10月27日，英國石油公司（BP）公布最新財(cái)報(bào)顯示，第三季度歸屬于股東的凈虧損額為5億美元，較前一季度168億美元的虧損額大幅收窄。
此外，第三季度基礎(chǔ)重置成本利潤為1億美元，相比二季度67億美元的虧損，這一結(jié)果得益于缺乏重大的勘探核銷、油價(jià)需求雙回升等因素。
盡管好于市場虧損的預(yù)期，但較去年同期盈利22.54億美元仍下滑了96%。在同一計(jì)量指標(biāo)下，公司前九個(gè)月虧損58.05億美元，而去年同期盈利74.23億美元。不得不說2020年的黑天鵝事件帶來的一系列影響還遠(yuǎn)未消除。
債務(wù)的下降對BP來講也是一項(xiàng)好消息，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示第三季度末凈債務(wù)為404億美元，減少了5億美元，包括完成與印度公司Reliance的合資企業(yè)支付的11億美元。據(jù)了解BP已經(jīng)完成或達(dá)成協(xié)議，其目標(biāo)是到2025年實(shí)現(xiàn)250億美元撤資目標(biāo)的一半，隨著資產(chǎn)剝離，預(yù)計(jì)第四季度的凈債務(wù)將繼續(xù)下降。
“公司本季度的商業(yè)表現(xiàn)保持彈性，同時(shí)在增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表方面呈現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的成果。即便面對精煉業(yè)務(wù)利潤率下滑、天然氣價(jià)格低迷和向信實(shí)工業(yè)付款等因素，三季度末公司凈負(fù)債總額仍從去年同期的465億美元下降至404億美元，公司有信心在資產(chǎn)增值剝離的有力支撐下達(dá)成將負(fù)債總額降低至350億美元的目標(biāo)。”BP首席財(cái)務(wù)官M(fèi)urray Auchincloss表示。
BP第三季度業(yè)績
煉油利潤率的悲觀預(yù)期
自年中以來，BP已將兩個(gè)新的上游主要項(xiàng)目投入生產(chǎn)：美國墨西哥灣的亞特蘭蒂斯三期工程，以及阿曼的卡扎恩第二期工程（Ghazeer）提前完成。此外，BP還在本季度將特立尼達(dá)的Galeota擴(kuò)建項(xiàng)目投入運(yùn)營。
同樣呈現(xiàn)利好的還有管道建設(shè)的完工投運(yùn)預(yù)期，跨亞得里亞海天然氣管道（TAP）已完成建設(shè)，預(yù)計(jì)不久BP將開始從阿塞拜疆向歐洲客戶出口天然氣。
財(cái)報(bào)指出，本年度前9個(gè)月，BP上游運(yùn)營可靠性為93.8％，上游單位生產(chǎn)成本為6.30美元/桶油當(dāng)量，比2019年降低了10％以上，這反映了運(yùn)營成本效率和戰(zhàn)略撤資方面的持續(xù)進(jìn)步。
由于全球疫情，需求持續(xù)受到影響，本季度的煉油利用率比第二季度提高了83％，但仍比2019年低了約10％，這些因素被較低水平的周轉(zhuǎn)活動(dòng)和強(qiáng)大的煉油能力所抵消。
盡管煉油業(yè)務(wù)的利潤率一直處于歷史低位，但由于極端疲軟的環(huán)境所致，該季度BP的營銷業(yè)務(wù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，受毛利率提高的影響，燃料營銷收入同比增長3％，潤滑油的銷售收入與去年同期基本持平。
燃料業(yè)務(wù)報(bào)告稱，第三季度扣除利息和稅項(xiàng)的基本重置成本利潤為2.22億美元，前9個(gè)月為22.06億美元，而2019年同期為14.38億美元和36.91億美元。
實(shí)際上零售量還是有所下滑。受疫情的全球范圍持續(xù)影響，本季度零售量比去年下降了7％。年初至今的零售量比2019年下降15％，而航空量下降50％。
BP指出，新冠肺炎大流行的持續(xù)影響繼續(xù)創(chuàng)造一個(gè)動(dòng)蕩且充滿挑戰(zhàn)的貿(mào)易環(huán)境。隨著各國對行動(dòng)的區(qū)域或局部限制越來越多，各國政府繼續(xù)提供貨幣和財(cái)政政策刺激，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已有一些早期跡象，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的狀態(tài)和速度亦存不確定性。
受到亞洲需求增長帶動(dòng)，自春季開始的原油需求漸進(jìn)式復(fù)蘇預(yù)期仍將持續(xù)。鑒于創(chuàng)紀(jì)錄的高庫存水平以及全球疫情導(dǎo)致的汽油和航空煤油需求復(fù)蘇受到阻礙，煉油利潤前景仍有挑戰(zhàn)性。
在年底前值得關(guān)注的業(yè)務(wù)變化則是BP在6月份同意以50億美元出售石油化工業(yè)務(wù)給英力士集團(tuán)的交易，BP指出預(yù)計(jì)該交易將于年底完成。
新能源項(xiàng)目持續(xù)注入
隨著新能源業(yè)務(wù)目標(biāo)的清晰提出，BP的新能源步伐也在加快。截至今年九月底，BP風(fēng)力發(fā)電凈容量為1072兆瓦，而去年同期為926兆瓦。這得益于BP于2019年9月收購了Fowler Ridge 1風(fēng)力資產(chǎn)中剩余的50％權(quán)益，該資產(chǎn)使風(fēng)電凈容量增加了150兆瓦。
此外，BP第三季度和九個(gè)月的風(fēng)力發(fā)電凈份額分別為454GWh和1904GWh，而去年同期分別為506GWh和1967GWh。
海上風(fēng)電也是BP即將進(jìn)入的領(lǐng)域。據(jù)了解，BP已與挪威國家石油公司建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，
BP與Equinor于9月宣布建立新的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以開發(fā)位于紐約和馬薩諸塞州海上的兩個(gè)現(xiàn)有海上風(fēng)能租賃中的四個(gè)資產(chǎn)。這項(xiàng)交易將獲得習(xí)慣性監(jiān)管和其他批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2021年初完成，這將標(biāo)志著BP首次進(jìn)入海上風(fēng)能領(lǐng)域。
太陽能業(yè)務(wù)也在持續(xù)擴(kuò)張。本年度前九個(gè)月中，Lightsource BP已發(fā)電637MW，9月Lightsource BP達(dá)成財(cái)務(wù)結(jié)算并動(dòng)員了美國300MW Bighorn Solar項(xiàng)目的建設(shè)，該項(xiàng)目將為位于科羅拉多州普韋布洛的EVRAZ北美鋼鐵廠提供能源。10月，Lightsource BP完成了在美國賓夕法尼亞州富蘭克林縣的三個(gè)太陽能場的建設(shè)，這些基地將根據(jù)電力購買協(xié)議向賓州州立大學(xué)供電，第一年將提供超過1億千瓦時(shí)的電力。
截至2020年第三季度，BP在新能源業(yè)務(wù)已產(chǎn)生了總計(jì)3GW的凈可再生能源發(fā)電能力，并提出繼續(xù)發(fā)展可再生能源業(yè)務(wù)，到2025年發(fā)展到20GW的目標(biāo)。
在出行領(lǐng)域，BP第三季度繼續(xù)推進(jìn)高級出行計(jì)劃，并于7月宣布計(jì)劃在德國建立超快速充電網(wǎng)絡(luò)，首先是在未來12個(gè)月在Aral零售點(diǎn)推出100多個(gè)充電點(diǎn)。此外，BP Chargemaster與蘇格蘭警察局達(dá)成協(xié)議安裝1000個(gè)充電槍，并在德國擴(kuò)展超快速充電網(wǎng)絡(luò)。BP提出了在在2030年將充電槍數(shù)量增至超70000個(gè)的目標(biāo)。
BP還宣布了與微軟的合作伙伴關(guān)系，根據(jù)該伙伴關(guān)系，兩家公司將合作以實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。為此，BP已同意向微軟提供可再生能源，并擴(kuò)大微軟云服務(wù)的使用。
不確定的未來預(yù)期
BP首席執(zhí)行官Bernard Looney指出，在詳細(xì)制定了新戰(zhàn)略之后，公司首要任務(wù)是執(zhí)行力，盡管環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但公司正在做到以下幾點(diǎn)：出色的轉(zhuǎn)型表現(xiàn)、大型項(xiàng)目即將上線、向消費(fèi)者業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)交付，并且專注于控制成本和遵守資本規(guī)則。
財(cái)報(bào)指出，BP的未來財(cái)務(wù)績效（包括現(xiàn)金流量，凈債務(wù)和負(fù)債比率）將受到當(dāng)前市場狀況的程度和持續(xù)時(shí)間以及其和其他機(jī)構(gòu)（包括其財(cái)務(wù)干預(yù)措施）采取行動(dòng)的有效性的影響。很難預(yù)測何時(shí)可以解決當(dāng)前的供需不平衡，以及判定新冠疫情的最終影響。
國際能源署（IEA）預(yù)測，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，全球2021年石油需求預(yù)計(jì)增長550萬桶/日。OPEC+減產(chǎn)在穩(wěn)定市場方面發(fā)揮了重要作用，并且原油和產(chǎn)品庫存已經(jīng)減少。到2021年，庫存量可能會減少，恢復(fù)正常的速度將取決于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度以及OPEC+的持續(xù)遵守程度。
在“重塑BP”的計(jì)劃中，裁員計(jì)劃仍在繼續(xù)，預(yù)計(jì)在年底前裁員1萬人，相當(dāng)于員工總數(shù)的15%。到2020年為止，BP的員工總數(shù)總共減少了約2800人，其中包括約300名已經(jīng)作為重塑計(jì)劃的一部分離開的人。
根據(jù)該方案，又有2100人選擇離職，預(yù)計(jì)將總共減少10000個(gè)職位，職位減少將主要集中在今年年底前完成。BP預(yù)計(jì)，在未來1-2年（主要是2020年）內(nèi)，與重塑計(jì)劃相關(guān)的與人相關(guān)的成本（包括冗余支付）約為14億美元。
值得注意的是，英國石油首席財(cái)務(wù)官M(fèi)urray Auchincloss在第三季度財(cái)報(bào)發(fā)布后的公司收益電話會議上表示，如果油價(jià)穩(wěn)定在45-50美元/桶，可能在2021年第四季度或2022年初開始回購股票。
除了BP之外，道達(dá)爾和殼牌等石油巨頭也將相繼公布財(cái)報(bào)，煉油利潤率或?qū)⒗^續(xù)成為其業(yè)績的拖累。
