中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：進(jìn)入2014年，本欄目聊了兩期海外股市的牛股，超級(jí)小盤的手游概念傳媒股、出人意料的澳門博彩股，本期海外系列第三篇我們來看看納斯達(dá)克上同屬光伏行業(yè)的牛股和熊股。
先看熊股，尚德電力（紐交所代碼：STP）作為曾經(jīng)誕生中國首富施正榮的中國概念股，它的故事很多人都知道了，過去的一兩年里被作為光伏行業(yè)慘淡景象的代表不斷出現(xiàn)在新聞中，政府的卷入、尋找注資人、尚德的破產(chǎn)及重整等等。與多晶硅價(jià)格的巨幅下降相對(duì)應(yīng)，尚德電力的股價(jià)從60多美元的高峰跌落，目前股價(jià)是0.53美元，市值約1億美元。
再看牛股，阿斯特太陽能（納斯達(dá)克代碼：CSIQ），2013年錄得770%的驚人漲幅，即使在去年牛股群奔的納斯達(dá)克市場，其漲幅也位列前三名。本月該股又上漲了不少，目前市值約18億美元，股價(jià)41美元，而去年初為3.8美元，去年初以來累計(jì)漲幅為1070%。
這只13個(gè)月就大漲10倍的超級(jí)牛股，公司英文名稱是Canadian Solar，直譯是“加拿大太陽能公司”，總部在加拿大安大略省，大部分生產(chǎn)業(yè)務(wù)在中國。其實(shí)這是一個(gè)與尚德電力施正榮同代的中國企業(yè)，多年來以光伏產(chǎn)品組件為主業(yè)，區(qū)別在于尚德在無錫、阿斯特在蘇州；都在光伏產(chǎn)業(yè)輝煌時(shí)期赴美上市，區(qū)別在于尚德登陸紐交所、阿斯特登陸納斯達(dá)克；所以說，兩個(gè)企業(yè)幾乎沒有區(qū)別。七八年前，長三角地區(qū)形成了一個(gè)太陽能產(chǎn)業(yè)帶，以無錫、蘇州為中心，聚集了我國八九成的太陽能企業(yè)。如果說那時(shí)的尚德與阿斯特有何明顯差別，那就是尚德體量更大，是這個(gè)產(chǎn)業(yè)帶的領(lǐng)頭羊。時(shí)至今日，大部分人聽說過無錫尚德，知道阿斯特的人恐怕很少。
回頭看，還有一點(diǎn)較大的差別，早在2007年，阿斯特太陽能的董事長就擔(dān)憂行業(yè)產(chǎn)能問題，說：“如果政策不扶持，中國長期沒有本土市場的話，對(duì)于光伏行業(yè)的投資和就業(yè)都是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。”那時(shí)中國的太陽能產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)位居世界第三，之后又升至世界第一。戰(zhàn)略上是繼續(xù)攻城略地還是對(duì)行業(yè)產(chǎn)能持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，對(duì)公司度過行業(yè)低谷有較大影響，但令股價(jià)平地拔起的，還是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
去年國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)一大話題便是國家出臺(tái)的光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策，利好太陽能電池板但更利好太陽能電站。阿斯特便是將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從出售光伏產(chǎn)品向建設(shè)太陽能電站方向轉(zhuǎn)移的上市公司。光伏扶持政策的消息公布后，尚德次日亦大漲20%，唯頹勢難挽。
當(dāng)然，大背景是光伏產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇跡象。去年夏，主要光伏市場的需求顯著回升，光伏企業(yè)的業(yè)績在二季度出現(xiàn)拐點(diǎn)。但光伏企業(yè)的日子并不好過，從財(cái)報(bào)看，阿斯特的太陽能電池板出貨量攀升但對(duì)利潤缺乏貢獻(xiàn)。去年11月阿特斯太陽能發(fā)布三季報(bào)，連續(xù)兩年虧損后首次實(shí)現(xiàn)盈利，由2012年三季報(bào)的虧損4370萬美元，轉(zhuǎn)為凈盈利2770萬美元，這得益于業(yè)務(wù)向太陽能電站的成功轉(zhuǎn)型。
大家在談?wù)摴夥袠I(yè)復(fù)蘇、中美日等國市場需求強(qiáng)勁、光伏企業(yè)業(yè)績回升時(shí)，似乎整個(gè)行業(yè)都向光明前進(jìn)，細(xì)看并非如此。光伏組件的需求增大，是太陽能電站的需求所致，期盼下游的需求帶動(dòng)，不如直接抓住下游。
末了，太陽能電池組件的產(chǎn)能龐大依舊，觀察生產(chǎn)企業(yè)的前景，最重要的觀察點(diǎn)是其產(chǎn)品是否處于盈虧平衡點(diǎn)上方，以及距離有多遠(yuǎn)。
