編者按：
今年的世界石油工業(yè)，基本被“零碳低碳、氣候變化、減排、能源轉(zhuǎn)型”這些關(guān)鍵詞占據(jù)。隨著氣候變化情景約束和來自政府、環(huán)保部門、社會人士及投資者的壓力，疊加疫情造成的需求和油價低迷，國際油企在這輪能源轉(zhuǎn)型和低碳發(fā)展方面的進程和特征都呈現(xiàn)出很大不同。本版將陸續(xù)按照國際石油公司、國家石油公司、獨立石油公司和油服公司的類別展開探討，分析在能源轉(zhuǎn)型大潮中各自的不同表現(xiàn)。
●徐 東
國際石油公司是指由過去“石油七姊妹”演變成的目前五大超級石油公司（Super Majors），包括北美的?？松梨?、雪佛龍和歐洲的bp、殼牌、道達爾五家跨國經(jīng)營的全球性石油公司。轉(zhuǎn)型大潮中，他們在認(rèn)知、目標(biāo)、行為、國際評價等方面都存在不小的差異。
不“跟風(fēng)”凈零排放VS 早轉(zhuǎn)型、快轉(zhuǎn)型
轉(zhuǎn)型熱潮中，埃克森美孚和雪佛龍明確表示，不會跟風(fēng)凈零排放目標(biāo)。
針對這次疫情造成的市場需求萎縮和油氣價格低迷，北美的兩家國際石油公司繼續(xù)把增加股息和提高石油產(chǎn)量作為投資重點。他們認(rèn)為，未來隨著疫情的逐步減弱和結(jié)束，油氣需求會再度上升并恢復(fù)到2019年底的水平；樂觀估計，未來30年內(nèi)，油氣等化石能源的時代不會結(jié)束。?？松梨诙麻L表示，他們?nèi)詫Ｗ⒂诔蔀橐粋€安全、低成本的油氣運營商，并為股東創(chuàng)造長期價值。
歐洲的三家國際石油公司則判斷，油氣行業(yè)正在成為“夕陽產(chǎn)業(yè)”，油氣類上市公司的股票正在被機構(gòu)投資者和廣大散戶投資者所拋棄，油氣需求不可能回到2019年的峰值，能源轉(zhuǎn)型已變成了一個不可逆的趨勢和一場“輸不起”的競賽，早轉(zhuǎn)型和快轉(zhuǎn)型有利于自身在未來市場結(jié)構(gòu)中占據(jù)有利的競爭地位。
實力“熬冬”VS轉(zhuǎn)型決心大
基于認(rèn)知和判斷的差異，不同地區(qū)石油公司的工作目標(biāo)也十分不同。
?？松梨诤脱┓瘕埐捎昧讼鳒p投資、壓縮成本、降低產(chǎn)量等常規(guī)性傳統(tǒng)保守做法，采用發(fā)行債券和取消股票回購等方式緩解現(xiàn)金流短缺的問題，工作目標(biāo)是“熬冬”，意在利用多年積淀的實力挺過這次危機。
歐洲的三家石油公司則陸續(xù)披露了自己的零碳排放計劃，公布了到2050年在自身生產(chǎn)和銷售的油氣產(chǎn)品的碳排放上實現(xiàn)“凈零”的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)。尤其是bp公司，針對自己的“凈零排放”宏偉目標(biāo)，將暫停所有未開發(fā)過油氣勘探國家的計劃，削減煉廠產(chǎn)能，十年后油氣產(chǎn)量下調(diào)40%。與此同時，以后每年將拿出約50億美元投資低碳領(lǐng)域，專做可再生能源、生物質(zhì)能源、氫能和碳捕集、利用與封存等技術(shù)的研究。殼牌和道達爾兩家公司通過直接投資和市場并購等方式進入光電、風(fēng)電、碳捕集、充電樁等業(yè)務(wù)，顯現(xiàn)出轉(zhuǎn)型決心之大。
重塑業(yè)務(wù)架構(gòu)VS維持現(xiàn)狀
思想決定行動，在不同判斷和工作目標(biāo)下，實施行為必定不同。歐洲三家國際石油公司積極在公司組織構(gòu)架重塑、業(yè)務(wù)比重調(diào)整、投資行為、市場交易行為等方面做出了重大改變，而北美兩家公司卻相對遲緩，甚至做出了與歐洲同行相反的行為。
在公司組織架構(gòu)方面。沿襲超過百年的“上游、下游和其他業(yè)務(wù)板塊”遭到歐洲石油公司的徹底廢棄，將天然氣與低碳能源組合為單一業(yè)務(wù)單位成為共識，有的公司甚至將公司業(yè)務(wù)板塊直接分為傳統(tǒng)化石能源業(yè)務(wù)與低碳新能源業(yè)務(wù)兩部分。歐洲三大國際石油公司都表示，要在新戰(zhàn)略引領(lǐng)下重塑業(yè)務(wù)架構(gòu)，整合生產(chǎn)與運營、客戶與產(chǎn)品、天然氣與低碳能源、創(chuàng)新與工程這四個核心價值板塊，取代之前的油氣生產(chǎn)、煉化、營銷和貿(mào)易主導(dǎo)的傳統(tǒng)組織架構(gòu)，為的就是在零碳目標(biāo)下構(gòu)建更加專注、更富有活力和競爭力的組織模式。北美兩大國際石油公司在這方面動作甚少。
油氣比重穩(wěn)定 VS 提升綠色氣體比重
北美的?？松梨诤脱┓瘕埨^續(xù)持有大量頁巖油氣資產(chǎn)，油氣比重變化不大。而歐洲石油公司則表現(xiàn)出了積極和決然的一面，殼牌收購英國天然氣集團（BG）后就一直致力于天然氣業(yè)務(wù)的培育發(fā)展，公司天然氣業(yè)務(wù)收入和資產(chǎn)價值已超過石油，并計劃在2030年實現(xiàn)3∶7的油氣業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；bp宣布到2030年，油氣當(dāng)量水平將在2019年的260萬桶/日基礎(chǔ)上降低43%，控制在日產(chǎn)150萬桶油氣當(dāng)量水平。煉油產(chǎn)品產(chǎn)量則從目前的日產(chǎn)170萬桶下降到2030年的120萬桶；道達爾的石油銷售將從2019年占比55%逐漸下降，2030年下降到45%，2050年下降到20%。
到21世紀(jì)中葉，盡管歐洲大石油公司油氣資產(chǎn)組合中，天然氣依然會保持一個較高的比例，但是他們已經(jīng)開始力爭在其天然氣產(chǎn)量組合中提高綠色氣體的占比，即提高綠氫、合成甲烷和生物質(zhì)甲烷的產(chǎn)量。殼牌和道達爾投資氫能源業(yè)務(wù)超過十年，他們都意識到綠色能源在未來其油氣資產(chǎn)組合中的重要性，采取技術(shù)手段限制天然氣在生產(chǎn)和使用過程中的應(yīng)用而使之低碳化。
“減”傳統(tǒng)業(yè)務(wù)VS “加”新能源投資
疫情之下，五家石油公司削減投資都是常規(guī)之舉。但是與北美兩家石油公司不同的是，歐洲三大國際石油公司在對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的投資做“減法”的同時，卻保持了在低碳領(lǐng)域和新能源項目投資做“加法”。
道達爾今年在低碳電力領(lǐng)域的投資仍將維持在15億～20億美元，在總資本支出的占比保持在10％～14％；6月，道達爾和挪威國家石油（Equinor）等公司攜手做出最終投資決定，將投資6.9億美元共同開發(fā)歐洲首個商業(yè)規(guī)模的碳捕集和存儲項目——北極光項目；bp更是大膽宣布，大幅加大低碳項目資本投入，未來10年每年投入低碳業(yè)務(wù)40億～50億美元，是目前投入的10倍。
除了在歐洲境內(nèi)開展碳捕集、利用和封存、氫能、風(fēng)電、光伏，以及電池儲能、電動車等新能源和低碳業(yè)務(wù)，今年以來，BP、道達爾和殼牌三大石油公司陸續(xù)進軍印度、卡塔爾、西班牙、澳大利亞、美國及北極地區(qū)的可再生能源市場，吸引了行業(yè)內(nèi)外眾多的關(guān)注。
去油氣化VS “逆市”收購
由于疫情蔓延的不確定性，油氣需求疲軟加之油價低迷，國際石油公司不得不收縮業(yè)務(wù)、處置油氣資產(chǎn)。相對于北美兩大國際石油公司剝離非核心油氣資產(chǎn)的行為，歐洲三大國際石油公司的去油氣化、剝離高碳油氣資產(chǎn)的特征更加典型。
比如，bp除了將全球化工業(yè)務(wù)以50億美元價格賣給英國石化巨頭英力士，還計劃在2025年前，持續(xù)剝離價值約250億美元的油氣資產(chǎn)；道達爾考慮處置其在文萊的勘探和生產(chǎn)及營銷與服務(wù)領(lǐng)域的幾項非核心資產(chǎn)，價值超過4億美元；殼牌已啟動出售其在挪威兩個油田和兩條管道的股份。但是，二季度雪佛龍耗資130億美元“逆市”收購諾貝爾能源，可以被視為全球能源轉(zhuǎn)型大勢下的“異類”行為。
國際評價高VS受到質(zhì)疑
根據(jù)能源情報集團（EIG）在2020年5月18日發(fā)布的能源情報脆弱性指數(shù)對國際25家石油公司的評價中，歐洲的道達爾和殼牌排在第一、二位，其中道達爾以微弱優(yōu)勢位居榜首；bp由于不完善的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和較弱的財務(wù)狀況暫列第10位，但是隨著其披露大膽激進的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和實施計劃，未來排名有上升趨勢。
美國的?？松梨诤脱┓瘕堅趪H石油公司排名中墊底，整體排在12和16名，處于中游。這兩家北美國際大石油公司的財務(wù)和運營彈性與他們的歐洲同行基本相同，但是他們的“大石油”公司發(fā)展路徑的可行性，在能源轉(zhuǎn)型的新時代受到質(zhì)疑。
