光伏
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重要領(lǐng)域
隨著全球能源短缺和環(huán)境污染等問(wèn)題日益突出，太陽(yáng)能光伏發(fā)電因其清潔、安全、便利、高效等特點(diǎn)，已成為世界各國(guó)普遍關(guān)注和重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。
“十一五”期間，我國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已成為我國(guó)為數(shù)不多的、可以同步參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、并有望達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平的行業(yè)。加快我國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)于實(shí)現(xiàn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)節(jié)能減排均具有重要意義。國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，已將太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)列入我國(guó)未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重要領(lǐng)域。
今年2月，工信部公布《太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》明確要求，“十二五”期間，光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，多晶硅、太陽(yáng)能電池等產(chǎn)品適應(yīng)國(guó)家可再生能源發(fā)展規(guī)劃確定的裝機(jī)容量要求，同時(shí)積極滿足國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展需要。支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，到2015年形成：多晶硅領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5萬(wàn)噸級(jí)，骨干企業(yè)達(dá)到萬(wàn)噸級(jí)水平；太陽(yáng)能電池領(lǐng)先企業(yè)達(dá)到5GW級(jí)，骨干企業(yè)達(dá)到GW級(jí)水平；1家年銷售收入過(guò)千億元的光伏企業(yè)，3-5家年銷售收入過(guò)500億元的光伏企業(yè)；3-4家年銷售收入過(guò)10億元的光伏專用設(shè)備企業(yè)；光伏組件成本下降到7000元/千瓦，發(fā)電成本下降到0.8元/千瓦時(shí)。
華林證券認(rèn)為，在光伏行業(yè)處于底部之際，光伏板塊各環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的均可關(guān)注。在上游，關(guān)注彈性最大的樂山電力；在中游，關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭天威保變，及A股惟一純粹的光伏組件廠商海通集團(tuán)；在下游，關(guān)注A股惟一的光電建筑系統(tǒng)集成商泰豪科技。
國(guó)海證券預(yù)計(jì)，在“十二五”期間晶硅電池、組件地位不被撼動(dòng)，保持80%以上市場(chǎng)份額。推薦主要關(guān)注專注電池、組件，具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的海通集團(tuán)和新上市的向日葵；兼顧晶硅和薄膜技術(shù)的綜藝股份；以及產(chǎn)業(yè)一體化的南玻A、天威保變和銀星能源。
長(zhǎng)城證券認(rèn)為，看好光伏中間材料，今年下半年起光伏產(chǎn)業(yè)從上游多晶硅到下游組件普遍進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)周期，這將帶來(lái)對(duì)各種中間材料的需求提升。公司包括金晶科技、南玻A、新大新材和奧克股份等。
風(fēng)電未來(lái)將進(jìn)入穩(wěn)步擴(kuò)張期
前期由科技部印發(fā)的《風(fēng)力發(fā)電科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）中提到，到2015年時(shí)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)到1億千瓦，當(dāng)年發(fā)電量達(dá)到1900億千瓦時(shí)，光伏并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)到1500萬(wàn)千瓦，規(guī)劃風(fēng)電新增裝機(jī)7000萬(wàn)千瓦，建設(shè)6個(gè)陸上和2個(gè)海上及沿海風(fēng)電基地。此《規(guī)劃》的發(fā)布，為目前處于低谷的風(fēng)電行業(yè)起到了“保駕護(hù)航”的作用，“十二五”期間，我國(guó)要完成從風(fēng)電大國(guó)向風(fēng)電強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。
日前國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)電并網(wǎng)和消納工作有關(guān)要求的通知，指出隨著我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)的快速增長(zhǎng)，局部地區(qū)的棄風(fēng)限電問(wèn)題日趨嚴(yán)重，風(fēng)電并網(wǎng)運(yùn)行和消納問(wèn)題已經(jīng)成為制約我國(guó)風(fēng)電持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。并就加強(qiáng)風(fēng)電建設(shè)和運(yùn)行管理、保障風(fēng)電并網(wǎng)和消納提出四點(diǎn)要求：一、把保障風(fēng)電運(yùn)行作為當(dāng)前風(fēng)電管理的重要工作；二、認(rèn)真落實(shí)并網(wǎng)接入等風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)條件；三、進(jìn)一步做好風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)行調(diào)度管理工作；四、著力提高風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)行水平。
分析人士表示，接入問(wèn)題的解決有助于風(fēng)電開發(fā)步入良性循環(huán)，體現(xiàn)在不僅提升了現(xiàn)有風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)性，同時(shí)也將加大風(fēng)電開發(fā)企業(yè)的投資動(dòng)力。
對(duì)此，國(guó)金證券表示，風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商將是最為直接的受益者，重點(diǎn)建議關(guān)注港股上市的風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商包括龍?jiān)措娏?，中?guó)風(fēng)電；接入問(wèn)題解決過(guò)程中關(guān)注儲(chǔ)能的投資機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注鋰電池儲(chǔ)能試點(diǎn)的鋪開進(jìn)度和速度；關(guān)注接入相關(guān)的電力電子投資機(jī)會(huì)，風(fēng)電接入投資上提出了對(duì)風(fēng)電預(yù)測(cè)的要求。在風(fēng)電相關(guān)電力電子領(lǐng)域，重點(diǎn)推薦和重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的為源電氣，榮信股份，國(guó)電南瑞。
長(zhǎng)江證券指出，重點(diǎn)關(guān)注海上風(fēng)電建設(shè)，目前，由于海上風(fēng)電技術(shù)含量更高，國(guó)內(nèi)具備成熟海上風(fēng)電發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)機(jī)制造商較少，部分行業(yè)龍頭積極拓展海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，包括華銳風(fēng)電已經(jīng)擁有為上海東大橋風(fēng)電項(xiàng)目提供設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)，金風(fēng)科技等風(fēng)機(jī)制造商已經(jīng)為海上風(fēng)電研發(fā)了大功率產(chǎn)品并做了相應(yīng)技術(shù)儲(chǔ)備，將從海上風(fēng)電市場(chǎng)重新啟動(dòng)中受益。
東方證券表示，對(duì)不具備低電壓穿越能力的機(jī)組進(jìn)行整改的毛利率水平相對(duì)變流器整機(jī)更高，因此相關(guān)廠商的受益程度將會(huì)更大。公司包括科陸電子、陽(yáng)光電源、海得控制等。
核電行業(yè)復(fù)蘇帶來(lái)上行空間
我國(guó)核電從秦山核電開始，大亞灣核電為轉(zhuǎn)折，歷經(jīng)十年發(fā)展，目前，我國(guó)已經(jīng)運(yùn)行15個(gè)項(xiàng)目共計(jì)1260萬(wàn)千瓦，在建27個(gè)項(xiàng)目共計(jì)2989萬(wàn)千瓦，運(yùn)行和在建合計(jì)4249萬(wàn)千瓦，已經(jīng)超過(guò)2007年制定的《2005-2020年核電發(fā)展規(guī)劃》中4000萬(wàn)千瓦的目標(biāo)。
核電是能源需求和節(jié)能減排壓力的需要。除了較好的經(jīng)濟(jì)效益，核電還是清潔能源，以其穩(wěn)定性、可靠性及其技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化的成熟度優(yōu)于其他清潔能源。從節(jié)能減排的效果上看，以核電代替火電碳排放水平將減少95%左右，硫化物和氮化物排放水平也顯著降低，從總體效率水平上看，核電的污染排放水平顯著較低。
國(guó)務(wù)院總理溫家寶5月31日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，再次聽取全國(guó)民用核設(shè)施綜合安全檢查情況匯報(bào)，討論并原則通過(guò)《核安全與放射性污染防治“十二五”規(guī)劃及2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)》。該規(guī)劃是在前期對(duì)全國(guó)核電設(shè)施進(jìn)行全面安全排查的基礎(chǔ)上提出的，對(duì)我國(guó)核安全與放射性污染防治的根本方針、基本原則和總體目標(biāo)做出闡述。
對(duì)此，方正證券表示，重啟后核電將形成兩個(gè)高峰，主設(shè)備和耗材廠商將重點(diǎn)受益。按照機(jī)組類型穩(wěn)中過(guò)渡的假設(shè)，2020年前設(shè)備需求結(jié)構(gòu)不會(huì)有太大變化，主設(shè)備廠商?hào)|方電氣、上海電氣；耗材廠商中核科技、江蘇神通、東方鋯業(yè)將重點(diǎn)受益。
民生證券表示，對(duì)于核電板塊的投資機(jī)會(huì)，投資者可關(guān)注具有關(guān)鍵技術(shù)或具備進(jìn)口替代能力的公司，以及有資產(chǎn)注入預(yù)期或整體上市預(yù)期的公司。如江蘇神通、東方鋯業(yè)、沃爾核材、升華拜克、中核科技、二重重裝。
東北證券表示，在政策預(yù)期向好的背景下，一季度板塊表現(xiàn)較好。今年核電審批有望重啟，預(yù)計(jì)相關(guān)政策積極因素仍將累積，板塊具備新的交易性機(jī)會(huì)。未來(lái)我國(guó)核電發(fā)展空間仍很大，隨著政策面的不斷利好，繼續(xù)看好核電材料類相關(guān)公司，建議重點(diǎn)關(guān)注方大炭素、久立特材、沃爾核材、東方鋯業(yè)等公司。
