公司發(fā)布公告稱，擬收購鋰云母制備碳酸鋰企業(yè)銀鋰新能源97%股份。此次收購將補(bǔ)全鋰礦石-碳酸鋰-正極材料的產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為手握稀缺優(yōu)質(zhì)鋰資源、自主技術(shù)的公司未來將充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合后的成本和技術(shù)優(yōu)勢。
獨特工藝有望降低碳酸鋰成本，富鋰錳基正極材料性價比將更加凸現(xiàn)
銀鋰公司的技術(shù)儲備超過10年，針對宜春的鋰云母開發(fā)出資源利用效率高、節(jié)能環(huán)保的“變溫碳化”低成本碳酸鋰制備專利技術(shù)，我們預(yù)計其碳酸鋰成本低于3萬元（未計入資源綜合利用價值），具備經(jīng)濟(jì)性。我們認(rèn)為公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的富鋰錳基正極材料的循環(huán)、高溫、倍率、安全性能出眾，受益于小型動力鋰電池滲透率的上升，富鋰錳基呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的良好銷售局面，年內(nèi)募投項目達(dá)產(chǎn)后其產(chǎn)能將從180噸提高到1180噸。我們測算通過碳酸鋰自給其毛利率有望從20%提高到23%，多貢獻(xiàn)年利潤約472萬元。
預(yù)計2012年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈即能顯著貢獻(xiàn)利潤
三季度公司開始鋰礦開采銷售，早于我們的預(yù)期。公司鋰礦為露天開采，利潤率高，我們預(yù)計全年鋰礦凈利潤有望達(dá)800萬元，2012年鋰礦對凈利潤的貢獻(xiàn)將更為明顯；同時2012年正極材料產(chǎn)能有望增加500%以上，且毛利率提升。
