近日，光伏們獲悉，多晶硅致密料的報價已經來到了98元/kg，這是繼新疆多晶硅事故發(fā)生之后，多晶硅價格的第三次跳漲。相較于一季度的均價73元/kg，跳漲幅度高達34%。
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隨后，在上周未跟隨隆基硅片漲價調漲的電池片價格也再次提價，8月10日電池片龍頭通威太陽能再次調漲8月報價，G1與M6電池報價0.98元/瓦，相較于7月底的報價，漲幅8%。
關于多晶硅價格的一路上漲，有行業(yè)人士分析認為，這是硅料在二季度深跌之后的反彈，同時也是多晶硅與硅片企關于定價話語權的爭奪，然而受“傷害”最深的卻是正在走向全面平價的光伏產業(yè)。
多晶硅的漲價邏輯
據(jù)光伏們了解，多晶硅價格的持續(xù)跳漲主要與兩方面的因素相關，核心是市場供不應求的基本規(guī)律；另一方面硅料企業(yè)認為，硅片前期的漲幅（2.9元/片的報價已有成交訂單）顯示出下游已經對漲價形成了預期。
某多晶硅龍頭企業(yè)在中報業(yè)績說明會上表示，本身基于Q3需求啟動，多晶硅價格會出現(xiàn)反彈，Q4價格快速提升，7月份新疆事故和疫情影響，多晶硅產量減少了20-30%導致了漲價提前，目前價格為85元/kg，基本就是保證大部分在產多晶硅產能不虧損。受價格抬升影響，OCI馬來西亞也啟動了復產。
上述企業(yè)認為，上周硅片價格調整至2.9元/片，實際漲價0.6元/片，并且該硅片價格已經執(zhí)行，而2.9元的硅片價格對應硅料價格約為100元/kg，“考慮需求穩(wěn)定發(fā)展、順應供需關系，最終硅料也根據(jù)硅片漲幅進行了跟進，最新報價提升至98元/g”。就在上周，單晶硅片龍頭隆基股份宣布再次再次調漲硅片價格，其中G1報價2.9元/片，M6為3.03元/片。
從上述定價邏輯可以看出，除了供不應求之外，這一輪多晶硅的報價其實是跟進硅片漲幅而定，也就是說，硅料與硅片正就產業(yè)鏈的定價權進行爭奪，實際上也就是行業(yè)利潤率分配權的競爭。
很顯然，多晶硅企業(yè)認為，既然硅片已經按照多晶硅100元/kg調整了價格，并且下游已經接受，那么多晶硅企業(yè)為什么還要報85元/kg？產業(yè)鏈價格的波動是一個不斷博弈的動態(tài)過程，“假設多晶硅漲到98元/kg，硅片企業(yè)認為這個價格無法承受，那么需求自然會少，多晶硅價格也就隨之進行調整，每一個環(huán)節(jié)都是類似的道理，包括電池、組件與業(yè)主端也一樣”，某行業(yè)人士直言道，“雖然此次供需矛盾點在硅料端，但硅片端反而擁有了價格主導權，多晶硅企業(yè)顯然很不爽”。
當下，博弈的關鍵點正在多晶硅與硅片端，電池與組件相對較為被動，主要原因在于硅料與硅片端，分別以通威與隆基為首的龍頭企業(yè)，在行業(yè)的定價權上更有話語權。
“8月的硅料產能基本都賣光了，98元/kg都是后面訂單的價格”，某多晶硅企業(yè)人士透露。這意味著，98元/kg的價格目前還未有實際成交訂單，硅片企業(yè)對這一價格的接受承擔尚不可知。有知情人士透露，某硅片龍頭可能還要跟隨硅料調漲價格。
某企業(yè)多晶硅資深采購人士分析稱，“目前價格還在上漲的趨勢下，但口號未必是實際，漲價氣氛出來了更有利于多晶硅出貨。”同樣的態(tài)勢也適用于此次電池片價格的調漲，光伏們了解到，在7月底電池價格報至0.9元/瓦的情況下，已經有一線組件企業(yè)選擇暫停了部分產能來應對產業(yè)鏈價格的上漲。
而根據(jù)上述多晶硅企業(yè)業(yè)績說明會，多晶硅供需矛盾最為嚴重的時間段將在9-10月份?！岸嗑Ч枋鹿屎托陆咔閷Χ嗑Ч璁a能供應造成了很大影響，維修、檢查都需要外部單位支持，疫情原因導致新疆目前管控嚴格，初步估計從復產后到滿產的周期要5-6個月，并且如果10月前新疆不能復工，就要進入嚴冬季節(jié)了，再復產需要等到第二年4月。”
漲價可能還遠遠沒有結束?！皬亩▋r邏輯來看，如果硅片再漲，硅料可能還會跟漲，再這樣下去，行業(yè)要被上游玩壞了”，某券商分析師戲稱。
上游“打架”，產業(yè)鏈價格撲朔迷離
盡管隆基在7月31日中廣核開標當天再次調漲了硅片價格，但從之后的華能集采來看，平均報價并沒有持續(xù)上漲，某一線組件企業(yè)銷售負責人明確表示，1.6元/瓦的訂單根本簽不了。
在此輪多晶硅、電池片調漲之后，下游是否跟進或將直接對今年的年度需求造成影響。據(jù)了解，目前上半年的組件集采中，凡是未簽訂合同的，均計劃重新議價，也有部分訂單計劃毀約。另一方面，大部分央企的收益率基本都是按照二季度的組件價格測算的，預期價格普遍在1.5元/瓦以下。
從電池價格來看，某龍頭企業(yè)認為，“大尺寸電池供不應求，理論上電池片價格會一直上漲，但是二季度組件價格已經很低，未來電池價格走勢還要看組件價格已經簽訂的部分如何調整以及未來的簽訂價格。目前還在博弈中，價格不好預判?！比欢?，緊隨多晶硅98元/kg的報價之后，通威已經將電池片報價提高到了0.98元/瓦。
可以明確的是，產業(yè)鏈價格仍在博弈中。
晶科能源副總裁錢晶在接受光伏們采訪時表示，對于組件企業(yè)，特別是頭部組件制造商，應從此次事件中吸取教訓，在未來戰(zhàn)略中酌情考慮從追求市占率到適度提高自己的垂直一體化程度，讓未來發(fā)展更可持續(xù)、更自主，更有掌控權。另外，錢晶建議投資企業(yè)將項目延期至明年上半年，在供需平衡后，價格會回落至合理區(qū)間
“這次漲價會造成下游企業(yè)不能承受之重”，錢晶建議道，應對短期供需失衡造成的短期漲價，需要供應鏈上下游包括政策制定方的共同努力，將損失降至最低。
另一家一線組件企業(yè)相關負責人補充道，硅片、電池片的大尺寸產能釋放之后，會吸收一部分硅料的漲勢，組件價格也會降下來，“要么現(xiàn)在買1.6X元/瓦的440瓦組件，要么明年上半年選擇1.4X元/瓦的500瓦+組件，以時間換空間也是個不錯的選擇”。
從商業(yè)的角度來看待這一輪漲價風波，沒有孰對孰錯，追求利潤最大化本身就是企業(yè)的終極目標；但從行業(yè)發(fā)展的角度來看，目前行業(yè)仍受政策牽制，并網(wǎng)時間的絕對要求給了光伏產業(yè)鏈追逐高利潤的空間，而下游投資商正在被“教訓”——他們需要對光伏產業(yè)鏈看得更深入一些，增加與產業(yè)鏈上下游交流，增強信息渠道，減少被“帶”節(jié)奏損失自身利益。
