資金借機炒作
在“股神”巴菲特頻繁涉足太陽能領(lǐng)域的“指點”下，中國股民在弱市中也開始尋覓太陽能概念股的機會。雖然昨日A股市場繼續(xù)下跌，但太陽能概念股卻逆勢走強，整體漲幅超過2.06%。其中，江蘇宏寶、超日太陽、愛康科技、恒星科技強勢漲停，東方日升、拓日新能漲幅超過8%。
面對太陽能概念股的大幅上揚，上海一位私募基金投資經(jīng)理在接受《國際金融報》記者采訪時卻有些不以為然，“目前，國內(nèi)光伏行業(yè)的現(xiàn)狀并不理想，太陽能概念股此前也是遭遇了大幅下跌，昨日板塊的反彈更多的是資金借著‘巴菲特概念’的炒作，但巴菲特效應(yīng)難以給予行業(yè)實質(zhì)性的利好。”
上周五，美國電力企業(yè)NRGEnergy(NRG)發(fā)表聲明表示，巴菲特麾下的中美能源控股公司已經(jīng)同意以18億美元的價格收購該公司旗下AguaCaliente太陽能項目的49%股份，這是巴菲特本月在太陽能領(lǐng)域進行的第二項投資活動。
據(jù)悉，中美能源控股公司是美國主要風力發(fā)電廠商，也持有中國新能源企業(yè)比亞迪(002594)公司的股份。根據(jù)上述聲明，這個發(fā)電能力為290兆瓦的發(fā)電廠是由第一太陽能公司建設(shè)在亞利桑那州，該項目預(yù)計將在2014年之前完成太陽能電池板的安裝。而就在12月7日，中美能源控股公司剛剛宣布與第一太陽能設(shè)備公司簽訂協(xié)議，收購后者價值超過20億美元的托珀茲太陽能發(fā)電廠，裝機容量預(yù)計高達550兆瓦。
行業(yè)現(xiàn)狀不佳
業(yè)內(nèi)專家指出，太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的核心是多晶硅制造，只有獲得多晶硅領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，才能在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中獲取比較優(yōu)勢。目前，中國多晶硅產(chǎn)業(yè)理性化整合已經(jīng)開始，但由于國內(nèi)光伏產(chǎn)能主要依靠國際市場消化，因此國際市場的不確定性令行業(yè)基本面不容樂觀。
12月3日，美國國際貿(mào)易委員會就美對華“雙反”(反傾銷和反補貼)做出初裁，認定中國出口的太陽能電池及組件價格低于其合理價值，并得到中國政府補貼，對美國的光伏產(chǎn)業(yè)造成損害。根據(jù)美國貿(mào)易救濟政策程序，美國商務(wù)部將繼續(xù)展開“雙反”調(diào)查。
國聯(lián)證券機械制造行業(yè)分析師趙心指出：“如果雙反調(diào)查成立，美國將有可能做到自給自足，類似日本的封閉市場，對我國光伏企業(yè)將有較大影響。”市場人士擔心，國際市場需求的萎縮，會導(dǎo)致光伏企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，但國內(nèi)產(chǎn)能增量遠超需求增量，因而造成產(chǎn)能過剩。
數(shù)據(jù)顯示，10月我國光伏組件出口量環(huán)比下降7.1%，價格環(huán)比下降4.4%，其中對歐洲出口量環(huán)比下降5.4%，這意味著企業(yè)盈利及毛利率水平有較大壓力。
高華證券在最新研究報告中也指出，盡管中國多晶硅產(chǎn)能理性化整合已經(jīng)開始，但中游產(chǎn)能的持續(xù)過?？赡軐?dǎo)致下行周期延長。
看好并網(wǎng)設(shè)備
考慮到光伏行業(yè)基本面未來的不確定性，市場人士建議投資者還是以謹慎為主。
方正證券(601901)分析師張遠德表示，在歐洲等發(fā)達國家地區(qū)預(yù)期下調(diào)光伏產(chǎn)業(yè)補貼、行業(yè)景氣度持續(xù)下滑的背景下，未來光伏發(fā)展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場及需求無法完全切換，多晶硅價格短期接近底部，投資者當前也只能期待國內(nèi)市場繼續(xù)超預(yù)期擴容。
在光伏行業(yè)中，張遠德表示，相對看好國內(nèi)市場啟動帶來的光伏并網(wǎng)設(shè)備需求，特別是中小型的屋頂光伏系統(tǒng)今后有望在國內(nèi)得到大范圍推廣，短期利好光伏逆變器龍頭及新增彈性的相關(guān)設(shè)備公司。
高華證券則表示，由于直接涉足本土下游市場，中國逆變器生產(chǎn)商是有望受益于中國光伏安裝市場長期增長的少數(shù)子行業(yè)之一。高華證券認為，逆變器市場的同質(zhì)化程度低于組件市場，此外，與終端用戶的直接聯(lián)系和增值售后服務(wù)是成功的全球性逆變器生產(chǎn)商的主要優(yōu)勢，而這些優(yōu)勢需要廣泛的資源支持和新滲透市場上持續(xù)的初期戰(zhàn)略性投資。因此，中國企業(yè)應(yīng)能夠在本土市場上有出色表現(xiàn)。
