中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：已有超過(guò)60%的優(yōu)先票據(jù)投資人、79%的優(yōu)先股投資人以及大多數(shù)股東與賽維LDK簽訂了“重組支持協(xié)議”
賽維LDK海外債務(wù)重組正在有條不紊地進(jìn)行，與此同時(shí)，在即將過(guò)去的2014年一季度，賽維公司硅片及組件產(chǎn)量、出貨量均同比增長(zhǎng)了200%以上，其主營(yíng)業(yè)務(wù)正處于產(chǎn)銷(xiāo)兩旺之中。
3月31日，據(jù)接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)的賽維LDK新聞發(fā)言人彭少敏介紹，“目前已有超過(guò)60%的優(yōu)先票據(jù)投資人、79%的優(yōu)先股投資人以及大多數(shù)股東與公司簽訂了‘重組支持協(xié)議’，且公司已籌劃1400萬(wàn)美元資金，用以應(yīng)對(duì)海外債務(wù)重組事宜（支付不同意債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人的兌現(xiàn)需求及相應(yīng)債務(wù)重組工作的開(kāi)支）”。
不過(guò)，同樣在3月31日，坊間卻爆傳聞，一家名為Apollo Investment Asia Limited的公司（阿波羅亞洲投資有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿波羅公司”），作為賽維LDK“A類(lèi)可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股”的持有者，正視圖通過(guò)法律程序，申請(qǐng)法院裁定賽維LDK創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官彭小峰個(gè)人破產(chǎn)，其理由是交易違背了“優(yōu)先義務(wù)”。
對(duì)此，彭少敏表示，“賽維LDK與阿波羅公司有關(guān)債務(wù)的協(xié)商的確還在繼續(xù)，雖然未最終達(dá)成一致，但阿波羅公司欲申請(qǐng)法院裁定彭小峰個(gè)人破產(chǎn)的訴求卻也僅停留于意向階段”。此外，彭少敏強(qiáng)調(diào)，“彭小峰此前只是以個(gè)人資產(chǎn)，為賽維LDK2.4億美元優(yōu)先股發(fā)售提供了擔(dān)保。因此，無(wú)論如何，彭小峰個(gè)人都不應(yīng)是被提請(qǐng)破產(chǎn)的對(duì)象”。
事實(shí)上，“除阿波羅公司外，占優(yōu)先股總數(shù)79%的投資人——國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)建設(shè)銀行旗下投資基金，目前已均與賽維LDK達(dá)成了‘重組支持協(xié)議’?！迸砩倜粝蛴浾哐a(bǔ)充道。
2.4億美元股權(quán)融資
東窗事發(fā)
與坊間傳聞?dòng)袆e，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者查證，阿波羅公司并非隸屬中國(guó)建設(shè)銀行，而是中銀國(guó)際的關(guān)聯(lián)方。早在2011年6月時(shí)，阿波羅公司曾與國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)建設(shè)銀行旗下投資基金一同參與了賽維LDK優(yōu)先股認(rèn)購(gòu)，合計(jì)涉及資金2.4億美元。
彼時(shí)，幾家金融機(jī)構(gòu)做出該投資決定，一方面是為了支持賽維LDK硅料及化學(xué)品業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，另一方面也是寄望于賽維LDK“硅料業(yè)務(wù)分拆上市計(jì)劃”的順利實(shí)施，可以為投資創(chuàng)造可觀收益。
根據(jù)2011年6月時(shí)簽訂的協(xié)議，作為投資方，阿波羅公司、國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)建設(shè)銀行旗下投資基金將從LDK Silicon & Chemical Technology Co., Ltd.（該公司系賽維LDK注冊(cè)于開(kāi)曼群島的子公司，經(jīng)營(yíng)賽維LDK的多晶硅業(yè)務(wù)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“LDK Silicon”）獲得約占LDK Silicon總股本18.46%的A類(lèi)可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。
然而，受到行業(yè)環(huán)境低迷等諸多因素的殃及，賽維LDK關(guān)于兩年內(nèi)（2013年6月3日前）實(shí)現(xiàn)“分拆硅料業(yè)上市”的承諾最終沒(méi)能兌現(xiàn)。
一位不愿具名的法律人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“承諾未兌現(xiàn)，優(yōu)先股投資者可以要求償還100%投資以及獲得協(xié)議中約定的相應(yīng)補(bǔ)償。同時(shí)，所謂優(yōu)先股，即投資者可以在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，享受優(yōu)先于普通股的待遇”。
中國(guó)法律
不支持“個(gè)人破產(chǎn)”
上文提及的2.4億美元優(yōu)先股，與賽維LDK在新加坡發(fā)行的17億元高收益?zhèn)ㄓ?jì)價(jià)美元結(jié)算高收益票據(jù)）共同構(gòu)成了賽維LDK目前的海外債務(wù)。
而早在去年9月份，針對(duì)海外債務(wù)，賽維LDK啟動(dòng)了與債權(quán)人的協(xié)商工作。根據(jù)2013年12月27日賽維LDK發(fā)布的“向海外債權(quán)人提交提案的公告”，為與債權(quán)人達(dá)成共識(shí)并防止發(fā)生清算危機(jī)，公司向其海外債權(quán)人提交的幾種債務(wù)重組方案（針對(duì)17億元高收益?zhèn)某钟腥耍?，大致可歸納為證券兌換、現(xiàn)金贖回兩類(lèi)。
在3月31日的采訪(fǎng)中，彭少敏向記者介紹了協(xié)商的最新進(jìn)展，即60%的優(yōu)先票據(jù)投資人已與賽維LDK簽訂了“重組支持協(xié)議”。而同樣與公司簽訂“重組支持協(xié)議”的79%的優(yōu)先股投資人，來(lái)自于一并與阿波羅公司參與此前2.4億美元優(yōu)先股投資的另外兩家公司——國(guó)開(kāi)金融及建銀旗下基金。
根據(jù)傳聞，阿波羅公司訴彭小峰個(gè)人破產(chǎn)一案，可能將于2014年5月31日在中國(guó)舉行初步庭審。
但就此一項(xiàng)，北京路浩律師事務(wù)所律師鐘蘭安向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，我國(guó)現(xiàn)行的破產(chǎn)法適用范圍限定為企業(yè)法人，包括國(guó)有企業(yè)法人和承擔(dān)有限責(zé)任的其它企業(yè)法人，卻并不包括自然人（個(gè)人）?；诖?，“上述案件庭審無(wú)法在中國(guó)進(jìn)行，其不會(huì)得到任何法院受理?！?鐘蘭安稱(chēng)。
不過(guò)，“個(gè)人破產(chǎn)”與“個(gè)人債務(wù)”的本質(zhì)趨同，即債務(wù)人首先與債權(quán)人協(xié)商，看是否可以達(dá)成還款協(xié)議，避免破產(chǎn)；若無(wú)法達(dá)成協(xié)議，則需要經(jīng)過(guò)法院裁定，認(rèn)定破產(chǎn)人確因資不抵債，無(wú)法償還個(gè)人債務(wù)而破產(chǎn)。其法律后果是債務(wù)人的全部資產(chǎn)除生活必須品以外，都必須被拍賣(mài)來(lái)償還債務(wù)，無(wú)法償還的債務(wù)從而得到法律的豁免。
換言之，若彭小峰被判“個(gè)人破產(chǎn)”或承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，且其所持股票以外資產(chǎn)不足以?xún)斶€債務(wù)，則他所持有的股票，或?qū)⒚媾R被變賣(mài)，用以?xún)斶€債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
如今看來(lái)，中銀國(guó)際阿波羅公司能否與國(guó)開(kāi)金融、建銀旗下基金一樣，就優(yōu)先股事宜妥協(xié)于賽維LDK，事關(guān)賽維LDK海外債務(wù)重組的成敗?！蹲C券日?qǐng)?bào)》將對(duì)此持續(xù)關(guān)注。
