中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：日前，海潤光伏、超日太陽(002506,股吧)和向日葵發(fā)布中報(bào)業(yè)績預(yù)告，聯(lián)袂上演“預(yù)虧”大戲。受此消息影響，發(fā)布業(yè)績預(yù)告后的第一個(gè)交易日(昨日)，光伏概念股開盤全線飄綠，三家業(yè)績預(yù)虧的主角公司紛紛跌停，拓日新能(002218,股吧)等其它光伏概念股也連帶下跌。太陽能板塊指數(shù)全日下跌4.29%，創(chuàng)下史上最低點(diǎn)1738.57點(diǎn)。分析認(rèn)為光伏行業(yè)仍行走在“深冬”之中，而行業(yè)的復(fù)蘇卻依然看不到一絲希望。
行業(yè)大小“兵”接連預(yù)虧
7月14日，海潤光伏、超日太陽和向日葵集體發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告。剛剛完成借殼上市的海潤光伏預(yù)計(jì)今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤將虧損1.35億元，而去年同期實(shí)現(xiàn)的凈利潤為2.29億。超日太陽和向日葵則分別將半年度業(yè)績向下修正至虧損1.2-1.5億元和1.6-1.7億元，而兩家公司在去年同期均是盈利1.3億元。此前，光伏設(shè)備商精功科技(002006,股吧)預(yù)告業(yè)績修正為虧損700-1200萬元，樂山電力(600644,股吧)公布上半年凈利潤同比下降84.58%。
對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)集體預(yù)虧，市場(chǎng)直嘆行業(yè)“冷風(fēng)正勁”。多家券商研報(bào)顯示，據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì)，PV級(jí)多晶硅、晶硅組件、薄膜光伏組件均價(jià)仍在下跌，且跌幅有擴(kuò)大之勢(shì)。北極星太陽能光伏網(wǎng)顯示，多晶硅和二級(jí)多晶硅均價(jià)目前仍維持在20~21美元/千噸左右的低位，不足去年同期均價(jià)的一半。
接受記者采訪的多位分析師均表示，目前光伏產(chǎn)業(yè)仍處于寒冬之中。華鑫證券新能源行業(yè)分析師徐呈健進(jìn)一步指出：“行業(yè)目前處于從最高點(diǎn)向下迅速下滑的半山腰之中，目前仍不是最低點(diǎn)。”
對(duì)于虧損原因，三家公司紛紛劍指歐洲市場(chǎng)。而我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與歐洲市場(chǎng)的有著“剪不斷、理還亂”的關(guān)系。中國的光伏產(chǎn)業(yè)有九成左右的市場(chǎng)都在國外，國內(nèi)的應(yīng)用還十分有限。而歐洲，尤其是德國這種名副其實(shí)的光伏發(fā)電強(qiáng)國對(duì)我國的光伏產(chǎn)業(yè)的影響是非常直接的。
一位不愿具名的某券商分析師認(rèn)為：“光伏產(chǎn)業(yè)的問題從根本上說，還是供求矛盾的問題。我國光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)主要是歐洲，國內(nèi)光伏市場(chǎng)與全球市場(chǎng)的比率仍然很低。預(yù)計(jì)今年全年產(chǎn)業(yè)的供給量是60GW，而全球的需求預(yù)計(jì)只有30G左右，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。光伏產(chǎn)業(yè)在很大程度上要依賴政府的補(bǔ)貼，而德國等國又不斷在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)削減對(duì)安裝太陽能光伏裝置和太陽能上網(wǎng)電價(jià)的補(bǔ)貼，這使需求市場(chǎng)一片慘淡。產(chǎn)能過剩和需求的不足，共同造成了行業(yè)目前的低迷。”
未見復(fù)蘇希望
盡管行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)，國內(nèi)關(guān)于行業(yè)的相關(guān)政策卻不斷涌出利好。“十二五”太陽能發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)擬提高到21GW，將大力發(fā)展分布式發(fā)電。而此前，該目標(biāo)最初定為5GW，后一度上調(diào)至15GW，最終定格為21GW，管理層提振光伏產(chǎn)業(yè)信心可見一斑。
記者致電相關(guān)上市公司，海潤光伏董秘辦一位工作人員稱：“盡管目前公司的經(jīng)營形勢(shì)仍不是很好，但公司已經(jīng)通過采取建設(shè)電站等方式來改善，而且預(yù)計(jì)行業(yè)將會(huì)在明年上半年有所好轉(zhuǎn)。”
但上述不愿具名的券商分析師稱：“目前仍然看不到行業(yè)復(fù)蘇的任何跡象，首先，供求矛盾在短期內(nèi)是無法從根本上解決的，而這恰恰是決定性因素。其次，國際上我們?nèi)匀皇芟抻跉W美國家的"雙反"，如果失去歐洲市場(chǎng)，行業(yè)將更進(jìn)一步雪上加霜。國內(nèi)市場(chǎng)上，盡管政策有所支持，但理論上負(fù)責(zé)裝機(jī)的五大發(fā)電集團(tuán)卻在動(dòng)力方面顯得不足。內(nèi)外市場(chǎng)的需求都難言樂觀，過剩的產(chǎn)能將無法在短期內(nèi)被消耗掉。”
大同證券(博客,微博)分析師蔡文彬進(jìn)一步指出：“國內(nèi)市場(chǎng)的需求非常小，只能部分彌補(bǔ)國外市場(chǎng)的需求缺口，這對(duì)整個(gè)行業(yè)來說只能是杯水車薪。”
需求得不到明顯提升，那過剩的產(chǎn)能又該如何處理?“產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)是勢(shì)在必行”，徐呈健指出。此前，漢能中國規(guī)模最大的清潔能源民營企業(yè)漢能控股宣布收購德國Q-Cels薄膜子公司Solibro，而Q-Cels一度是全球最大的太陽能電池制造商，這似乎為行業(yè)整合開了一個(gè)頭。
徐呈健并不完全認(rèn)可并購這種整合方式：“未來大廠家收購小廠家的整合方式可行性和可能性都不會(huì)太大。首先大廠家本身產(chǎn)能較大，在目前的情況下沒有擴(kuò)產(chǎn)的必要;其次小廠家在規(guī)模上和技術(shù)上都不具備優(yōu)勢(shì)，并購價(jià)值比較低。最合適的方式應(yīng)該是讓小廠家、不具優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)能自然報(bào)廢，自行消失。這種方式對(duì)于行業(yè)的優(yōu)化更有效。”與前述分析師持不同觀點(diǎn)，徐呈健認(rèn)為行業(yè)有望在明年見底，但見底之后不會(huì)再出現(xiàn)爆發(fā)式的增長。
國聯(lián)證券分析師楊春柳也表示，行業(yè)整合是必然的，落后的產(chǎn)能淘汰、優(yōu)化之后，行業(yè)有可能維持10%~20%的毛利率水平。
