中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：如今的新能源市場(chǎng)，已經(jīng)過了那個(gè)靠著同一個(gè)故事——此項(xiàng)新能源技術(shù)應(yīng)用能替代大量的化石能源——吸引無數(shù)資本涌入的夢(mèng)幻年代。在全球市場(chǎng)陷入低迷、產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實(shí)面前，這樣的童話不堪一擊。如何能夠在眾多被貼上顛覆性技術(shù)標(biāo)簽的項(xiàng)目中，找到兼具投資高回報(bào)與產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的“藍(lán)?！保蔀槊恳粋€(gè)新能源企業(yè)與投資者，每天醒來都得思考的問題。
馬年伊始，在中國(guó)新能源領(lǐng)域，流傳著兩個(gè)故事，它們分別與時(shí)下最火的兩個(gè)“符號(hào)”相連——特斯拉和互聯(lián)網(wǎng)金融。
一則是，全球電動(dòng)汽車新寵特斯拉宣布將于2015年在中國(guó)建廠，其“中國(guó)合伙人”也將于年底公布。由此，多家內(nèi)地上市公司被傳為“緋聞”對(duì)象，從整車到鋰電池，再到稀土永磁，但凡跟特斯拉沾上邊導(dǎo)致“利好”，其股票都出現(xiàn)連續(xù)漲停的現(xiàn)象。
另一則是，聯(lián)合光伏集團(tuán)與國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)電光伏、網(wǎng)信金融等合作，建立“前海眾籌光伏電力平臺(tái)”，擬以眾籌的形式向公眾募集1000萬元資金開發(fā)建設(shè)1兆瓦的光伏電站。而這一項(xiàng)目，成為中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)首次“觸電”互聯(lián)網(wǎng)金融。
在這兩股清風(fēng)的拂動(dòng)下，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)，似乎又嗅到了“春”的氣息，包括國(guó)泰君安、國(guó)信證券、華泰證券在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)都將2014年中國(guó)新能源行業(yè)的投資前景，定在了“利好”的級(jí)別。其中，光伏發(fā)電、新能源汽車、儲(chǔ)能及分布式電源等細(xì)分領(lǐng)域，更是被眾多投資者尤為看好。
當(dāng)然，在經(jīng)歷了“過山車式”的發(fā)展后，投資者對(duì)于新能源市場(chǎng)的恐懼還未消散，眼下的“看好”并不僅是源于媒體熱炒的幾個(gè)“概念”，更多的還是來自于政府的表態(tài)與政策上的支持。
一方面，黨的十八大報(bào)告中明確提出“推動(dòng)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，控制能源消費(fèi)總量，加強(qiáng)節(jié)能降耗，支持節(jié)能低碳產(chǎn)業(yè)和新能源、可再生能源發(fā)展，確保國(guó)家能源安全”的具體要求，這為我國(guó)新能源企業(yè)推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)指明了方向。
另一方面，十八屆三中全會(huì)公報(bào)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，“要對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供必要的金融支持”，而新能源作為我國(guó)加快培育和發(fā)展的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，不僅能為國(guó)家節(jié)能減排做出貢獻(xiàn)，還能為清潔能源大規(guī)模開發(fā)與利用提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，這為我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的投資者創(chuàng)造了巨大的盈利空間。
不過，如今的新能源市場(chǎng)，已經(jīng)過了那個(gè)靠著同一個(gè)故事——此項(xiàng)新能源技術(shù)應(yīng)用能替代大量的化石能源——吸引無數(shù)資本涌入的夢(mèng)幻年代。在全球市場(chǎng)陷入低迷、產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實(shí)面前，這樣的童話不堪一擊。
如何能夠在眾多被貼上顛覆性技術(shù)標(biāo)簽的項(xiàng)目中，找到那個(gè)兼具投資高回報(bào)與產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的“藍(lán)?！保蔀槊恳粋€(gè)新能源企業(yè)與新能源投資者，每天醒來都得思考的問題。
當(dāng)我們談“特斯拉”的時(shí)候
我們?cè)谡勈裁?/strong>
“一個(gè)行業(yè)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，一般開始的時(shí)候都是雞犬升天?！毙胚_(dá)證券的一位研究員對(duì)本刊如此評(píng)價(jià)當(dāng)今A股第一粗腿：特斯拉。據(jù)悉，2月10日漲停個(gè)股中，與特斯拉相關(guān)的達(dá)到近1/4，吸納資金超過200億元。
另據(jù)2013年基金四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，提前布局新能源汽車概念股的主動(dòng)偏股型基金多達(dá)162只，重倉持有18家上市公司股票，主要從整車、電池、電機(jī)、電控以及技術(shù)服務(wù)五個(gè)方向進(jìn)行重倉配置。許多公募基金一致看好新能源汽車概念，甚至認(rèn)為2014年將是新能源汽車整車和電池發(fā)展提速的一年，充電樁建設(shè)也將全面鋪開。
“炒概念、炒緋聞，是一種短期行為，真正有價(jià)值的投資在于深刻挖掘其中的內(nèi)涵?！鄙鲜鲂胚_(dá)研究員認(rèn)為，“新能源汽車板塊大漲的背后是對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)有新的預(yù)期。”
去年四季度特斯拉電動(dòng)汽車銷售6900輛，比原先預(yù)期的高出近20%。這說明以特斯拉為代表的電動(dòng)汽車越來越被市場(chǎng)所接受，產(chǎn)能不足正在逐漸改善。隨著特斯拉對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視和深度布局，將為我國(guó)新能源汽車行業(yè)帶來正能量，這個(gè)效益正在持續(xù)發(fā)酵。
一方面，政府加大對(duì)新能源汽車扶持力度，政策紅利持續(xù)釋放。標(biāo)志性的事件是，1月份，李克強(qiáng)總理和馬凱副總理分別視察了比亞迪等新能源汽車公司，了解電動(dòng)汽車研發(fā)。隨后2月8日財(cái)政部、發(fā)改委等四部委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》，將原先2014年和2015年分別補(bǔ)貼下調(diào)10%和20%調(diào)整為下調(diào)5%和10%，這顯示出國(guó)家積極支持新能源汽車行業(yè)發(fā)展的態(tài)度。根據(jù)國(guó)家《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012～2020年)》，至2015年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬輛;到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過500萬輛。伴隨未來新能源汽車的逐步滲透，預(yù)計(jì)2020年全球新能源汽車滲透率將超過20%，總體銷量達(dá)到2000萬輛。
另一方面，電池成本的下降進(jìn)一步打開新能源汽車市場(chǎng)。據(jù)一位給特斯拉提供電池的企業(yè)人士介紹，電池成本占新能源汽車成本的42%左右，一直是制約新能源汽車發(fā)展的瓶頸。近幾年來，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于電解液和六氟磷酸鋰等電池材料的量產(chǎn)，大大降低了電池材料的成本。以Tesla采用的18650電池為例，2007年至2012年，隨著正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜價(jià)格的下降，電芯成本下降了近36%。預(yù)計(jì)未來電池成本還將持續(xù)降低，進(jìn)一步推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展。
此外，霧霾等環(huán)保問題倒逼新能源汽車產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用和推廣。2013年以來，霧霾天氣在中國(guó)大部分地區(qū)頻繁爆發(fā)，機(jī)動(dòng)車尾氣排放是形成霧霾的重要原因之一，因此，新能源汽車是我國(guó)機(jī)動(dòng)車節(jié)能減排的必然選擇，未來市場(chǎng)需求旺盛。在四部委公布第二批新能源汽車推廣應(yīng)用城市名單之后，目前共有40個(gè)城市計(jì)劃發(fā)展新能源汽車30萬輛以上。同時(shí)，在陜西、江西等12個(gè)省份最新公布的政府工作報(bào)告中均表示，將大力發(fā)展新能源汽車，做大新能源、電動(dòng)汽車等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。
樂觀來看，新能源汽車經(jīng)歷了近幾年的“雷聲大雨點(diǎn)小”之后，有望在2014年新的市場(chǎng)刺激下，突破推廣難的瓶頸。
有多少“光伏奇跡”可以重來
《復(fù)仇者聯(lián)盟》中綠巨人Hulk的扮演者M(jìn)ark Ruffalo最近正在通過互聯(lián)網(wǎng)和電視節(jié)目推廣一個(gè)名為“Put solar on it”的項(xiàng)目，意在號(hào)召更多的個(gè)人、家庭用戶選擇太陽能發(fā)電。推出這一項(xiàng)目的是一家名為馬賽克(Mosaic)的太陽能公司，一個(gè)眾籌光伏項(xiàng)目融資平臺(tái)。
2011年5月成立以來，馬賽克已經(jīng)募集了來自VC投資者和美國(guó)能源部在內(nèi)的超過600萬美元，為超過18兆瓦光伏項(xiàng)目提供了融資服務(wù)。這些項(xiàng)目分布在養(yǎng)蜂場(chǎng)、農(nóng)場(chǎng)、住宅綜合體和校園里，大多在幾十或是數(shù)百千瓦規(guī)模。
眼下，這股被標(biāo)注上“互聯(lián)網(wǎng)金融”的創(chuàng)新融資模式，已經(jīng)悄然登陸中國(guó)的新能源市場(chǎng)。
就在市場(chǎng)猜測(cè)阿里巴巴是否真的會(huì)聯(lián)合央企招商能源集團(tuán)旗下聯(lián)合光伏推出“定期寶”之際，聯(lián)合光伏已率先獨(dú)自試水光伏互聯(lián)網(wǎng)金融。2月20日，聯(lián)合光伏攜手國(guó)電光伏和網(wǎng)信金融(眾籌網(wǎng))等在深圳共同啟動(dòng)光伏互聯(lián)金融戰(zhàn)略合作，通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌的新模式在深圳前海新區(qū)聯(lián)合開發(fā)全球第一個(gè)兆瓦級(jí)的分布式太陽能電站項(xiàng)目，這無疑將成為光伏行業(yè)的里程碑事件。
據(jù)介紹，該項(xiàng)目初步計(jì)劃通過眾籌模式向有志于投資光伏電站的資金提供者發(fā)起募集。此項(xiàng)目的眾籌平臺(tái)為眾籌網(wǎng)，資金監(jiān)管為國(guó)開行深圳分行，投資者數(shù)量限制在100人以內(nèi)，每人最多認(rèn)購(gòu)一份，每份為10萬元人民幣，認(rèn)購(gòu)活動(dòng)截止至2014年3月31日。在投資回報(bào)方面，該公司相關(guān)資料則顯示：投資者享有對(duì)應(yīng)的預(yù)期合理回報(bào)，未來對(duì)應(yīng)股權(quán)可進(jìn)行撮合交易。
據(jù)報(bào)道，在發(fā)布會(huì)上，聯(lián)合光伏董事局主席兼首席執(zhí)行官李原代表聯(lián)合光伏領(lǐng)購(gòu)了100萬元人民幣，光伏綠色生態(tài)組織PGO組織認(rèn)購(gòu)6份，每份10萬元人民幣，余下840萬元額度將面向公眾募集。“我們就是希望通過互聯(lián)網(wǎng)金融的形式，讓百姓自己出資籌建電站，打造全民眾籌平臺(tái)?！崩钤f。
至于未來該電站能否成為百姓電站，我們暫且不論。但是這一項(xiàng)目給業(yè)界帶來的重要信息是，2014年光伏電站將成為光伏企業(yè)盈利新模式。此前召開的2014年全國(guó)能源工作會(huì)議上，國(guó)家能源局敲定今年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)14吉瓦，其中分布式8吉瓦，集中電站6吉瓦。
因?yàn)?，相比于上游產(chǎn)業(yè)鏈成熟多年的太陽能電池與組件制造業(yè)務(wù)，仍在國(guó)家扶持政策羽翼護(hù)庇下的光伏電站項(xiàng)目顯然更具吸引力。盡管2013年下半年開始國(guó)內(nèi)光伏組件業(yè)務(wù)開始有了起色，部分光伏企業(yè)從巨額虧損到有所盈利。然而，光伏電站項(xiàng)目誘人前景已經(jīng)被一部分前瞻性強(qiáng)的光伏企業(yè)發(fā)現(xiàn)。而且，一些公司做出的光伏電站業(yè)務(wù)剝離與再投資，光伏電站的整體出售嘗試，所獲得的巨大回報(bào)已經(jīng)嘗到了甜頭。
近日，英利集團(tuán)副總經(jīng)理鄭小強(qiáng)在天津?yàn)I海新區(qū)出席活動(dòng)時(shí)表示，英利已經(jīng)吹響了由光伏組件制造商向太陽能電力提供商轉(zhuǎn)型的號(hào)角。按計(jì)劃，英利集團(tuán)在2013至2017年規(guī)劃15吉瓦～17吉瓦的光伏電站項(xiàng)目，其中包括13吉瓦～15吉瓦的地面電站及2吉瓦的分布式電站，直接投資達(dá)1200億元。
面對(duì)光伏電站展露的一片新機(jī)遇，也有業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了對(duì)投資可能出現(xiàn)“過熱”的顧慮。中投顧問分析師蕭函便直言，分布式光伏產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)“大躍進(jìn)”的局面，新一輪的興建熱潮即將到來，政策將是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)企穩(wěn)回升的最重要因素，也可能是催生下一輪產(chǎn)能過剩的罪魁禍?zhǔn)住?
“目前，分布式發(fā)電商業(yè)模式尚未成熟，潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多，規(guī)?；茝V阻力仍較大。行業(yè)觀望氣氛依然濃厚，真正落成的項(xiàng)目也并不多?！?正信光伏總經(jīng)理王迎春表達(dá)了同樣的擔(dān)憂。
下一站，儲(chǔ)能?
“在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼?！?
這句創(chuàng)投界名言，正應(yīng)了時(shí)下新能源產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀。
以名噪一時(shí)的儲(chǔ)能行業(yè)為例，2011年，據(jù)國(guó)內(nèi)一家投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人介紹，國(guó)內(nèi)超過三分之一的美元基金已在儲(chǔ)能及儲(chǔ)能相關(guān)產(chǎn)業(yè)駐扎。業(yè)界紛紛表示，儲(chǔ)能正成為新能源領(lǐng)域投資的下一個(gè)熱點(diǎn)，同時(shí)也將反哺新能源設(shè)備市場(chǎng)。
3年過去了，曾經(jīng)在儲(chǔ)能領(lǐng)域參與過大手筆投資的紅杉資本董事總經(jīng)理富欣在“第17次《能源評(píng)論》學(xué)術(shù)沙龍——尋找2014年最具投資潛力的新能源項(xiàng)目”上表示，“我們現(xiàn)在對(duì)于投資儲(chǔ)能已經(jīng)相當(dāng)謹(jǐn)慎了，主要原因還是投資時(shí)機(jī)不成熟，經(jīng)濟(jì)性沒有完全解決?！?
近年來，我國(guó)現(xiàn)有的儲(chǔ)能裝置處于示范階段，還未走上商業(yè)化道路。歸根結(jié)底，是其經(jīng)濟(jì)性問題。根據(jù)中國(guó)電科院關(guān)于張北風(fēng)光儲(chǔ)輸示范項(xiàng)目的測(cè)算，20兆瓦的儲(chǔ)能電池的設(shè)計(jì)投入額就達(dá)到4億元，如果我國(guó)現(xiàn)有風(fēng)電裝機(jī)全部配備儲(chǔ)能設(shè)備則需要一次性投入2000億元，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我國(guó)每年因棄風(fēng)造成的近百億元經(jīng)濟(jì)損失。
與此同時(shí)，參與本次學(xué)術(shù)沙龍的眾多嘉賓不止一次提到，新能源投資不能跟風(fēng)，每一個(gè)領(lǐng)域都有新能源的投資機(jī)會(huì)。
仍以儲(chǔ)能為例，風(fēng)電、光伏發(fā)電上網(wǎng)需要儲(chǔ)能;電動(dòng)汽車電池需要儲(chǔ)能，充電也需要儲(chǔ)能;而儲(chǔ)能對(duì)于智能電網(wǎng)的作用，就如同硬盤對(duì)于計(jì)算機(jī)一樣重要，可以說，新能源改變了能源的利用方式，幾乎各個(gè)環(huán)節(jié)都可以看到儲(chǔ)能。
“能源的存儲(chǔ)和能源本身都是一個(gè)龐大的行業(yè)，就看你如何切入?！眹?guó)內(nèi)投資儲(chǔ)能項(xiàng)目最多的北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理?xiàng)罾谡J(rèn)為，“做儲(chǔ)能投資的理念之一就是，儲(chǔ)能市場(chǎng)并不是整體的一大塊，而是被各種技術(shù)分割的、界限分明的多個(gè)小板塊的集合體?！?
此外，對(duì)于儲(chǔ)能行業(yè)的投資，楊磊指出，“單一技術(shù)占據(jù)所有的儲(chǔ)能市場(chǎng)是不可能的，而市場(chǎng)也不是萬能的試金石。二者之外，團(tuán)隊(duì)是非常重要的投資要素，如何把技術(shù)優(yōu)勢(shì)保持下去，成為最終的贏家，關(guān)鍵在人?！?
對(duì)此，本次學(xué)術(shù)沙龍嘉賓、北京百能匯通科技股份有限公司總經(jīng)理陸克十分贊同，他表示，“真正的創(chuàng)投要做的不是匆匆忙忙尋找獵物，打一槍就要有一槍收獲的獵人，而是澆水、施肥，幫助企業(yè)成長(zhǎng)的農(nóng)場(chǎng)主。由于儲(chǔ)能技術(shù)和資本密集型的特點(diǎn)，單純投資市場(chǎng)和技術(shù)都是有缺陷的，唯有與產(chǎn)業(yè)共成長(zhǎng)?！?
綜合來看，如何積極探索一條廉價(jià)儲(chǔ)能的道路，既能大規(guī)模應(yīng)用又具有經(jīng)濟(jì)性的儲(chǔ)能設(shè)備，是未來儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。
