分析師表示，鉛酸蓄電池行業(yè)整治不會很快結(jié)束，從技術(shù)、政策、業(yè)績增長潛力三個標準來考察，上游鋰資源類公司具有更多的投資機會。
在鉛酸蓄電池、鋰電池相繼進入發(fā)展瓶頸期后，新能源電池行業(yè)或正處于后無來者的尷尬局面。
盡管近期一則有關(guān)“石墨烯”電池的新聞，使A股市場上的石墨烯概念股卷土重來，但有分析人士表示，“從現(xiàn)在的情況看，石墨烯電池還處于實驗室階段，未來很長一段時間內(nèi)，新能源汽車電池的主角仍將是鉛酸蓄電池和鋰電池。”
技術(shù)之困
目前的新能源電池市場，主要由鉛酸蓄電池和鋰電池占據(jù)，其A股上市公司有南都電源、駱駝股份、風帆股份、比亞迪等。
就鉛酸蓄電池而言，國內(nèi)目前鉛酸蓄電池廠家多達1500家左右，其中包括松下、江森等國際知名蓄電池制造商設(shè)立的合資或獨資企業(yè)。但是在全球最大鉛酸蓄電池生產(chǎn)商江森自控近日爆出“血鉛”丑聞后，有分析人士認為，鉛酸蓄電池行業(yè)或許將受到政策更加嚴格的監(jiān)控。
據(jù)官方統(tǒng)計，2009年，中國鉛酸蓄電池總產(chǎn)量約12000萬千伏安時，總銷售額超過1000億元。鉛酸蓄電池占中國蓄電池總產(chǎn)值的30%。近五年來，中國鉛酸蓄電池產(chǎn)量和出口額均保持20%以上的增長速度。但隨著國內(nèi)鉛酸蓄電池行業(yè)環(huán)保整治的不斷深入，行業(yè)生態(tài)環(huán)境發(fā)生了重大變化。
據(jù)統(tǒng)計，目前全國7個主要鉛酸蓄電池生產(chǎn)省市（合計占2010年全國產(chǎn)量的78%）仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的企業(yè)產(chǎn)能僅6000萬KVAh左右，僅相當于2010年全國產(chǎn)量的42%。
在這樣的情況下，原本擬募投鉛酸蓄電池的南都電源，日前已經(jīng)公告稱“變更募投方向”，即將直接出資收購行業(yè)內(nèi)的其他公司。
平安證券行業(yè)分析師王德兵表示，由于鉛酸電池污染引發(fā)多地血鉛超標事件，目前國家環(huán)保部門正對全國的鉛酸電池企業(yè)進行停產(chǎn)整頓，沒有達到500米防護距離的鉛酸電池企業(yè)一律關(guān)停。該項措施的實施首先會帶來鉛酸電池行業(yè)整合，利好原本規(guī)模大、高環(huán)保標準企業(yè)；其次將觸發(fā)鋰電池在各個領(lǐng)域?qū)︺U酸電池的替代，拓展鋰電增長空間。
盡管鋰電池優(yōu)點眾多，但和鉛酸電池相比，其仍然有不足的地方。首先是鋰電池價格居高不下，據(jù)悉，鋰電池正級材料成本在鋰電池成本中占比約40%，而盡管鉛酸蓄電池在生產(chǎn)過程中存在污染的情況，但其報廢后易回收，而鋰電池則容易造成環(huán)境污染。另一方面，在以鋰電池為動力的比亞迪上市后，出現(xiàn)業(yè)績大幅下跌的情況，也使市場看淡未來鋰電池發(fā)展的前景。
適者生存
在此情況下，近期“石墨烯”再次成為市場關(guān)注的焦點。據(jù)悉，美國俄亥俄州Nanotek儀器公司的研究人員利用鋰離子可在石墨烯表面和電極之間快速大量穿梭運動的特性，開發(fā)出一種新型儲能設(shè)備，可以將充電時間從過去的數(shù)小時之久縮短到不到一分鐘。
不過，也有分析人士給出了不同看法：按目前石墨烯每克高達2000元的價格計算，制造一輛配有石墨烯電池的汽車，成本可能需要幾千萬元。而按照電動汽車電池的要求，如果要求一分鐘充電完成，對電流的需求絕對超過500安培，現(xiàn)在的普通電網(wǎng)承受不了這樣超強的電流。
長江證券此前亦出具研報表示，盡管石墨烯具有高導電性、高韌度、高強度、超大比表面積等特點，在電子、航天軍工、新能源、新材料等領(lǐng)域有廣泛應用，但石墨烯規(guī)?；托枨缶鶝]有形成，在8-10年內(nèi)無法形成產(chǎn)業(yè)化。
就A股上市公司而言，即使是近期因“石墨烯”而出現(xiàn)股價連續(xù)抬升的金路集團，其董秘劉邦洪也僅對《金融投資報》記者表示：“目前公司石墨烯的研發(fā)尚處于初步階段，未來是否繼續(xù)投錢進行研發(fā)尚不清楚，更不要說有產(chǎn)品成功研發(fā)出來了。”
對于未來，不少分析人士將希望寄托于能在新能源電池競爭“紅海”中勝出的大型企業(yè)，安信證券分析師劉軍表示，鉛酸蓄電池行業(yè)整治不會很快結(jié)束，而是一個長期的過程，預計國內(nèi)鉛酸電池企業(yè)未來將減少三分之二，行業(yè)內(nèi)諸如風帆、駱駝、南都等具有國際競爭力企業(yè)的領(lǐng)先地位將得到再次鞏固。而國元證券分析師周海鷗表示，從技術(shù)、政策、業(yè)績增長潛力三個標準來考察，上游鋰資源類公司具有更多的投資機會，目前看好億緯鋰能、江特電機、佛塑科技等。
