因股東操縱股價(jià)新年首張罰單出爐后，又有上市公司董事長(zhǎng)因操縱證券市場(chǎng)被刑拘。
1月17日晚間，贏合科技（300457.SZ）披露公告，公司于2021年1月15日收到公司持股5%以上股東、董事長(zhǎng)、CEO王維東先生家屬的通知，王維東因涉嫌操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，已被公安機(jī)關(guān)采取刑事拘留，其個(gè)人涉嫌違法的情況尚待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步偵查。
1月15日，贏合科技午盤(pán)開(kāi)盤(pán)跌停。當(dāng)日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，有3個(gè)機(jī)構(gòu)席位當(dāng)天大舉賣(mài)出股票，出逃跡象明顯?！皟?nèi)幕消息又被提前泄露了？”1月17日的公告披露后，有投資者在社交平臺(tái)發(fā)出質(zhì)疑。
1月18日，贏合科技開(kāi)盤(pán)一度跌超15%，而后股價(jià)不斷拉升，至當(dāng)日收盤(pán)，贏合科技股價(jià)翻紅，當(dāng)日?qǐng)?bào)22.63元/股，漲幅0.62%。1月19日，贏合科技收盤(pán)微跌。
1月18日，深交所同樣就信披問(wèn)題向上市公司下發(fā)《關(guān)注函》，要求其核實(shí)收到《拘留通知書(shū)》的具體知悉時(shí)點(diǎn)，并說(shuō)明是否存在未及時(shí)履行信息披露義務(wù)以及內(nèi)幕信息提前泄漏的情形，并補(bǔ)充報(bào)備內(nèi)幕信息知情人。
機(jī)構(gòu)們提前跑路？?jī)?nèi)幕信息被疑已提前泄露
1月15日，贏合科技午盤(pán)開(kāi)盤(pán)后即迎來(lái)跌停，當(dāng)日?qǐng)?bào)收22.49元/股,跌幅19.99%。當(dāng)日盤(pán)間市面上未傳出利空消息。
直到2天后，上市公司才親手揭開(kāi)謎底。1月17日下午，贏合科技公告稱(chēng)，公司于2021年1月15日收到公司持股 5%以上股東、董事長(zhǎng)、CEO王維東先生家屬的通知，王維東先生因涉嫌操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，已被公安機(jī)關(guān)采取刑事拘留，其個(gè)人涉嫌違法的情況尚待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步偵查。
公告中披露，王維東主要負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略及投資事宜，公司日常經(jīng)營(yíng)管理由公司總裁許小菊負(fù)責(zé)。王維東被刑事拘留不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。公開(kāi)資料顯示，許小菊為王維東之妻。2020年三季報(bào)顯示，許小菊持有贏合科技1.8%的股份，為公司第五大股東。
在王維東被刑拘的消息傳出后，不少股民表示“暴跌原因找到了”，并質(zhì)疑有人提前得知內(nèi)幕消息跑路。
根據(jù)1月15日龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，跌停當(dāng)天，有三家機(jī)構(gòu)席位有不同程度凈賣(mài)出，出逃跡象十分明顯。
1月18日晚，深交所也就內(nèi)幕消息是否泄露一事向贏合科技發(fā)出《關(guān)注函》?！蛾P(guān)注函》中提及，贏合科技提供的報(bào)備文件《拘留通知書(shū)》中寫(xiě)道，公安局“已于2021年01月15日8時(shí)將涉嫌操縱證券、期貨市場(chǎng)罪的王維東刑事拘留?！本辛魰r(shí)間距離1月15日收盤(pán)7個(gè)小時(shí)時(shí)間差，距離1月17日發(fā)出公告的時(shí)間則長(zhǎng)達(dá)2天半。
深交所據(jù)此質(zhì)疑贏合科技是否存在信披違規(guī)?！罢?qǐng)核實(shí)你公司和王維東家屬收到《拘留通知書(shū)》以及對(duì)前述事項(xiàng)的具體知悉時(shí)點(diǎn)，說(shuō)明是否存在未及時(shí)履行信息披露義務(wù)以及內(nèi)幕信息提前泄露的情形，并補(bǔ)充報(bào)備內(nèi)幕信息知情人?！?
或是“利空”提前兌現(xiàn)，1月18日，贏合科技不跌反漲，當(dāng)日跌超15%后股價(jià)不斷拉升，至當(dāng)日收盤(pán)，贏合科技報(bào)22.63元/股，市值147億元。
操縱市場(chǎng)的王維東：
與妻子合計(jì)套現(xiàn)21億高位出局，減持期間踩中電子煙、口罩機(jī)多個(gè)風(fēng)口股價(jià)大漲
贏合科技由王維東、許小菊夫婦共同出資組建，于2006年在深圳工商局登記注冊(cè)。2015年5月，公司登陸深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
公開(kāi)資料顯示，贏合科技所涉業(yè)務(wù)領(lǐng)域頗多，公司最主要業(yè)務(wù)為鋰電池自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售與服務(wù)，是寧德時(shí)代、比亞迪等10多家國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商供應(yīng)商。
新能源業(yè)務(wù)以外，2018年11月，贏合科技還通過(guò)收購(gòu)斯科爾51%股權(quán)，涉足電子煙領(lǐng)域。2020年2月國(guó)內(nèi)疫情暴發(fā)之初，贏合科技又新增加口罩機(jī)業(yè)務(wù)，子公司惠州市贏合科技有限公司甚至一度被舉報(bào)“涉嫌高價(jià)倒賣(mài)口罩機(jī)”被東莞市市場(chǎng)監(jiān)管局立案，并移交公安機(jī)關(guān)處理。隨后公司回應(yīng)稱(chēng)，口罩機(jī)被炒買(mǎi)是少數(shù)客戶(hù)的行為，和公司無(wú)關(guān)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，上市后直到2019年末，王維東夫婦都未發(fā)生減持行為，直到2019年11月，贏合科技首次引入國(guó)企股東上海電氣作為戰(zhàn)略投資者，王維東夫婦開(kāi)始了一連串減持動(dòng)作，且最終失去了上市公司控制權(quán)。
2019年11月11日，贏合科技公告稱(chēng)，公司實(shí)控人王維東、許小菊與上海電氣簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《業(yè)績(jī)承諾協(xié)議》及《股份質(zhì)押合同》。同日里，王維東、許小菊夫婦出具了《放棄全部表決權(quán)的承諾函》，擬將其持有的9.73%公司股份以9.59億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給上海電氣（轉(zhuǎn)讓單價(jià)人民幣26.21元/股），并放棄全部表決權(quán)。交易完成后，上海電氣成為公司的控股股東，上海市國(guó)資委成為贏合科技實(shí)際控制人。
2020年2月16日，上海電氣又與王維東夫婦簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，王維東將占公司總股本7.298%的股份轉(zhuǎn)讓給上海電氣，價(jià)格41.85元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額11.48億元。此次交易后，上海電氣的持股比例升至17.03%，王維東夫婦的持股比例降至21.89%。
通過(guò)兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)蹙S東夫婦合計(jì)進(jìn)賬21.07億元。
2020年9月，贏合科技發(fā)布公告稱(chēng)，上海電氣定向增發(fā)完成，占公司股份的比例提升至28.28%。至此，贏合科技的“混改”全部完成，王維東和許小菊的合計(jì)持股比例進(jìn)一步稀釋至18.93%。此時(shí)，雙方主客之勢(shì)已然易位。
值得一提的是，在王維東夫婦二人“離場(chǎng)式”減持股票期間，贏合科技接連踩中多個(gè)風(fēng)口，股價(jià)不斷攀升。有分析人士認(rèn)為，這背后除了國(guó)資入股帶來(lái)的利好刺激，很大可能與王維東在幕后“資本運(yùn)作”有關(guān)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年11月1日，此時(shí)距離贏合科技與上海電氣簽訂第一份“股轉(zhuǎn)”協(xié)議還有10天，贏合科技當(dāng)日收盤(pán)股價(jià)為27.13元/股，而到2020年3月9日收盤(pán)，贏合科技股價(jià)攀升至71.05元/股，短短4個(gè)月漲幅高達(dá)162%。
從兩次簽署協(xié)議時(shí)的股票轉(zhuǎn)讓單價(jià)也可看出端倪，2019年11月11日，簽署首份股轉(zhuǎn)協(xié)議時(shí)，雙方約定的每股轉(zhuǎn)讓單價(jià)人民幣26.21元/股，2020年2月16日，每股交易價(jià)格為41.85元/股，升高了59.7%。
其間，“國(guó)資布局”、“新能源概念”、“口罩機(jī)概念”不斷被市場(chǎng)提及，成為股價(jià)的助推劑。然而風(fēng)口過(guò)后，留給投資者只是一地雞毛，2021年1月18日，贏合科技股價(jià)為22.63元/股。
另外值得一提的是，伴隨著王維東被“刑事拘留”，王維東夫婦或?qū)⑹ド鲜泄竟芾頇?quán)。
1月17日披露的另一則公告顯示，公司于 2021 年 1 月 17 日召開(kāi)了第四屆董事會(huì)第十五次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于改選公司第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)的議案》，同意改選公司董事王慶東先生擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。
公告顯示，王慶東曾歷任上海電氣自動(dòng)化事業(yè)部規(guī)劃辦主任，產(chǎn)業(yè)發(fā)展部部長(zhǎng)，現(xiàn)就職于上海電氣自動(dòng)化集團(tuán)任投資總監(jiān)。另?yè)?jù)wind數(shù)據(jù)梳理，贏合科技現(xiàn)6名董事（不包含獨(dú)立董事）中，有4名出身于上海電氣，除王維東外，僅王晉一人出身于贏合科技。
去年業(yè)績(jī)大增背后：盈利水平與2018年相當(dāng)，應(yīng)收賬款高企
1月12日晚，贏合科技披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2020年，贏合科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于歸母凈利潤(rùn)3億元-3.6億元，同比增長(zhǎng)82.16%-118.60%。
盡管業(yè)績(jī)大增，但貝殼財(cái)經(jīng)記者同時(shí)注意到，贏合科技業(yè)績(jī)大增主要原因在于2019年業(yè)績(jī)降幅過(guò)大。2019年，公司歸母凈利潤(rùn)1.65億元，同比下滑49.25%。而2018年，公司歸母凈利潤(rùn)3.2億元。也就是說(shuō)，贏合科技2020年盈利仍停留在2018年水平。
不僅如此，贏合科技業(yè)績(jī)大增還與去年上半年開(kāi)展口罩機(jī)業(yè)務(wù)有關(guān)。2020年半年報(bào)顯示，其上半年共銷(xiāo)售口罩機(jī)939臺(tái)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.93億元，約占總營(yíng)收的40%，貢獻(xiàn)毛利潤(rùn)2.66億元，毛利率達(dá)53.91%。若去除這部分不能持續(xù)的收益后，贏合科技實(shí)際利潤(rùn)或并非那么靚麗。
此外，應(yīng)收賬款高企同樣是贏合科技面臨的另一大隱憂。
2019年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年，公司共產(chǎn)生了1.24億元的信用/資產(chǎn)減值損失，同比上年增長(zhǎng)151.98%，是造成業(yè)績(jī)驟降的主要原因。信用減值損失部分是重中之重，包含了1.12億元的應(yīng)收賬款壞賬損失、402.86萬(wàn)元的應(yīng)收票據(jù)壞賬損失和95.26萬(wàn)元的其他應(yīng)收款壞賬損失。
2020年三季報(bào)顯示，贏合科技當(dāng)前應(yīng)收賬款較之2019年年末繼續(xù)攀升至17.86億元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)仍高達(dá)247.5天，回款壓力仍較大。
2020年業(yè)績(jī)預(yù)告披露后，贏合科技股價(jià)連續(xù)數(shù)日下跌，1月13日跌幅1.84%，1月14日下跌7.59%。
延展：新年A股因操縱證券市場(chǎng)被罰事件
事件一：利用他人賬戶(hù)從事證券交易 九鼎控股被罰沒(méi)6億
1月14日晚間，九鼎投資（600053.SH）發(fā)布公告，間接控股股東九鼎集團(tuán)，現(xiàn)任九鼎集團(tuán)董事長(zhǎng)、現(xiàn)任九鼎投資董事吳剛等6名相關(guān)人員收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書(shū)》，并遭到不同程度處罰；此外，因利用他人賬戶(hù)從事證券交易，九鼎控股5億元非法所得被沒(méi)收，且追加罰款1億元。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，九鼎集團(tuán)控股股東九鼎控股在2014年8月12日至2015年5月26日期間，控制“錢(qián)國(guó)榮”等5個(gè)證券賬戶(hù)交易“九鼎集團(tuán)”股票，合計(jì)盈利約5億。
其操縱證券手法為，九鼎控股先與錢(qián)國(guó)榮等5人分別簽訂《借款協(xié)議》，約定5人分別向九鼎控股借款3.9億元、3.75億元、3.25億元、2.23億元、3.05億元，借款用途全部為認(rèn)購(gòu)九鼎集團(tuán)定向發(fā)行股票。其后，5人在新三板將九鼎集團(tuán)的股票轉(zhuǎn)讓給九鼎集團(tuán)指定的單位、個(gè)人，在收到上述股票轉(zhuǎn)讓價(jià)款后，錢(qián)國(guó)榮等5人將相關(guān)價(jià)款又轉(zhuǎn)回九鼎控股。
事件二 華平股份二股東利用196個(gè)賬戶(hù)操縱股價(jià)反虧逾3億還被罰
1月12日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息， 熊模昌、吳國(guó)榮因操縱華平股份(300074.SZ)股票價(jià)格，熊模昌被給予警告，合計(jì)處以205萬(wàn)元罰款；吳國(guó)榮被給予警告，合計(jì)處以185萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)還決定，對(duì)吳國(guó)榮采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。當(dāng)事人之一熊模昌是華平股份二股東。
《處罰決定書(shū)》顯示，在2017年7月24日—2018年6月26日這段時(shí)間內(nèi)，吳國(guó)榮通過(guò)操作賬戶(hù)實(shí)施持股優(yōu)勢(shì)及交易，連續(xù)買(mǎi)入華平股份股票意圖推高股價(jià)，其資金來(lái)源為熊模昌提供配資保證金。雙方約定，在賣(mài)出華平股票后，盈利部分由吳國(guó)榮、熊模昌按照6:4比例進(jìn)行分配。
不過(guò)，事與愿違的是，吳國(guó)榮買(mǎi)入期間，華平股份股票價(jià)格在經(jīng)歷短暫上漲后出現(xiàn)下跌，其間甚至該股票出現(xiàn)多日跌停情況，截至2018年6月26日，該股票收盤(pán)價(jià)為3.81元/股，較期初（6.35元/股）的跌幅近40%。至此，兩人操縱股票行為不僅未實(shí)現(xiàn)盈利，最后反而累計(jì)虧損3.24億元。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 彭碩 編輯 岳彩周 校對(duì) 李項(xiàng)玲
