大幅削減投資規(guī)模，及時(shí)下調(diào)產(chǎn)量目標(biāo)
2020年3月油價(jià)暴跌后，石油公司迅速對(duì)年初公布的投資計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。五大國(guó)際石油公司合計(jì)資本支出計(jì)劃降至860億美元，相比年初壓減了23%，比2019年下降25%，主要削減或推遲大型資本密集型項(xiàng)目的投資，更集中于短周期、低風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)項(xiàng)目。國(guó)家石油公司也根據(jù)市場(chǎng)變化做出了投資調(diào)整，沙特阿美資本支出計(jì)劃下調(diào)為250億~300億美元，墨西哥國(guó)家石油公司計(jì)劃推遲對(duì)深水油田的投資，將重點(diǎn)放在淺水和陸上油田。
在壓減投資計(jì)劃的同時(shí)，國(guó)際石油公司也相應(yīng)調(diào)減了2020年的油氣產(chǎn)量目標(biāo)，主要是美國(guó)陸上和加拿大油砂，產(chǎn)量削減幅度在20萬(wàn)~50萬(wàn)桶/日，各公司對(duì)油氣產(chǎn)量目標(biāo)的調(diào)整也更靈活。2020年國(guó)際石油公司的油氣產(chǎn)量出現(xiàn)了2014年以來(lái)的首次下降。
雖然石油公司普遍采取了削減投資和產(chǎn)量的措施，但對(duì)未來(lái)幾年油氣行業(yè)前景的預(yù)期各有不同。國(guó)際石油公司普遍調(diào)低了未來(lái)幾年的油價(jià)預(yù)期，5年投資預(yù)算也進(jìn)一步下調(diào)。國(guó)家石油公司對(duì)行業(yè)前景較樂(lè)觀，認(rèn)為隨著亞洲經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，全球油氣需求將強(qiáng)勁復(fù)蘇，石油在能源結(jié)構(gòu)中的主體地位不會(huì)改變。
國(guó)家石油公司普遍打算在未來(lái)加大投資，增加產(chǎn)能。阿布扎比國(guó)家石油公司計(jì)劃，未來(lái)5年在油氣領(lǐng)域投資1220億美元，到2030年將石油產(chǎn)量從400萬(wàn)桶/日提高至500萬(wàn)桶/日；沙特阿美計(jì)劃將原油產(chǎn)量從現(xiàn)在的1200萬(wàn)桶/日提升至1300萬(wàn)桶/日。
國(guó)際石油公司資產(chǎn)組合出現(xiàn)分化
雖然目前國(guó)際石油公司普遍不看好未來(lái)幾年的油氣行業(yè)形勢(shì)，調(diào)低了油價(jià)預(yù)期，縮減了未來(lái)5年的資本支出預(yù)算，但對(duì)于油氣行業(yè)長(zhǎng)期前景的判預(yù)仍有不同看法，不同公司的油氣資產(chǎn)組合也出現(xiàn)分化。
以油氣資產(chǎn)為核心的資產(chǎn)組合。美國(guó)公司仍比較看好傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)，注重打造以油氣資產(chǎn)為核心的資產(chǎn)組合，剝離的主要是非核心資產(chǎn)，目的是緩解現(xiàn)金流短缺現(xiàn)象，應(yīng)對(duì)低油價(jià)。雪佛龍2020年出售了阿塞拜疆的非核心油氣資產(chǎn)，還將進(jìn)一步出售尼日利亞陸上和淺水區(qū)塊、印尼深水天然氣發(fā)現(xiàn)和澳大利亞LNG項(xiàng)目等定義為次優(yōu)先級(jí)的資產(chǎn)。?？松梨诔鍪垴R來(lái)西亞資產(chǎn)，并且徹底退出英國(guó)北海區(qū)塊。
另外，美國(guó)公司還在低油價(jià)下?lián)駲C(jī)收購(gòu)油氣資產(chǎn)來(lái)優(yōu)化資產(chǎn)組合。雪佛龍以130億美元收購(gòu)諾貝爾能源公司，一方面因?yàn)橹Z貝爾能源公司在北美的優(yōu)質(zhì)頁(yè)巖油氣資產(chǎn)能與雪佛龍北美資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)一體化協(xié)同優(yōu)勢(shì)，另一方面諾貝爾能源公司在地中海的低成本油氣資產(chǎn)能在短期內(nèi)給雪佛龍帶來(lái)較高的投資回報(bào)和現(xiàn)金流。?？松梨诳粗械刂泻Ｅ璧刎S富的天然氣儲(chǔ)量，收購(gòu)了埃及兩個(gè)海上區(qū)塊。
油氣資產(chǎn)和新能源資產(chǎn)并重的資產(chǎn)組合。歐洲公司不僅要熬過(guò)行業(yè)寒冬，而且致力于能源轉(zhuǎn)型，打造油氣資產(chǎn)和新能源資產(chǎn)并重的資產(chǎn)組合，剝離的主要是非核心和高碳資產(chǎn)。
如殼牌計(jì)劃通過(guò)削減油氣勘探生產(chǎn)項(xiàng)目的資本支出，將上游油氣業(yè)務(wù)削減40%，并明確表示上游資產(chǎn)剝離的重點(diǎn)是高盈虧平衡點(diǎn)項(xiàng)目、高碳項(xiàng)目和內(nèi)陸項(xiàng)目，先后出售了阿巴拉契亞頁(yè)巖氣資產(chǎn)、賓夕法尼亞州上游油氣資產(chǎn)，徹底退出了美國(guó)海恩斯維爾頁(yè)巖區(qū)。
bp計(jì)劃2030年油氣產(chǎn)量下降40%，致力于從一家專注于生產(chǎn)油氣的國(guó)際石油公司轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型能源公司。在資產(chǎn)收購(gòu)方面，更傾向于低碳資產(chǎn)，加大對(duì)天然氣和新能源領(lǐng)域的投資和收購(gòu)力度。
收縮煉化業(yè)務(wù)，調(diào)整下游布局，轉(zhuǎn)變銷售模式
受清潔能源轉(zhuǎn)型和疫情沖擊，成品油需求增長(zhǎng)乏力，煉油毛利持續(xù)走低，國(guó)際石油公司煉化業(yè)務(wù)繼續(xù)收縮，降低煉廠開(kāi)工率，關(guān)閉或出售非核心和老舊小煉廠。殼牌計(jì)劃重塑煉油業(yè)務(wù)，出售全球約一半的煉廠，朝著更小、更智能的煉油業(yè)務(wù)組合方向發(fā)展。同時(shí)，部分國(guó)際石油公司對(duì)于化工產(chǎn)品的態(tài)度也發(fā)生了變化，重新評(píng)估低油價(jià)下化工項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，以及與公司戰(zhàn)略的匹配度。如bp認(rèn)為其化工業(yè)務(wù)與公司其他業(yè)務(wù)協(xié)同性不高，需要投入大量資金來(lái)發(fā)展，且與其向綠色低碳轉(zhuǎn)型的目標(biāo)也不匹配，以50億美元的價(jià)格將全球化工業(yè)務(wù)出售給了英力士集團(tuán)。
在業(yè)務(wù)布局上，國(guó)際石油公司看好亞太地區(qū)的需求增長(zhǎng)潛力，在該地區(qū)繼續(xù)發(fā)展煉化業(yè)務(wù)。bp向其與印度信誠(chéng)工業(yè)的合資企業(yè)投資10億美元，在印度的成品油市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。道達(dá)爾和印度石油公司宣布成立合資公司，生產(chǎn)和銷售高質(zhì)量的瀝青衍生品。另外，部分歐洲公司配合能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)，將部分需求飽和區(qū)域的煉廠轉(zhuǎn)向生產(chǎn)生物燃料，如道達(dá)爾投資5億歐元（約合39億元人民幣）將法國(guó)一個(gè)煉廠改造成生物燃料廠，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)；bp也計(jì)劃減少煉油業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)產(chǎn)生物燃料。
為穩(wěn)定收入，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，國(guó)家石油公司積極調(diào)整下游布局。沙特阿美為提高下游產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，重組了公司的下游業(yè)務(wù)，完成了對(duì)沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司70%股份的收購(gòu)，并計(jì)劃以150億美元收購(gòu)印度信誠(chéng)工業(yè)煉油和化工業(yè)務(wù)的股份。在業(yè)務(wù)布局上，沙特阿美還計(jì)劃加大對(duì)亞洲市場(chǎng)的化工投資。在煉廠轉(zhuǎn)型方面，埃尼公司專注于生物精煉廠，計(jì)劃10年內(nèi)退出傳統(tǒng)煉油業(yè)，加快向低碳能源過(guò)渡。
重視以顧客為中心的銷售模式。國(guó)際石油公司的銷售模式也逐漸轉(zhuǎn)型，從過(guò)去的生產(chǎn)、轉(zhuǎn)化、銷售給消費(fèi)者的模式向以消費(fèi)者為中心的反向循環(huán)轉(zhuǎn)變。如bp推動(dòng)北美銷售終端改革，通過(guò)研究消費(fèi)者習(xí)慣、推行消費(fèi)者忠誠(chéng)系統(tǒng)，增加消費(fèi)終端銷售附加值；殼牌為了提高客戶使用便捷度，在英國(guó)完成“加油—充電”支付系統(tǒng)的整合；?？松梨谠阡N售終端推廣“經(jīng)常加油客戶回饋計(jì)劃”，維護(hù)公司與客戶的關(guān)系。
國(guó)際石油公司多舉措降本
削減運(yùn)營(yíng)成本。殼牌計(jì)劃通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)使運(yùn)營(yíng)成本下降30億~40億美元；bp計(jì)劃將2021年的現(xiàn)金成本減少25億美元，并通過(guò)出售與其他業(yè)務(wù)相關(guān)性較低的化工業(yè)務(wù)回收現(xiàn)金流；道達(dá)爾計(jì)劃將運(yùn)營(yíng)成本的縮減目標(biāo)由3億美元增至10億美元；?？松梨谟?jì)劃將運(yùn)營(yíng)成本減少15%。
裁員降薪。國(guó)際石油公司普遍下調(diào)了高管年薪，并精簡(jiǎn)規(guī)模、提高效率。埃克森美孚計(jì)劃將全球員工裁減1.4萬(wàn)人，約占員工總數(shù)的15%；雪佛龍計(jì)劃將全球員工削減10%~15%；bp表示將裁減1萬(wàn)人，約占員工總數(shù)的14.3%。國(guó)際石油公司也采取了靈活的辦公方式，如使工作地點(diǎn)多元化和遠(yuǎn)程辦公。
加快數(shù)字化智能化應(yīng)用，提高效率。國(guó)際石油公司利用數(shù)字化技術(shù)和人工智能來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率，降低成本。如bp通過(guò)提高數(shù)據(jù)的云端共享比例來(lái)減少人工成本；殼牌推廣在線人工智能培訓(xùn)；道達(dá)爾中國(guó)與阿里巴巴簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，推動(dòng)數(shù)字化升級(jí)，目標(biāo)是2025年前通過(guò)推動(dòng)數(shù)字化進(jìn)程每年為公司實(shí)現(xiàn)15億美元的價(jià)值。
靈活調(diào)整股息政策，暫停股票回購(gòu)。2020年，道達(dá)爾、殼牌和雪佛龍均宣布暫停原來(lái)的股票回購(gòu)計(jì)劃，節(jié)約現(xiàn)金支出合計(jì)超過(guò)100億美元。在股息政策的調(diào)整上，國(guó)際石油公司出現(xiàn)分化，殼牌將股息削減了2/3，bp削減了50%，其他3家公司仍維持穩(wěn)定或上調(diào)股息分紅，主要通過(guò)增發(fā)債券等方式增加現(xiàn)金流。
加快低碳轉(zhuǎn)型，積極布局新能源
疫情加速了全球能源結(jié)構(gòu)的變化，石油公司普遍加快向低碳轉(zhuǎn)型的步伐，布局新能源，但不同公司在轉(zhuǎn)型進(jìn)程上也出現(xiàn)了分化。
歐洲公司領(lǐng)跑可再生能源布局。2020年，歐洲公司普遍公布了凈零目標(biāo)，致力于2050年前實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放，并且將低碳發(fā)展指標(biāo)與員工績(jī)效考核掛鉤，從制度上推進(jìn)綠色發(fā)展戰(zhàn)略落地。他們雖然也削減投資、壓縮成本，但仍然加大對(duì)低碳業(yè)務(wù)的投資力度。在低碳業(yè)務(wù)的布局上，他們看中氫能在能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中發(fā)揮的重要作用，積極發(fā)展綠氫，同時(shí)加快電力業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈和高級(jí)移動(dòng)出行領(lǐng)域的布局。如殼牌在中國(guó)開(kāi)展首個(gè)商業(yè)化氫能項(xiàng)目；bp表示未來(lái)十年在綠氫市場(chǎng)的份額將達(dá)到10％，并大力開(kāi)展二氧化碳捕集、封存與利用（CCUS）技術(shù)的研發(fā)。
美國(guó)公司轉(zhuǎn)型速度較慢。美國(guó)公司仍看好油氣行業(yè)的獲利前景，以及滿足能源需求的穩(wěn)定能力，對(duì)新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展不積極，主要采取以傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)“去碳化”為主的低碳策略。他們加快碳捕集與封存等技術(shù)的研發(fā)應(yīng)用，以實(shí)現(xiàn)減少傳統(tǒng)化石能源碳排放量的目標(biāo)。如雪佛龍啟動(dòng)高更LNG項(xiàng)目，利用未來(lái)能源基金投資碳捕集初創(chuàng)企業(yè)。?？松梨谂c專業(yè)做碳捕集的Global Thermostat公司合作，計(jì)劃將碳捕集技術(shù)推廣至工業(yè)規(guī)模，并與大學(xué)合作研發(fā)新型碳捕集材料，能捕集90%以上的工業(yè)排放二氧化碳。此外，該公司還計(jì)劃成立碳捕集技術(shù)部門，到2025年投資30億美元用于低碳減排技術(shù)。
資源國(guó)國(guó)家石油公司低碳轉(zhuǎn)型步伐加快。由于越來(lái)越多的國(guó)家和政府對(duì)清潔低碳能源形成共識(shí)，推出一系列刺激計(jì)劃和有利政策，資源國(guó)國(guó)家石油公司也開(kāi)始采取實(shí)質(zhì)行動(dòng)展現(xiàn)其能源轉(zhuǎn)型的決心。在油氣業(yè)務(wù)上，一方面通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，努力減少溫室氣體排放；另一方面與高科技公司聯(lián)手，加快數(shù)字化智能化應(yīng)用。在新能源領(lǐng)域，嘗試風(fēng)能發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電，天然氣燃料加注等。
