(chē)，鴻基創(chuàng)能與國(guó)鴻氫能均位于“一線(xiàn)”即燃料電池核心零部件產(chǎn)業(yè)線(xiàn)，至于“一網(wǎng)”——加氫站網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，美錦能源介紹稱(chēng)目前其在國(guó)內(nèi)擁有6座運(yùn)營(yíng)站，并將于3-5年內(nèi)規(guī)劃建設(shè)100座加氫站。
與此同時(shí)，美錦能源參控股的這三家氫能企業(yè)面臨的也并非都是坦途。以飛馳汽車(chē)為例，新能源汽車(chē)成本高昂帶來(lái)的持續(xù)虧損的預(yù)期將是公司不得不面對(duì)的問(wèn)題。美錦能源自身，在焦化仍貢獻(xiàn)超過(guò)九成營(yíng)收的背景下，如何平衡對(duì)焦化與氫能的投入亦值得關(guān)注。
拿下飛馳汽車(chē)
貝殼財(cái)經(jīng)記者獲悉，就投資者對(duì)美錦能源控股的飛馳汽車(chē)以及參股的國(guó)鴻氫能上市進(jìn)展的詢(xún)問(wèn)，美錦能源通過(guò)深交所互動(dòng)易回復(fù)稱(chēng)：“兩家公司正在進(jìn)行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。公司當(dāng)前持有國(guó)鴻氫能5.2448%股份，上市進(jìn)展請(qǐng)關(guān)注公司公告或咨詢(xún)相關(guān)方。”
此前，美錦能源還曾在互動(dòng)易回復(fù)投資者表示，其持股22.9464%的鴻基創(chuàng)能正在進(jìn)行上市前融資，引入戰(zhàn)略投資者。
按照美錦能源的規(guī)劃，在其整合和推動(dòng)下，鴻基創(chuàng)能、國(guó)鴻氫能、飛馳汽車(chē)三個(gè)公司已經(jīng)形成密切的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)系，形成“膜電極-燃料電池電堆-燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)總成-燃料電池商用車(chē)整車(chē)”產(chǎn)業(yè)鏈，可以共享信息和資源、升級(jí)迭代技術(shù)、高效和低成本開(kāi)發(fā)產(chǎn)品等。
上述三家企業(yè)中，美錦能源最早布局的佛山市飛馳汽車(chē)科技有限公司（“飛馳汽車(chē)”）成立于2001年，美錦能源于2017年12月入主，將其作為氫能源產(chǎn)業(yè)鏈中的氫燃料電池汽車(chē)整車(chē)制造環(huán)節(jié)。美錦能源現(xiàn)持有飛馳汽車(chē)51.20%股權(quán)。
飛馳汽車(chē)據(jù)介紹從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售公路客車(chē)、旅游客車(chē)和城市客車(chē)，于2016年轉(zhuǎn)向氫燃料電池客車(chē)，其位于云浮思勞氫能產(chǎn)業(yè)園的生產(chǎn)基地可年產(chǎn)新能源客車(chē)達(dá)5000臺(tái)，為華南地區(qū)具規(guī)模的新能源客車(chē)和氫燃料電池客車(chē)生產(chǎn)基地。
據(jù)介紹，2019年飛馳汽車(chē)銷(xiāo)售的燃料電池汽車(chē)全國(guó)市場(chǎng)占比為13.7%，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷(xiāo)氫燃料電池客車(chē)最多的企業(yè)之一；2019年飛馳汽車(chē)已實(shí)現(xiàn)了向馬來(lái)西亞出口氫燃料電池客車(chē)，這是國(guó)產(chǎn)燃料電池汽車(chē)首次出口海外市場(chǎng)。
另?yè)?jù)美錦能源2020年半年報(bào)，飛馳汽車(chē)去年上半年銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)輛214輛，其中重點(diǎn)產(chǎn)品氫燃料客車(chē)114臺(tái)。
由汽車(chē)而電池
收購(gòu)飛馳汽車(chē)之后，美錦能源布局氫能的第二個(gè)標(biāo)的為專(zhuān)攻氫燃料電池核心部件膜電極的鴻基創(chuàng)能。
鴻基創(chuàng)能據(jù)介紹成立于2017年，是國(guó)內(nèi)低成本、高性能膜電極規(guī)?；a(chǎn)先行者，自創(chuàng)立以來(lái)即響應(yīng)各級(jí)政府產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局并推動(dòng)生產(chǎn)線(xiàn)落地，為國(guó)內(nèi)氫燃料電池膜電極行業(yè)中具有獨(dú)特地位的企業(yè)。
2019年1月，美錦能源公告稱(chēng)，其持股45%的參股公司廣州鴻錦投資有限公司（“鴻錦投資”）與相關(guān)方簽訂增資協(xié)議，向氫燃料電池膜電極生產(chǎn)企業(yè)鴻基創(chuàng)能科技（廣州）有限公司（“鴻基創(chuàng)能”）增資1.02億元，增資完成后鴻錦投資持有鴻基創(chuàng)能51%股份。
鴻錦投資系由美錦能源與廣東鴻運(yùn)高新技術(shù)投資有限公司（“鴻運(yùn)高新”）于2018年9月共同出資設(shè)立，美錦能源與鴻運(yùn)高新分別持股45%、55%。鴻運(yùn)高新為佛山市汽車(chē)運(yùn)輸集團(tuán)有限公司的全資子公司。
入股鴻基創(chuàng)能后，美錦能源即向其提供資金支持。2019年10月，美錦能源公告稱(chēng)向鴻錦投資提供1000萬(wàn)元的財(cái)務(wù)資助，期限1年，年利率5.7%，財(cái)務(wù)資助款項(xiàng)主要用于滿(mǎn)足鴻基創(chuàng)能購(gòu)買(mǎi)膜電極自動(dòng)化封裝設(shè)備、燃料電池測(cè)試設(shè)備等生產(chǎn)設(shè)備及補(bǔ)充其流動(dòng)資金需要。
據(jù)美錦能源之后披露，鴻基創(chuàng)能在鴻錦投資增資后正式進(jìn)入建設(shè)期，建設(shè)有產(chǎn)能30萬(wàn)㎡的燃料電池膜電極生產(chǎn)線(xiàn)，項(xiàng)目于2019年9月建成投產(chǎn)。
鴻錦投資入主鴻基創(chuàng)能近兩年后，2020年9月，美錦能源宣布擬以4590萬(wàn)元對(duì)價(jià)平價(jià)收購(gòu)鴻錦投資持有的鴻基創(chuàng)能22.95%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額2570萬(wàn)元，已實(shí)繳），以進(jìn)一步深化公司轉(zhuǎn)型發(fā)展氫能戰(zhàn)略。
2020年10月，美錦能源公告稱(chēng)鴻基創(chuàng)能22.95%股權(quán)已過(guò)戶(hù)至公司名下，完成工商變更登記手續(xù)。
經(jīng)過(guò)前述股權(quán)變更后，鴻基創(chuàng)能目前共有四名股東，除持股22.95%的美錦能源外，另外三名股東為持股30%的廣州市氫源合創(chuàng)科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）、持股28.05%的鴻運(yùn)高新、持股19%的廣州市聚力科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
美錦能源的另一參股企業(yè)廣東國(guó)鴻氫能科技有限公司（“國(guó)鴻氫能”）據(jù)介紹成立于2015年，是以氫燃料電池為核心產(chǎn)品的高科技企業(yè)，于2017年6月建成投產(chǎn)全球規(guī)模領(lǐng)先的電堆及系統(tǒng)生產(chǎn)線(xiàn)，可年產(chǎn)2萬(wàn)臺(tái)電堆和5000套系統(tǒng)，最近三年國(guó)鴻氫能電堆產(chǎn)品累計(jì)占有率領(lǐng)先國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
美錦能源對(duì)國(guó)鴻氫能的投資始于2019年上半年。
2019年4月，美錦能源宣布與國(guó)鴻氫能簽訂投資框架協(xié)議，擬在國(guó)鴻氫能投前估值不超過(guò)20億元的情況下，向國(guó)鴻氫能增資持有其不超過(guò)10%的股東權(quán)益。
美錦能源其時(shí)介紹國(guó)鴻氫能的優(yōu)勢(shì)表示，國(guó)鴻氫能為國(guó)內(nèi)最強(qiáng)的燃料電池電堆供應(yīng)商以及國(guó)內(nèi)最全面的燃料電池系統(tǒng)供應(yīng)商，此外還是目前唯一取得全部軍工資質(zhì)和軍民融合項(xiàng)目的專(zhuān)業(yè)燃料電池企業(yè)。
“通過(guò)增資方式入股國(guó)鴻氫能，是落實(shí)公司在氫能源行業(yè)領(lǐng)域‘一點(diǎn)（整車(chē)制造）、一線(xiàn)（燃料電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈）、一網(wǎng)（加氫站）’的總體規(guī)劃的重要舉措，將進(jìn)一步完善公司氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的布局?！泵厘\能源稱(chēng)，投資國(guó)鴻氫能將更快推動(dòng)公司在氫能領(lǐng)域做強(qiáng)做大，也終將對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)發(fā)揮積極的推動(dòng)作用。
2019年7月，美錦能源與國(guó)鴻氫能簽訂增資協(xié)議，美錦能源向國(guó)鴻氫能增資18億元，持有國(guó)鴻氫能增資后9.09%股權(quán)。一年有余后的2020年10月，美錦能源宣布其增資國(guó)鴻氫能所持有的股權(quán)已過(guò)戶(hù)至公司名下，并完成工商變更登記手續(xù)。
因美錦能源增資國(guó)鴻氫能前，后者現(xiàn)有股東之一廣州鴻盛豐泰投資合伙企業(yè)（有限合伙）先完成了增資并辦理了工商變更手續(xù)，造成增資協(xié)議中約定的美錦能源增資后持有股份被稀釋?zhuān)?.09%降至9.033%。
此外，美錦能源此前在嘉興規(guī)劃的氫能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目亦由美錦能源與國(guó)鴻氫能合作投資。
美錦能源2020年5月公告顯示，產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目一期實(shí)施階段的具體投資項(xiàng)目由美錦能源及國(guó)鴻氫能共同在嘉興管委會(huì)轄區(qū)內(nèi)投資建設(shè)美錦國(guó)鴻嘉興氫動(dòng)力科技項(xiàng)目，項(xiàng)目一期總投資6億元，用地約62畝，建設(shè)周期為24個(gè)月。三方于當(dāng)月簽署了投資協(xié)議。
據(jù)介紹，上述氫動(dòng)力項(xiàng)目將重點(diǎn)建設(shè)車(chē)用氫燃料電池系統(tǒng)總成項(xiàng)目、配套加氫站、氫能源科技研發(fā)中心、氫能源展示及銷(xiāo)售中心項(xiàng)目，并由各方配合逐步在甲方轄區(qū)內(nèi)推進(jìn)氫能公交車(chē)、物流車(chē)的示范運(yùn)行。
2020年6月，嘉興氫能項(xiàng)目公司美錦國(guó)鴻（浙江）氫能科技有限公司成立，參股方包括國(guó)鴻氫能、美錦能源全資子公司以及自然人馬琳全資持有的浙江氫城景瑞氫能科技有限公司。
從氫能商用到資本收獲
斥巨資投入三大公司后，美錦氫能布局的盈利前景如何？
據(jù)美錦能源此前披露，飛馳汽車(chē)2016年至2019年?duì)I業(yè)收入分別為6358.98萬(wàn)元、2.38億元、4.30億元、5.37億元，呈持續(xù)增長(zhǎng)但增速逐年放緩。
凈利潤(rùn)方面，飛馳汽車(chē)2016年、2017年分別虧損1530.37萬(wàn)元、3842.79萬(wàn)元，2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3247.46萬(wàn)元首次為正，2019年凈利潤(rùn)為3656.43萬(wàn)元。
2020年前三季度，飛馳汽車(chē)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.91億元，凈利潤(rùn)621.29萬(wàn)元。
鴻基創(chuàng)能方面，美錦能源此前披露，截至2020年上半年末，鴻基創(chuàng)能所有者權(quán)益為3985.46萬(wàn)元；2020年前三季度，鴻基創(chuàng)能營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-3563.15萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1371.89萬(wàn)元。
美錦能源4月12日的電話(huà)會(huì)議中介紹稱(chēng)，鴻基創(chuàng)能膜電極項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021年開(kāi)始盈利，今年的產(chǎn)量預(yù)計(jì)是200萬(wàn)片，單片面積約270cm。
國(guó)鴻氫能方面，據(jù)美錦能源披露，國(guó)鴻氫能2018年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.21億元，凈利潤(rùn)3257.62萬(wàn)元。2019年國(guó)鴻氫能合計(jì)銷(xiāo)售電堆8萬(wàn)多kw，較2018年增長(zhǎng)約60%。
在明確的盈利預(yù)期之下，飛馳汽車(chē)和國(guó)鴻氫能的上市工作或進(jìn)展較快。
2020年4月，美錦能源表示，正在研究商議分拆飛馳汽車(chē)上市的相關(guān)事項(xiàng)。2020年5月下旬，美錦能源發(fā)布《關(guān)于分拆所屬子公司佛山市飛馳汽車(chē)制造有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市的預(yù)案》顯示，飛馳汽車(chē)及相關(guān)主體經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)闹亟M后將整體變更設(shè)立股份有限公司，并作為擬上市主體申請(qǐng)深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
美錦能源表示，通過(guò)此次分拆，美錦能源將更加專(zhuān)注于焦化產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；飛馳汽車(chē)將依托深交所創(chuàng)業(yè)板平臺(tái)獨(dú)立融資，促進(jìn)自身氫燃料電池汽車(chē)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的發(fā)展。
2020年7月9日，美錦能源在深交所互動(dòng)易就飛馳汽車(chē)上市進(jìn)展表示，目前已安排中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行相關(guān)工作，公司正積極推進(jìn)分拆相關(guān)工作，盡早實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。
國(guó)鴻氫能方面，其上市工作獲得其所在地廣東云浮市政府的重視。
據(jù)云浮市政府官網(wǎng)1月消息，為加快國(guó)鴻氫能股改上市步伐，云浮市委副書(shū)記、市長(zhǎng)王勝牽頭召開(kāi)研究加快氫能項(xiàng)目發(fā)展工作會(huì)議。王勝表示，氫能項(xiàng)目是云浮市“七大產(chǎn)業(yè)集群”中重點(diǎn)打造的項(xiàng)目，國(guó)鴻氫能公司作為云浮市氫能產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，應(yīng)該利用當(dāng)前資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革契機(jī)，加快股改上市進(jìn)程，利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)。各有關(guān)單位要全力配合國(guó)鴻氫能股改上市工作，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，定期匯報(bào)臺(tái)賬問(wèn)題完成情況，不定期召開(kāi)專(zhuān)題推進(jìn)會(huì)，想方設(shè)法為企業(yè)排憂(yōu)解難，切實(shí)降低企業(yè)上市成本，節(jié)約上市時(shí)間。
云浮當(dāng)?shù)孛襟w今年2月報(bào)道，在云浮市委、市政府的統(tǒng)一部署下，云浮市金融工作局通過(guò)做好“加減乘除”法，大力支持和推動(dòng)國(guó)鴻氫能上市融資。
貝殼財(cái)經(jīng)關(guān)注到，美錦能源入股之后，國(guó)鴻氫能數(shù)度新增投資者，最近一次股權(quán)變更發(fā)生于4月19日，國(guó)鴻氫能新增青島城投氫動(dòng)力合伙企業(yè)（有限合伙）等八名股東。目前國(guó)鴻氫能共有23名股東，第一大股東為持股23.89%的廣東鴻運(yùn)氫能源科技有限公司。
同日，國(guó)鴻氫能注冊(cè)資本由2.96億元增至3.43億元。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者朱玥怡趙毅波編輯陳莉校對(duì)王心
